SOL 契約ポジションの清算価格はどのように計算すればよいですか?

SOL 契約の清算価格の基本

1. 清算価格は、担保不足によりマージンポジションが自動的にクローズされる時点です。このメカニズムにより、取引所がマイナス残高から保護されます。 SOL 先物または無期限契約の場合、この値はレバレッジ、エントリー価格、維持証拠金の要件によって異なります。

2. 取引所はポジションがロングかショートかに基づいて異なる計算式を使用します。市場価格が重要なしきい値を下回ると、ロングポジションは清算される可能性があります。逆に、価格が特定のレベルを超えて上昇すると、ショートポジションは清算をトリガーします。

3. 維持証拠金は、取引を開いたままにするために必要なポジション サイズの割合です。資産がこのしきい値を下回ると、清算が発生します。各取引所は独自のレートを設定しており、通常は SOL などの主要資産に対して 0.5% から 1% の範囲です。

4. 無期限契約の資金調達率は清算価格に直接影響しませんが、時間の経過とともにアカウント残高に影響を与えます。資金調達コストが高いとマージンが急速に減少し、清算レベルに達するリスクが間接的に増加する可能性があります。

5. テイカー手数料や保険基金の拠出金などの手数料は、通常、標準的な清算計算には考慮されません。ただし、純利益に影響を与えるため、証拠金の使用状況と並行して監視する必要があります。

段階的な計算方法

1. エントリー価格、レバレッジ、ポジションサイズを特定します。たとえば、10倍のレバレッジでSOLで10,000ドルのロングポジションをオープンすると、1,000ドルを証拠金として使用して10,000/SOL価格相当のトークンをコントロールすることになります。

2. 初期証拠金を計算します。ポジションサイズをレバレッジで割ります。 10,000 ドルのポジションに 10 倍のレバレッジを適用すると、初期証拠金は 1,000 ドルとなります。この数字は、手数料や価格変動前のコミットメント資本を表します。

3. 維持証拠金要件を決定します。それがポジション値の 0.5% であると仮定します。 10,000 ドルのポジションの場合、50 ドルになります。清算を避けるには、資本がこのレベルを超えている必要があります。

4. ロングポジションに公式を適用します: 清算価格 = エントリー価格 × (1 - 当初証拠金 + 維持証拠金)。 100 ドルのエントリー、10 倍のレバレッジ (10% の初期証拠金)、および 0.5% の維持証拠金でのロングの場合: 100 ドル × (1 - 0.10 + 0.005) = 90.50 ドル。

5. ショートポジションの場合は、清算価格 = エントリー価格 × (1 + 当初証拠金 - 維持証拠金) を使用します。同じ値を使用すると、$100 × (1 + 0.10 - 0.005) = $109.50 となります。これは、ストップアウトを引き起こす価格の上昇を反映しています。

精度に影響を与える要因

1. Exchange 固有のモデルには、追加のバッファーまたは動的調整が含まれる場合があります。一部のプラットフォームでは、ポジションサイズに基づいて段階的な維持証拠金を実装しており、基本的な計算式と比較して結果が変わります。

2. 保険基金と自動デレバレッジシステムは個々の清算価格を変更しませんが、清算後の状況に影響を与えます。トレーダーは、たとえ個人のリスク閾値を変更しないとしても、これらのメカニズムを理解する必要があります。

3. 部分的な閉鎖による実現損益は、実効エントリー価格を変更し、清算レベルを再計算します。ポジションを減らした後は、常に更新された平均エントリーと残りの証拠金を使用して新しい清算ポイントを再計算してください。

4. クロスマージン設定と分離マージン設定には、明確な影響があります。クロスマージンモードでは、利用可能なすべての残高がポジションを裏付けるため、割り当てられた資金のみが考慮される分離された設定よりも清算価格がさらに遠くなる可能性があります。

5. 突然のボラティリティや価格ギャップにより、計算値と著しく異なる価格で清算が発生する可能性があります。フラッシュクラッシュ中のスリッページにより、理論上のしきい値を超えて実行される可能性があります。

よくある質問

SOL 清算価格を手動で計算するにはどのような入力が必要ですか?エントリー価格、使用したレバレッジ、ポジションサイズ、取引所の維持証拠金率が必要です。これらにより、ロングまたはショートポジションの標準公式を使用した正確な計算が可能になります。

資金調達率は清算価格に影響しますか?資金の支払いは清算価格を直接変えるものではありません。ただし、資金の支払いによる定期的な流出により、利用可能な証拠金が減少し、時間の経過とともに清算基準値に近づく可能性があります。

取引開始後に清算価格を調整できますか?はい。マージンを追加したり、ポジションの一部を閉じたりすると、パラメーターが変更されます。マージンを増やすとバッファースペースが増え、清算価格が現在の市場レベルからさらに遠ざかります。

私の取引所では私の計算とは異なる清算価格が表示されるのはなぜですか?独自のリスクモデル、四捨五入方法、料金体系の組み込みなどにより変動が生じます。実際の取引の決定には、手動による見積もりではなく、常にプラットフォームに表示される値に依存してください。