Wie berechne ich den Liquidationspreis für meine SOL-Vertragsposition?

Liquidationspreisgrundlagen für SOL-Verträge

1. Der Liquidationspreis ist der Punkt, an dem Ihre Margin-Position aufgrund unzureichender Sicherheiten automatisch geschlossen wird. Dieser Mechanismus schützt den Austausch vor negativen Salden. Bei einem SOL-Futures oder einem unbefristeten Kontrakt hängt dieser Wert von der Hebelwirkung, dem Einstiegspreis und den Wartungsmargenanforderungen ab.

2. Börsen verwenden unterschiedliche Formeln, je nachdem, ob die Position long oder short ist. Eine Long-Position wird liquidiert, wenn der Marktpreis unter einen kritischen Schwellenwert fällt. Umgekehrt löst eine Short-Position die Liquidation aus, wenn der Preis über ein bestimmtes Niveau steigt.

3. Die Wartungsmarge ist ein Prozentsatz der Positionsgröße, die erforderlich ist, um den Handel offen zu halten. Unterschreitet Ihr Eigenkapital diesen Schwellenwert, kommt es zur Liquidation. Jede Börse legt ihren eigenen Wechselkurs fest, der für große Vermögenswerte wie SOL normalerweise zwischen 0,5 % und 1 % liegt.

4. Die Finanzierungsraten in unbefristeten Verträgen wirken sich nicht direkt auf den Liquidationspreis aus, beeinflussen aber im Laufe der Zeit Ihren Kontostand. Hohe Finanzierungskosten können die Marge schneller schmälern und damit indirekt das Risiko erhöhen, dass ein Liquidationsniveau erreicht wird.

5. Gebühren wie Taker Fees oder Versicherungsfondsbeiträge werden in der Regel nicht in die Standardliquidationsberechnungen einbezogen. Sie wirken sich jedoch auf die Nettorendite aus und sollten zusammen mit der Margin-Nutzung überwacht werden.

Schritt-für-Schritt-Berechnungsmethode

1. Identifizieren Sie Ihren Einstiegspreis, Hebelwirkung und Positionsgröße. Wenn Sie beispielsweise eine Long-Position von 10.000 $ auf SOL mit 10-facher Hebelwirkung eröffnen, bedeutet dies, dass Sie den Preiswert von 10.000 / SOL an Token kontrollieren und dabei 1.000 $ als Marge verwenden.

2. Berechnen Sie die anfängliche Marge: Teilen Sie die Positionsgröße durch den Hebel. Bei einer 10-fachen Hebelwirkung auf eine Position von 10.000 $ beträgt die anfängliche Marge 1.000 $. Diese Zahl stellt Ihr gebundenes Kapital vor Gebühren oder Preisbewegungen dar.

3. Bestimmen Sie den Wartungsmargenbedarf. Angenommen, es beträgt 0,5 % des Positionswerts. Bei einer 10.000-Dollar-Position sind das 50 Dollar. Ihr Eigenkapital muss über diesem Niveau bleiben, um eine Liquidation zu vermeiden.

4. Wenden Sie die Formel für Long-Positionen an: Liquidationspreis = Einstiegspreis × (1 – Anfangsmarge + Wartungsmarge). Für einen Long-Einstieg bei 100 $, 10-facher Hebel (10 % anfängliche Marge) und 0,5 % Wartungsmarge: 100 $ × (1 – 0,10 + 0,005) = 90,50 $.

5. Für Short-Positionen verwenden Sie: Liquidationspreis = Einstiegspreis × (1 + Anfangsmarge – Wartungsmarge). Unter Verwendung der gleichen Werte: 100 $ × (1 + 0,10 – 0,005) = 109,50 $. Dies spiegelt den höheren Preis wider, der einen Stop-Out auslöst.

Faktoren, die die Genauigkeit beeinflussen

1. Börsenspezifische Modelle können zusätzliche Puffer oder dynamische Anpassungen beinhalten. Einige Plattformen implementieren gestaffelte Wartungsmargen basierend auf der Positionsgröße, wodurch sich die Ergebnisse im Vergleich zu Basisformeln ändern.

2. Versicherungsfonds und Auto-Deleveraging-Systeme ändern nicht die einzelnen Liquidationspreise, sondern beeinflussen, was nach der Liquidation passiert. Händler sollten diese Mechanismen verstehen, auch wenn sie die persönlichen Risikoschwellen nicht verändern.

3. Der realisierte Gewinn aus Teilschließungen ändert den effektiven Einstiegspreis und berechnet die Liquidationsniveaus neu. Nachdem Sie eine Position reduziert haben, berechnen Sie den neuen Liquidationspunkt immer neu, indem Sie den aktualisierten durchschnittlichen Eintrag und die verbleibende Marge verwenden.

4. Cross-Margin- und isolierte Margin-Einstellungen haben unterschiedliche Auswirkungen. Im Cross-Margin-Modus wird die Position durch das gesamte verfügbare Guthaben gedeckt, wodurch der Liquidationspreis möglicherweise weiter nach unten verschoben wird als bei isolierten Konfigurationen, bei denen nur zugewiesene Mittel zählen.

5. Plötzliche Volatilität oder Preisunterschiede können dazu führen, dass Liquidationen zu Preisen erfolgen, die deutlich von den berechneten Werten abweichen. Schlupf bei Flash-Abstürzen kann dazu führen, dass die Ausführung über die theoretischen Schwellenwerte hinausgeht.

Häufig gestellte Fragen

Welche Eingaben benötige ich, um den SOL-Liquidationspreis manuell zu berechnen? Sie benötigen den Einstiegspreis, den verwendeten Hebel, die Positionsgröße und den Wartungsmargensatz der Börse. Diese ermöglichen eine genaue Berechnung mithilfe von Standardformeln für Long- oder Short-Positionen.

Beeinflusst der Finanzierungssatz meinen Liquidationspreis? Finanzierungszahlungen verändern den Liquidationspreis nicht direkt. Regelmäßige Abflüsse aus der Zahlung von Finanzierungen können jedoch Ihre verfügbare Marge verringern und Sie mit der Zeit der Liquidationsschwelle näher bringen.

Kann ich meinen Liquidationspreis anpassen, nachdem ich einen Handel abgeschlossen habe? Ja. Durch das Hinzufügen einer weiteren Marge oder das Schließen eines Teils der Position werden die Parameter geändert. Eine Erhöhung der Marge verbessert den Pufferraum und verschiebt den Liquidationspreis weiter vom aktuellen Marktniveau.

Warum zeigt meine Börse einen anderen Liquidationspreis als meine Berechnung an? Abweichungen ergeben sich aus proprietären Risikomodellen, Rundungsmethoden oder der Einbeziehung von Gebührenstrukturen. Verlassen Sie sich bei Live-Handelsentscheidungen immer auf den angezeigten Wert der Plattform und nicht auf manuelle Schätzungen.