バイビットのUマルギン契約とは何ですか？

BybitのUマルギン契約を理解する

BybitのUマルギン化された契約は、マージンおよび決済通貨としてUSDT（Tether）を使用して、トレーダーが暗号通貨価格の動きを推測できるようにするデリバティブ金融商品です。これらの契約はスタブコインに解決されており、コインマージンの対応物よりも揮発性が低くなります。トレーダーは、市場の見通しに基づいて長いポジションまたはショートポジションを取ることができ、レバレッジは潜在的な利益とリスクの両方を増幅します。

1. U-Margined契約はUSDTを担保として使用します。これは、BitcoinやEthereumなどの揮発性暗号通貨と比較して安定性を提供します。これにより、レバレッジされたポジションに入るときにトレーダーがリスクエクスポージャーをより適切に管理することができます。
2. これらの契約は、BTC、ETH、SOLなどを含む複数の暗号通貨をサポートし、単一のアカウント内で多様な取引戦略を可能にします。
3. ポジションはUSDTに引用され、解決されます。つまり、利益と損失はStablecoinバランスに直接反映されています。
4. このシステムは、メンテナンスマージンと資金調達率に基づいて清算価格を計算し、ユーザーがリスクレベルをリアルタイムで監視するのに役立ちます。
5. 資金調達手数料は、8時間ごとにロングポジションとショートポジションの間で交換され、契約価格をスポット市場と並べます。

レバレッジおよびリスク管理機能

Uマルギン化された契約の特徴の1つは、調整可能なレバレッジの可用性であり、トレーダーが資本効率と露出レベルを制御することです。

1. 資産に応じて1倍から100倍までの範囲を活用して、初心者に保守的なアプローチを許可しながら、経験豊富なトレーダーの積極的な戦略を可能にします。
2. トレーダーは、ポジションを閉じることなく動的にレバレッジを調整でき、動きの速い市場で柔軟性を提供します。
3. 初期マージンは、位置サイズをレバレッジで割ることによって計算され、取引を開くためにどのくらいのUSDTを割り当てる必要があるかを決定します。
4. メンテナンスマージンは、ポジションを開いたままにするために必要な最小株式を表します。このしきい値を下回ると、清算がトリガーされます。
5. 部分的な清算は、株式が低下しすぎると、クロスマージンモードで発生する可能性があり、完全閉鎖の代わりに位置サイズが徐々に減少します。

資金調達率と市場の調整

先物価格が基礎となるスポット値に近いことを確実にするために、バイビットはUマルギン化された永久契約に固有の資金調達メカニズムを実装します。

1. 資金調達率は、契約がプレミアムで取引されるか、インデックス価格と割引するかに応じて、買い​​手（ロング）と売り手（ショートパンツ）の間で8時間ごとに交換されます。
2. 資金調達率がプラスの場合、ロングポジションはショーツを支払います。ネガティブな場合、ショーツはロングを支払います。
3. このメカニズムは、公正な市場価値からの長期逸脱を思いとどまらせ、トレーダーのマージンに直接影響を与えることなく価格収束をサポートします。
4. 金利は、金利コンポーネントと、永久契約と基礎となるインデックスの価格差に基づくプレミアムによって決定されます。
5. トレーダーは、ポジションを開く前に、今後の資金調達時間と注文インターフェイスの推定コストを表示できます。

取引インターフェイスと注文タイプ

BYBITは、さまざまな注文タイプとリスク制御をサポートし、Uマルギン化された契約取引を実行するための高度で直感的なプラットフォームを提供します。

1. 制限、市場、ストップリミット、およびストップマーケットの注文が利用可能になり、正確なエントリと出口戦略が可能になります。
2. テイクプロフィットおよびストップロスレベルは、注文の配置時に設定したり、入力後に調整したりして、自動化されたリスク管理を強化することができます。
3. デュアル価格メカニズムは、マーク価格を最終取引価格と分離して、一時的な価格の急上昇または操作による不公平な清算を防ぎます。
4. ユーザーは、分離モードとクロスマージンモードを切り替えることができ、それぞれがポジション全体で異なるリスク分布モデルを提供します。
5. リアルタイムのPNLトラッキング、ROIパーセンテージ、および壊れない価格指標は、トレーダーがパフォーマンスを即座に評価するのに役立ちます。

よくある質問

Uマージド契約が清算されるとどうなりますか？ポジションのエクイティがメンテナンスマージンの要件を下回ると、システムは自動的に閉鎖され、さらなる損失を防ぎます。クロスモードでは、部分的な閉鎖が最初に発生する可能性があります。残りの資金は、もしあれば、アカウントにとどまります。

Uマルギンの位置を無期限に保持できますか？はい、これらは永久契約であるため、有効期限はありません。ただし、長期的なポジションを保持するには、8時間ごとに定期的な資金調達手数料を支払うか、受け取る必要があります。

マーク価格と最後の取引価格に違いはありますか？はい。マーク価格は、未実現のPNLの計算と早期清算の防止に使用されます。これは、外部のインデックス価格と資金調達率から派生していますが、最後の取引価格は実際の最近の取引を反映しています。

Bybitは、Uマルギン化された市場で突然のボラティリティをどのように処理しますか？このプラットフォームは、段階的な清算システムと保険基金を使用して、極端なボラティリティを管理しています。強制清算が損失をカバーできない場合、保険基金は不足をカバーし、収益性の高いカウンターパーティを保護します。