VWAP（ボリューム加重平均価格）とは何ですか？

VWAPの概念を理解する

ボリューム加重平均価格（VWAP）は、特に暗号通貨市場内で、取引で広範囲に使用される重要な分析ツールです。これは、特定の資産が指定された期間にわたって取引されている平均価格を表します。これは、価格だけでなく、各価格レベルで取引された量がVWAPの決定に役割を果たすことを意味します。

実際には、 VWAPは、トレーダーが、資産が平均値を超えて売買されているか、販売されているかを特定するのに役立ち、実際の取引活動を考慮します。たとえば、現在の価格がチャート上のVWAPラインを超えている場合、最近の取引履歴に比べて資産の価値の強さを示している可能性があります。

VWAPの計算方法

VWAPを計算するために、トレーダーは、各間隔の価格データとボリュームデータの両方を含むマルチステッププロセスに従います。式は次のように分解できます。

• 各間隔の典型的な価格に、その間隔中に取引されたボリュームを掛けます。
• 選択した期間（通常は1回の取引日）にこれらの値を合計します。
• この合計は、同じ期間にわたってすべてのボリュームの合計で除算します。

これにより、ボリューム分布に基づいた真の平均価格を反映する単一の値が得られます。暗号通貨チャートでは、これは新しいデータが登場するにつれて1日を通して変化する動的なラインとして表示されます。

新しい取引セッションの開始時にVWAPがリセットされることに注意することが重要です。つまり、ある日から次の日に持ち越されないことを意味します。この特徴は、勢いと流動性をリアルタイムで測定したいと思う日中のトレーダーにとって特に役立ちます。

暗号通貨取引におけるVWAPの役割

ボラティリティが極端になり、流動性が交換によって大きく異なる可能性がある暗号市場では、 VWAPは公正価格設定の信頼できるベンチマークとして機能します。機関トレーダーは、市場価格に大きな影響を与えることなく、大規模な注文を実行するためにそれを使用することがよくあります。実行価格をVWAPと比較することにより、取引の効率を評価できます。

さらに、小売業者はVWAPを利用して傾向を確認し、潜在的な逆転を見つけます。価格が一貫してVWAPラインを上回っている場合、それは強気感情を示唆しています。逆に、VWAP以下の持続的な取引は弱気の圧力を示しています。いくつかの戦略には、価格がVWAPを超えているときに長いポジションに入ることと、下に落ちると短くなることが含まれます。

取引プラットフォームにVWAPを設定します

ほとんどの最新の暗号通貨取引プラットフォームは、ビルトインインジケーターとしてVWAPをサポートしています。チャートでそれをアクティブにするには、次の一般的な手順に従ってください。

• 好みの取引プラットフォームを開き、チャートセクションに移動します。
• 通常、チャートウィンドウの上部または側面にあるインジケータメニューを見つけます。
• 検索関数を使用して「VWAP」を検索します。
• クリックしてインジケータをチャートに追加します。
• 必要に応じて、色、線の厚さ、時間枠などの設定をカスタマイズします。

適用されると、VWAPラインが価格のろうそくと一緒にプロットされているのがわかります。トレーダーは、多くの場合、それを移動平均やボリンジャーバンドなどの他のツールと組み合わせて、意思決定の正確性を高めます。

VWAPと移動平均の違い

VWAPと移動平均の両方が価格動向を分析するために使用されますが、それらは異なる目的に役立ち、異なる方法で計算されます。単純な移動平均（SMA）は、ルックバック期間内のすべての価格に等しい重みを与えますが、VWAPは取引量が多い期間により重要性を獲得します。

この区別により、特にニュースリリースや主要な交換リストなどの大量のイベント中に、実際の市場活動に対してVWAPがより反応します。一方、移動平均は、均一な重み付けメカニズムのために価格の動きに遅れをとる傾向があります。

もう1つの重要な違いは使用にあります。VWAPは主に日中分析に使用されますが、毎日、毎週、毎月のチャートを含むさまざまな時間枠に移動平均を適用できます。

VWAPに関する一般的な誤解

その広範な使用にもかかわらず、いくつかの誤解がVWAPを取り囲んでいます。一般的な誤解の1つは、将来の価格移動を予測することです。ただし、 VWAPは純粋に歴史的指標であり、価格の方向を予測していません。代わりに、過去のトランザクションに関するコンテキストを提供し、トレーダーが現在の条件を評価するのに役立ちます。

別の誤解は、VWAPは常にサポートまたは抵抗レベルとして機能する必要があるということです。多くの場合、価格行動に影響を与えますが、特に強力な傾向段階や重要な基本的な発展の中で、市場が完全にそれを無視する事例があります。

一部のトレーダーは、VWAPがすべての資産と時間枠で同様にうまく機能すると考えています。実際には、その有効性は、基礎となる資産の流動性と分析される時間枠に大きく依存します。低容量の暗号通貨は、Bitcoinやイーサリアムなどの非常に液体の信号と比較して、信頼性の低いVWAP信号を生成する場合があります。

よくある質問

Q1：VWAPはスイング取引に使用できますか、それとも厳密には日中にですか？ VWAPは、24時間ごとにリセットされるため、日中取引に最も効果的です。ただし、一部のトレーダーは、データを手動で集約することにより、アプリケーションを複数日チャートに拡張しますが、このアプローチはあまり一般的ではなく、正確な結果が得られない場合があります。

Q2：なぜVWAPラインが湾曲したりジャグされたりすることがあるのはなぜですか？ VWAPラインの外観は、価格とボリュームの変化の頻度に依存します。大量の期間中、小さな変動によりラインが迅速に移動し、ギザギザの外観が発生する可能性があります。静かなチャートでは、よりスムーズに移動する傾向があります。

Q3：VWAPはTWAPよりも優れています（時間加重平均価格）？どちらも本質的に優れていません。彼らはさまざまな目的を果たします。 TWAPは、ボリュームを考慮せずに純粋に時間間隔に焦点を当てており、時間の経過とともに取引を均等に実行するのに適しています。 VWAP要因は、平均価格レベルのより現実的な画像を提供します。

Q4：機関トレーダーはどのようにしてVWAPを有利に使用しますか？機関のトレーダーは、市場の移動を避けるために、大量注文を小さな塊に分割することがよくあります。彼らは、彼らの実行価格をVWAPと比較して、彼らが好ましい充填を得ることを確認します。さらに、VWAPは、滑りを最小限に抑えるために設計されたアルゴリズム取引戦略の基準点として機能します。