NVT比とは何ですか？暗号通貨の価値をどのように評価しますか？

キーポイント：

• NVT比（ネットワーク値とトランザクション比）は、暗号通貨の相対的な評価を評価するために使用されるメトリックです。
• ネットワーク値（時価総額）をブロックチェーンのトランザクションボリュームと比較します。
• NVT比が低いと過小評価が示唆されている可能性がありますが、比率が高いと過大評価が示される可能性があります。ただし、NVT比とともに他の要因を考慮することが重要です。
• 比率の有効性は、特定の暗号通貨と市場の状況によって異なります。
• NVT比の計算には、トランザクションボリュームによる時価総額の単純な分割が含まれます。解釈には、市場のコンテキストを理解する必要があります。

NVT比とは何ですか？

ネットワーク値とトランザクション比の略であるNVT比は、暗号通貨の相対値を測定するために暗号通貨市場で使用される評価測定法です。従来の株式市場で使用されている価格と収益率（P/E比）とは異なり、NVT比は、暗号通貨の時価総額（ネットワーク価値）とブロックチェーンで発生するトランザクションアクティビティとの関係に焦点を当てています。それは基本的に、暗号通貨の価格がそのオンチェーン活動によって正当化されるかどうかを判断しようとします。

NVT比はどのように機能しますか？

NVT比は、暗号通貨の時価総額を特定の期間にわたって総トランザクションボリュームで割ることによって計算されます。時価総額は、現在の市場価格で流通しているすべてのコインの総額を表しています。トランザクションのボリュームは、その期間中にブロックチェーンで交換される暗号通貨の量を反映しています。 NVT比が低いことは、暗号通貨の価格がそのトランザクションアクティビティと比較して比較的低い可能性があることを示唆しており、潜在的に過小評価を示しています。逆に、高いNVT比は過大評価を示唆する可能性があります。

NVT比の計算：

計算自体は簡単です：

• NVT比=時価総額 /取引量

たとえば、暗号通貨の時価総額の100億ドルと毎日の取引量が10億ドルの場合、NVT比率は10になります。これは単純化された説明です。さまざまなプラットフォームでは、トランザクションボリュームを計算するためにさまざまな方法を使用する場合があり、最終的なNVT比にわずかな違いにつながる可能性があります。

NVT比の解釈：

NVT比を解釈するには、慎重に検討する必要があります。低NVT比は、暗号通貨がそのトランザクションアクティビティと比較して過小評価されていることを示唆する場合があります。これは潜在的な購入機会になる可能性があります。ただし、NVTの低い比率が将来の価格評価を自動的に保証しないことを覚えておくことが不可欠です。市場の感情、技術開発、規制の変化、競争などの他の要因は、暗号通貨の価格に大きな影響を与えます。

逆に、NVTの比率が高いと過大評価が示唆される可能性があります。つまり、暗号通貨の価格はそのトランザクションアクティビティに比べて高くなる可能性があります。これは、潜在的な販売機会を示す可能性があります。ただし、これは決定的な指標でもありません。 NVT比が高いと、比較的安定した価格にもかかわらず、トランザクションアクティビティの低い期間を単に反映している可能性があります。または、高い値がロックされているが毎日の低いボリュームを持つ成熟したネットワークを示している可能性があります。

NVT比の制限：

NVT比は有用ですが、制限があります。将来の価格の動きの完璧な予測因子ではありません。

• トランザクションボリュームの定義：トランザクションボリュームを計算するためのさまざまなプラットフォームと方法論は、矛盾につながる可能性があります。チェーン上のトランザクションのみを含める場合もあれば、鎖オフチェーントランザクションまたは異なるタイプのトランザクションを組み込む場合もあります。
• 市場操作： NVT比率は、市場操作の影響を受けやすい場合があります。取引量または時価総額の人工インフレは、比率を歪める可能性があります。
• ネットワーク効果： NVT比は、暗号通貨の長期的な価値を決定する上で重要なネットワーク効果を直接考慮していません。高い採用を伴う強力なネットワークは、より高いNVT比を正当化する可能性があります。
• 特定のユースケース： NVT比の適用性は、異なる暗号通貨によって異なります。これは、主に価値のストアに使用されるものというよりも、主にトランザクションに使用される暗号通貨により効果的です。

NVT比と異なる暗号通貨：

NVT比の有効性は、さまざまな暗号通貨で異なります。主にトランザクション（ビットコインやライトコインなど）に使用される暗号通貨の場合、NVT比は相対的な評価に関する貴重な洞察を提供できます。ただし、分散型ファイナンス（DEFI）プラットフォームや不適切なトークン（NFT）市場など、他の主要な機能を備えた暗号通貨の場合、NVT比はそれほど関連性が低い場合があります。

NVT比と市場サイクル：

NVT比率は、市場サイクルに関するいくつかの洞察を提供することもできます。歴史的に、強気市場では、NVT比は、価格がトランザクションのボリュームよりも速く上昇するにつれて上昇する傾向があります。クマ市場では、NVT比率は価格が低下するにつれて低下する可能性があります。ただし、これは必ずしもそうではありません。取引決定のこの相関関係だけに依存することは危険です。

分析でNVT比を使用してください：

NVT比は、スタンドアロンインジケーターとしてではなく、他の技術的および基本的な分析ツールと組み合わせて使用​​する必要があります。暗号通貨の採用率、技術の進歩、規制環境、市場全体の感情などの要因を考慮してください。

よくある質問：

Q：NVT比は、暗号通貨価格の信頼できる予測因子ですか？ A：いいえ、NVT比は将来の価格の動きの信頼できる予測因子ではありません。これは、時価総額と取引量の関係に関する洞察を提供するメトリックですが、他の要因は価格に大きな影響を与えます。

Q：NVT比をどのくらいの頻度で計算する必要がありますか？ A：NVT比は、分析のニーズに応じて、毎日、毎週、または毎月計算できます。異なる時間枠を使用すると、異なる傾向が明らかになります。

Q：AltcoinsにNVT比を使用することの制限は何ですか？ A：NVT比は、ニッチ機能または採用が限られているAltcoinsではあまり効果的ではない可能性があります。トランザクションのボリュームは、全体的な価値提案を正確に反映していない場合があります。

Q：NVT比を操作できますか？ A：はい、NVT比は、取引量または時価総額の人工インフレを通じて操作できます。したがって、計算で使用されるデータに批判的であることが不可欠です。

Q：NVT比に沿って、他のどのメトリックを考慮する必要がありますか？ A：その他の重要なメトリックには、時価総額、循環供給、取引手数料、アクティブアドレス、およびハッシュレートのようなチェーンメトリック（仕事の証明のコイン）が含まれます。プロジェクトとその技術の基本的な分析も重要です。