Qu'est-ce que le rapport NVT? Comment évalue-t-il la valeur des crypto-monnaies?

Points clés:

• Le ratio NVT (rapport du réseau Valeur / Transactions) est une mesure utilisée pour évaluer l'évaluation relative des crypto-monnaies.
• Il compare la valeur du réseau (capitalisation boursière) au volume des transactions sur la blockchain.
• Un rapport NVT plus faible pourrait suggérer une sous-évaluation, tandis qu'un rapport plus élevé pourrait indiquer une surévaluation. Cependant, il est crucial de considérer d'autres facteurs parallèlement au rapport NVT.
• L'efficacité du ratio varie en fonction de la crypto-monnaie et des conditions de marché spécifiques.
• Le calcul du ratio NVT implique une division simple de la capitalisation boursière par volume de transaction. L'interprétation nécessite de comprendre le contexte du marché.

Quel est le rapport NVT?

Le ratio NVT, abréviation du ratio de la valeur du réseau / des transactions, est une métrique d'évaluation utilisée sur le marché des crypto-monnaies pour évaluer la valeur relative d'une crypto-monnaie. Contrairement aux ratios de prix / bénéfice (ratios P ​​/ E) utilisés sur les marchés boursiers traditionnels, le ratio NVT se concentre sur la relation entre la capitalisation boursière d'une crypto-monnaie (valeur de son réseau) et l'activité transactionnelle se produisant sur sa blockchain. Il tente essentiellement de déterminer si le prix d'une crypto-monnaie est justifié par son activité en chaîne.

Comment fonctionne le ratio NVT?

Le ratio NVT est calculé en divisant la capitalisation boursière d'une crypto-monnaie par son volume total de transactions sur une période spécifique. La capitalisation boursière représente la valeur totale de toutes les pièces de circulation au prix actuel du marché. Le volume des transactions reflète le montant de la crypto-monnaie échangée sur la blockchain au cours de cette période. Un ratio NVT inférieur suggère que le prix de la crypto-monnaie pourrait être relativement faible par rapport à son activité transactionnelle, indiquant potentiellement la sous-évaluation. Inversement, un rapport NVT élevé pourrait suggérer une survaluation.

Calcul du rapport NVT:

Le calcul lui-même est simple:

• Ratio NVT = Volume de capitalisation boursière / transaction

Par exemple, si une crypto-monnaie a une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars et un volume de transactions quotidiennes de 1 milliard de dollars, son ratio NVT serait de 10. Il s'agit d'une explication simplifiée; Différentes plates-formes peuvent utiliser des méthodes variables pour calculer le volume des transactions, ce qui peut entraîner de légères différences dans le rapport NVT final.

Interprétation du rapport NVT:

L'interprétation du rapport NVT nécessite une attention particulière. Un faible rapport NVT pourrait suggérer que la crypto-monnaie est sous-évaluée par rapport à son activité transactionnelle. Cela pourrait être une opportunité d'achat potentielle. Cependant, il est essentiel de se rappeler qu'un faible rapport NVT ne garantit pas automatiquement l'appréciation des prix futurs. D'autres facteurs, tels que le sentiment du marché, les développements technologiques, les changements réglementaires et la concurrence, influencent considérablement le prix d'une crypto-monnaie.

À l'inverse, un rapport NVT élevé pourrait suggérer une surévaluation, ce qui signifie que le prix de la crypto-monnaie pourrait être élevé par rapport à son activité transactionnelle. Cela pourrait signaler une opportunité de vente potentielle. Cependant, ce n'est pas non plus un indicateur définitif. Un rapport NVT élevé pourrait simplement refléter une période de faible activité transactionnelle malgré un prix relativement stable, ou il pourrait indiquer un réseau mature avec un volume quotidien verrouillé à grande valeur mais faible.

Limites du rapport NVT:

Le rapport NVT, bien que utile, a des limites. Ce n'est pas un prédicteur parfait des futurs mouvements de prix.

• Définition du volume des transactions: différentes plates-formes et méthodologies pour calculer le volume des transactions peuvent entraîner des incohérences. Certains peuvent inclure uniquement des transactions sur la chaîne, tandis que d'autres peuvent intégrer des transactions hors chaîne ou différents types de transactions.
• Manipulation du marché: le ratio NVT peut être sensible à la manipulation du marché. L'inflation artificielle du volume des transactions ou de la capitalisation boursière peut fausser le ratio.
• Effets du réseau: le rapport NVT ne tient pas directement à la valeur des effets du réseau, ce qui peut être crucial pour déterminer la valeur à long terme d'une crypto-monnaie. Un réseau solide avec une adoption élevée pourrait justifier un rapport NVT plus élevé.
• Cas d'utilisation spécifiques: L'applicabilité du rapport NVT varie d'une crypto-monnaie entre différentes crypto-monnaies. Il est plus efficace pour les crypto-monnaies principalement utilisées pour les transactions plutôt que celles principalement utilisées pour la réserve de valeur.

Ratio NVT et différentes crypto-monnaies:

L'efficacité du rapport NVT diffère à travers diverses crypto-monnaies. Pour les crypto-monnaies principalement utilisées pour les transactions (comme le bitcoin ou le litecoin), le rapport NVT peut offrir des informations précieuses sur leur évaluation relative. Cependant, pour les crypto-monnaies avec d'autres fonctions primaires, telles que les plates-formes de financement décentralisées (DEFI) ou les marchés de jeton non bubilisables (NFT), le rapport NVT pourrait être moins pertinent.

Ratio NVT et cycles de marché:

Le ratio NVT peut également fournir des informations sur les cycles de marché. Historiquement, pendant les marchés haussiers, le ratio NVT a tendance à augmenter à mesure que le prix augmente plus rapidement que le volume des transactions. Pendant les marchés des ours, le ratio NVT peut baisser à mesure que les prix diminuent, parfois beaucoup plus que le volume des transactions. Cependant, ce n'est pas toujours le cas, et s'appuyer uniquement sur cette corrélation pour les décisions de négociation serait risqué.

Utilisation du rapport NVT dans votre analyse:

Le rapport NVT doit être utilisé en conjonction avec d'autres outils d'analyse technique et fondamentale, plutôt que comme indicateur autonome. Considérez des facteurs tels que le taux d'adoption de la crypto-monnaie, les progrès technologiques, le paysage réglementaire et le sentiment global du marché.

Questions fréquemment posées:

Q: Le ratio NVT est-il un prédicteur fiable des prix des crypto-monnaies? R: Non, le ratio NVT n'est pas un prédicteur fiable des mouvements de prix futurs. Il s'agit d'une métrique qui donne un aperçu de la relation entre la capitalisation boursière et le volume des transactions, mais d'autres facteurs ont un impact significatif sur le prix.

Q: À quelle fréquence le rapport NVT doit-il être calculé? R: Le ratio NVT peut être calculé quotidiennement, hebdomadaire ou mensuel, selon vos besoins d'analyse. L'utilisation de délais différents peut révéler différentes tendances.

Q: Quelles sont les limites de l'utilisation du rapport NVT pour Altcoins? R: Le rapport NVT pourrait être moins efficace pour les altcoins avec des fonctionnalités de niche ou une adoption limitée. Le volume des transactions peut ne pas refléter avec précision la proposition de valeur globale.

Q: Le rapport NVT peut-il être manipulé? R: Oui, le ratio NVT peut être manipulé par l'inflation artificielle du volume des transactions ou de la capitalisation boursière. Par conséquent, il est essentiel de critiquer les données utilisées dans le calcul.

Q: Quelles autres mesures doivent être prises en compte aux côtés du rapport NVT? R: D'autres mesures importantes incluent la capitalisation boursière, l'offre en circulation, les frais de transaction, les adresses actives et les mesures en chaîne comme Hashrate (pour les pièces de preuve de travail). Une analyse fondamentale du projet et de sa technologie est également critique.