清算とそのトリガー条件とは何ですか？

清算とそのトリガー条件とは何ですか？

暗号通貨取引の文脈での清算、特に分散財務（DEFI）とマージン取引の領域内では、ポジションを維持するための資金が不十分なため、トレーダーの立場が強制的に閉鎖されるプロセスを指します。これは、市場がトレーダーの立場に反して移動し、担保の価値が特定のしきい値を下回ると発生します。清算とそのトリガー条件を理解することは、レバレッジドトレーディングやDefiプラットフォームの使用に従事している人にとって重要です。

清算の基本

清算は、トレーダーとプラットフォームの両方が重大な損失を被るのを防ぐために設計されたリスク管理メカニズムです。トレーダーがレバレッジを使用してポジションを開くと、基本的に資金を借りて取引力を増幅します。借りた金額は担保によって確保されます。これは通常、トレーダー自身の暗号通貨保有です。市場が不利に動くと、担保の価値が低下し、所定のレベルを下回る場合、さらなる損失を防ぐために位置が清算されます。

清算の種類

暗号空間には、部分的な清算と完全な清算という2つの主要な清算があります。

• 部分的な清算は、トレーダーの位置の一部のみが閉鎖されて、担保を安全なレベルに戻すと発生します。これにより、トレーダーはリスクを減らしながら市場への露出を維持することができます。
• 完全な清算は、ポジション全体が閉鎖されたときに発生し、トレーダーの担保は損失をカバーするために使用されます。これは通常、担保価値がメンテナンスマージンを大幅に下回るとトリガーされます。

清算の条件をトリガーします

清算のトリガー条件は、主にマージンレベルの概念に基づいています。トレーダーが認識する必要がある2つの重要なマージンレベルがあります。初期マージンとメンテナンスマージンです。

• 初期マージンは、レバレッジされた位置を開くのに必要な担保の最小額です。これは取引プラットフォームによって設定されており、資産とレバレッジのレベルによって異なります。
• メンテナンスマージンは、ポジションを開いたままにするために必要な担保の最小額です。担保の価値がこのレベルを下回る場合、その位置は清算されるリスクがあります。

清算の特定のトリガー条件は、担保価値がメンテナンスマージンを下回る場合です。これは、プラットフォームのルールに応じて、合計位置値の割合または絶対量として表現できます。

清算に影響する要因

いくつかの要因が清算の可能性に影響を与える可能性があります。

• 市場のボラティリティ：高ボラティリティは、メンテナンスマージンよりも担保価値を押し上げることができる急速な価格の動きのリスクを高めます。
• レバレッジレベル：高いレバレッジは、利益と損失の両方を増幅し、清算の影響を受けやすくなります。
• 資産タイプ：さまざまな暗号通貨がさまざまなレベルのボラティリティと流動性を持ち、清算のリスクに影響を与える可能性があります。
• プラットフォームルール：各取引プラットフォームには、清算のための独自のルールとパラメーターのセットがあり、トレーダーは理解し、遵守する必要があります。

清算を避ける方法

清算のリスクを最小限に抑えるために、トレーダーはいくつかのステップを踏むことができます。

• ポジションを注意深く監視する：潜在的な清算リスクを予測するために、担保の価値と市場の状況を定期的にチェックしてください。
• 停止注文の使用：ストップロス注文を設定すると、損失を制限し、ポジションが清算ポイントに到達するのを防ぐことができます。
• レバレッジの調整：レバレッジのレベルを下げると、ポジションを維持するためにより少ない担保が必要になることにより、清算のリスクを減らすことができます。
• Diversify ：さまざまな資産に投資を広めることで、ポートフォリオ全体に対する単一の資産の価格移動の影響を減らすことができます。

清算のプロセス

位置が清算されると、プロセスには通常、次の手順が含まれます。

• 検出：取引プラットフォームのシステムは、担保価値がメンテナンスマージンを下回っていることを検出します。
• 通知：トレーダーは、速い清算をしばしば通知されますが、これは速い市場では常に可能であるとは限りません。
• 実行：プラットフォームは、損失を最小限に抑えるために、現在の市場価格でポジションを自動的に閉じます。
• 和解：清算からの収益は、借りた資金をカバーするために使用され、残りの担保はトレーダーに返還されます。

清算の実世界の例

清算が実際にどのように機能するかを説明するために、次の仮説シナリオを検討してください。

• シナリオ1 ：トレーダーは、10倍のレバレッジでBitcoinで長いポジションを開き、担保として1,000ドルを使用します。初期マージンの要件は10％で、メンテナンスマージンは5％です。 Bitcoinの価格が50％下落すると、担保価値は500ドルに低下し、500ドル（総位置価値の5％）を下回ります。ポジションは清算されており、トレーダーは担保全体を失います。
• シナリオ2 ：トレーダーは、5倍のレバレッジでイーサリアムでショートポジションを開き、担保として2,000ドルを使用します。初期マージンの要件は20％で、メンテナンスマージンは10％です。イーサリアムの価格が20％上昇した場合、担保価値は1,600ドルに低下します。ただし、価格が上昇し続け、担保価値が900ドルに低下した場合、ポジションは清算され、トレーダーは担保のかなりの部分を失います。

よくある質問

Q：担保価値がメンテナンスマージンを下回ると、清算を回避できますか？

A：担保価値がメンテナンスマージンを下回ると、通常、清算は避けられません。ただし、一部のプラットフォームは恵み期間を提供するか、清算を防ぐために追加の担保を追加することができます。使用しているプラ​​ットフォームの特定のルールを確認することが重要です。

Q：清算後、残りの担保はどうなりますか？

A：清算後、閉鎖位置からの収益は、借りた資金をカバーするために使用されます。残りの担保はトレーダーに返されます。損失が担保価値を超えた場合、トレーダーはプラットフォームに追加の資金を借りることができます。

Q：自分のポジションの清算のリスクを計算するにはどうすればよいですか？

A：清算のリスクを計算するには、最初のマージン、メンテナンスマージン、および担保の現在の価値を知る必要があります。その後、さまざまな市場シナリオをシミュレートして、担保価値がどのように変化するか、メンテナンスマージンを下回るかどうかを確認できます。多くのトレーディングプラットフォームは、この分析を支援するツールと計算機を提供しています。

Q：清算リスクを効果的に管理する戦略はありますか？

A：はい、いくつかの戦略が清算リスクの管理に役立ちます。これらには、ストップロス注文の使用、レバレッジレベルの調整、ポートフォリオの多様化、および定期的にポジションの監視が含まれます。さらに、使用している取引プラットフォームの特定のルールとパラメーターを理解することは、より多くの情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。