Was ist Liquidation und ihre Auslöserbedingungen?

Die Liquidation im Kryptohandel tritt auf, wenn die Kollateral unter den Wartungsmarge fällt, wodurch die Plattform ausgelöst wird, um die Position zu schließen, um weitere Verluste zu verhindern.

Apr 10, 2025 at 04:15 am

Was ist Liquidation und ihre Auslöserbedingungen?

Die Liquidation im Kontext des Kryptowährungshandels, insbesondere im Bereich der dezentralen Finanzierung (DEFI) und des Margenhandels, bezieht sich auf den Prozess, bei dem die Position eines Händlers aufgrund unzureichender Mittel gewaltsam geschlossen ist, um die Position aufrechtzuerhalten. Dies tritt auf, wenn sich der Markt gegen die Position des Händlers bewegt, was dazu führt, dass der Wert ihrer Sicherheiten unter eine bestimmte Schwelle liegt. Das Verständnis der Liquidation und der Auslöserbedingungen ist für alle, die sich auf gehebelte Handel oder Defi -Plattformen befassen, von entscheidender Bedeutung.

Die Grundlagen der Liquidation

Liquidation ist ein Risikomanagementmechanismus, der sowohl den Händler als auch die Plattform vor erheblichen Verlusten schützt. Wenn ein Händler Hebel nutzt, um eine Position zu eröffnen, liehen sie im Wesentlichen Fonds, um ihre Handelsleistung zu verstärken. Der geliehene Betrag wird durch Sicherheiten gesichert, was in der Regel die Kryptowährungsbestände des Händlers ist. Wenn sich der Markt ungünstig bewegt, kann der Wert der Sicherheiten sinken, und wenn er unter ein vorgegebenes Niveau fällt, wird die Position liquidiert, um weitere Verluste zu verhindern.

Arten der Liquidation

Es gibt zwei Haupttypen von Liquidation im Kryptoraum: partielle Liquidation und vollständige Liquidation .

• Eine teilweise Liquidation tritt auf, wenn nur ein Teil der Position des Händlers geschlossen ist, um die Sicherheiten auf ein sicheres Niveau zurückzubringen. Dies ermöglicht dem Händler, ein gewisses Maß an Markt zu erhalten und gleichzeitig sein Risiko zu verringern.
• Eine vollständige Liquidation tritt auf, wenn die gesamte Position geschlossen ist und die Sicherheiten des Händlers zur Abdeckung der Verluste verwendet werden. Dies wird normalerweise ausgelöst, wenn der Kollateralwert erheblich unter die Wartungsmarge sinkt.

Auslösungsbedingungen für die Liquidation

Die Triggerbedingungen für die Liquidation basieren hauptsächlich auf dem Konzept der Randniveaus . Es gibt zwei wichtige Margenniveaus, über die sich Händler bewusst sein müssen: die anfängliche Marge und die Wartungsmarge .

• Die anfängliche Marge ist die Mindestmenge an Sicherheiten, die erforderlich sind, um eine gehebelte Position zu öffnen. Dies wird von der Handelsplattform festgelegt und variiert je nach Vermögenswert und Hebelgrad.
• Die Wartungsmarge ist die Mindestmenge an Sicherheiten, die erforderlich sind, um die Position offen zu halten. Wenn der Wert der Kollateral unter diesem Niveau fällt, besteht die Position, dass die Position liquidiert wird.

Der spezifische Auslöserzustand für die Liquidation ist, wenn der Sicherheitswert unter die Wartungsmarge fällt. Dies kann als Prozentsatz des Gesamtpositionswerts oder als absoluter Betrag ausgedrückt werden, abhängig von den Regeln der Plattform.

Faktoren, die die Liquidation beeinflussen

Mehrere Faktoren können die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation beeinflussen, darunter:

• Marktvolatilität : Hohe Volatilität erhöht das Risiko von schnellen Preisbewegungen, die den Sicherheitswert unter die Wartungsmarge schieben können.
• Hebelwert : Eine höhere Hebelwirkung verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste und macht Positionen anfälliger für Liquidation.
• Asset -Typ : Unterschiedliche Kryptowährungen weisen unterschiedliche Volatilität und Liquidität auf, was das Liquidationsrisiko beeinflussen kann.
• Plattformregeln : Jede Handelsplattform verfügt über eigene Regeln und Parameter für die Liquidation, die Händler verstehen und einhalten müssen.

Wie man Liquidation vermeidet

Um das Liquidationsrisiko zu minimieren, können Händler mehrere Schritte unternehmen:

• Überwachen Sie die Positionen genau : Überprüfen Sie regelmäßig den Wert Ihrer Sicherheiten und die Marktbedingungen, um potenzielle Liquidationsrisiken zu erwarten.
• Verwenden Sie Stop-Loss-Bestellungen : Das Festlegen von Stop-Loss-Aufträgen kann dazu beitragen, Verluste zu begrenzen und zu verhindern, dass Positionen den Liquidationspunkt erreichen.
• Hebelanpassung : Die Reduzierung des Hebelgrads kann das Liquidationsrisiko verringern, indem weniger Sicherheiten erforderlich sind, um die Position aufrechtzuerhalten.
• Diversifizierung : Die Verbreitung von Investitionen über verschiedene Vermögenswerte hinweg kann die Auswirkungen der Preisbewegung eines einzelnen Vermögenswerts auf das Gesamtportfolio verringern.

Der Prozess der Liquidation

Wenn eine Position liquidiert ist, umfasst der Prozess typischerweise die folgenden Schritte:

• Erkennung : Das System der Handelsplattform erkennt, dass der Sicherheitswert unter die Wartungsmarge gefallen ist.
• Benachrichtigung : Der Händler wird häufig über die bevorstehende Liquidation informiert, obwohl dies in schnell bewegenden Märkten möglicherweise nicht immer möglich ist.
• Ausführung : Die Plattform schließt die Position zum aktuellen Marktpreis automatisch, um die Verluste zu minimieren.
• Abrechnung : Der Erlös aus der Liquidation wird zur Deckung der geliehenen Mittel verwendet, und alle verbleibenden Sicherheiten werden an den Händler zurückgegeben.

Beispiele für die Liquidation reale Welt

Um zu veranschaulichen, wie Liquidation in der Praxis funktioniert, berücksichtigen Sie die folgenden hypothetischen Szenarien:

• Szenario 1 : Ein Händler eröffnet eine lange Position zu Bitcoin mit 10 -facher Hebel, wobei 1.000 US -Dollar als Sicherheiten verwendet werden. Die anfängliche Margenanforderung beträgt 10%und die Wartungsmarge 5%. Wenn der Preis von Bitcoin um 50% sinkt, liegt der Sicherheitswert auf 500 USD, was unter der Wartungsmarge von 500 USD liegt (5% des Gesamtpositionswerts von 10.000 USD). Die Position wird liquidiert und der Händler verliert seine gesamte Sicherheiten.
• Szenario 2 : Ein Händler eröffnet eine kurze Position auf Ethereum mit 5 -facher Hebel, wobei 2.000 US -Dollar als Sicherheiten verwendet werden. Die anfängliche Margenanforderung beträgt 20%und die Wartungsmarge 10%. Wenn der Preis für Ethereum um 20% steigt, liegt der Sicherheitswert auf 1.600 USD, was immer noch über der Wartungsmarge von 1.000 USD liegt (10% des Gesamtpositionswerts von 10.000 USD). Wenn der Preis jedoch weiter steigt und der Sicherheitswert auf 900 US -Dollar sinkt, wird die Position liquidiert und der Händler verliert einen erheblichen Teil ihrer Sicherheiten.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann Liquidation vermieden werden, sobald der Sicherheitswert unter die Wartungsmarge fällt?

A: Sobald der Kollateralwert unter den Wartungsmarge fällt, ist die Liquidation typischerweise unvermeidbar. Einige Plattformen bieten jedoch möglicherweise eine Anmutperiode oder ermöglichen es, zusätzliche Sicherheiten hinzuzufügen, um Liquidation zu verhindern. Es ist wichtig, die spezifischen Regeln der von Ihnen verwendeten Plattform zu überprüfen.

F: Was passiert mit den verbleibenden Sicherheiten nach Liquidation?

A: Nach der Liquidation wird der Erlös aus der geschlossenen Position zur Abdeckung der geliehenen Mittel verwendet. Alle verbleibenden Sicherheiten werden an den Händler zurückgegeben. Wenn die Verluste den Sicherheitswert überschreiten, kann der Händler der Plattform zusätzliche Mittel schulden.

F: Wie kann ich das Liquidationsrisiko für meine Positionen berechnen?

A: Um das Liquidationsrisiko zu berechnen, müssen Sie die anfängliche Marge, die Wartungsmarge und den aktuellen Wert Ihrer Sicherheiten kennen. Sie können dann verschiedene Marktszenarien simulieren, um zu sehen, wie sich der Sicherheitswert ändern würde und ob er unter die Wartungsmarge fallen würde. Viele Handelsplattformen bieten Tools und Taschenrechner an, um diese Analyse zu unterstützen.

F: Gibt es Strategien zur effektiven Behandlung des Liquidationsrisikos?

A: Ja, mehrere Strategien können dazu beitragen, das Liquidationsrisiko zu verwalten. Dazu gehören die Verwendung von Stop-Loss-Bestellungen, die Anpassung der Hebelwerte, die Diversifizierung Ihres Portfolios und die regelmäßige Überwachung Ihrer Positionen. Wenn Sie die spezifischen Regeln und Parameter der von Ihnen verwendeten Handelsplattform verstehen, können Sie fundiertere Entscheidungen treffen.