Qu'est-ce que la liquidation et ses conditions de déclenchement?

La liquidation dans le trading de crypto se produit lorsque les garanties tombent en dessous de la marge de maintenance, déclenchant la plate-forme pour fermer la position pour éviter d'autres pertes.

Apr 10, 2025 at 04:15 am

Qu'est-ce que la liquidation et ses conditions de déclenchement?

La liquidation dans le contexte du trading des crypto-monnaies, en particulier dans le domaine des finances décentralisées (DEFI) et du trading des marges, fait référence au processus où la position d'un commerçant est fermée de force en raison de fonds insuffisants pour maintenir la position. Cela se produit lorsque le marché se déplace par rapport à la position du commerçant, ce qui fait tomber la valeur de leur garantie en dessous d'un certain seuil. La compréhension de la liquidation et de ses conditions de déclenchement est cruciale pour toute personne se livrant à des trading à effet de levier ou à l'utilisation de plateformes Defi.

Les bases de la liquidation

La liquidation est un mécanisme de gestion des risques conçu pour protéger à la fois le commerçant et la plate-forme contre des pertes importantes. Lorsqu'un commerçant utilise un effet de levier pour ouvrir une position, il emprunte essentiellement des fonds pour amplifier son pouvoir de trading. Le montant emprunté est assuré par Couple, qui est généralement les propres avoirs de crypto-monnaie du commerçant. Si le marché se déplace défavorablement, la valeur de la garantie peut baisser, et si elle tombe en dessous d'un niveau prédéterminé, la position est liquidée pour éviter d'autres pertes.

Types de liquidation

Il existe deux principaux types de liquidation dans l'espace cryptographique: la liquidation partielle et la liquidation complète .

• La liquidation partielle se produit lorsque seule une partie de la position du commerçant est fermée pour ramener les garanties à un niveau sûr. Cela permet au commerçant de maintenir une certaine exposition au marché tout en réduisant son risque.
• Une liquidation complète se produit lorsque la position entière est fermée et que la garantie du commerçant est utilisée pour couvrir les pertes. Ceci est généralement déclenché lorsque la valeur collatérale baisse considérablement en dessous de la marge de maintenance.

Déclencher les conditions de liquidation

Les conditions de déclenchement de liquidation sont principalement basées sur le concept de niveaux de marge . Il y a deux niveaux de marge clé que les commerçants doivent être conscients: la marge initiale et la marge de maintenance .

• La marge initiale est la quantité minimale de garantie requise pour ouvrir une position à effet de levier. Ceci est défini par la plate-forme de trading et varie en fonction de l'actif et de l'effet de levier.
• La marge d'entretien est le montant minimum de garantie requise pour maintenir la position ouverte. Si la valeur de la garantie tombe en dessous de ce niveau, la position risque d'être liquidée.

La condition de déclenchement spécifique pour la liquidation est lorsque la valeur collatérale tombe en dessous de la marge de maintenance. Cela peut être exprimé en pourcentage de la valeur totale de la position ou en montant absolu, en fonction des règles de la plate-forme.

Facteurs influençant la liquidation

Plusieurs facteurs peuvent influencer la probabilité de liquidation, notamment:

• Volatilité du marché : la volatilité élevée augmente le risque de mouvements de prix rapides qui peuvent pousser la valeur des garanties en dessous de la marge de maintenance.
• Niveau de levier : l'effet de levier plus élevé amplifie à la fois les gains et les pertes, ce qui rend les positions plus sensibles à la liquidation.
• Type d'actif : différentes crypto-monnaies ont différents niveaux de volatilité et de liquidité, ce qui peut affecter le risque de liquidation.
• Règles de plate-forme : chaque plateforme de trading a son propre ensemble de règles et de paramètres de liquidation, auxquels les commerçants doivent comprendre et adhérer.

Comment éviter la liquidation

Pour minimiser le risque de liquidation, les commerçants peuvent prendre plusieurs mesures:

• Surveiller les positions de près : vérifiez régulièrement la valeur de votre garantie et les conditions du marché pour anticiper les risques de liquidation potentiels.
• Utiliser les ordres de stop-loss : la définition des ordres de stop-loss peut aider à limiter les pertes et à empêcher les positions d'atteindre le point de liquidation.
• Ajuster l'effet de levier : la réduction de l'effet de levier peut réduire le risque de liquidation en nécessitant moins de garantie pour maintenir la position.
• Diversifier : la propagation des investissements sur différents actifs peut réduire l'impact du mouvement des prix d'un seul actif sur le portefeuille global.

Le processus de liquidation

Lorsqu'une position est liquidée, le processus implique généralement les étapes suivantes:

• Détection : Le système de la plate-forme de trading détecte que la valeur collatérale est tombée en dessous de la marge de maintenance.
• Notification : Le commerçant est souvent informé de la liquidation imminente, bien que cela ne soit pas toujours possible sur les marchés à évolution rapide.
• Exécution : La plate-forme ferme automatiquement la position au prix actuel du marché pour minimiser les pertes.
• Règlement : Le produit de la liquidation est utilisé pour couvrir les fonds empruntés, et toute garantie restante est retournée au commerçant.

Exemples réels de liquidation

Pour illustrer le fonctionnement de la liquidation dans la pratique, considérez les scénarios hypothétiques suivants:

• Scénario 1 : Un trader ouvre une position longue sur Bitcoin avec un effet de levier 10x, en utilisant 1 000 $ comme garantie. Le besoin de marge initiale est de 10% et la marge de maintenance est de 5%. Si le prix de Bitcoin baisse de 50%, la valeur collatérale tombe à 500 $, ce qui est inférieur à la marge de maintenance de 500 $ (5% de la valeur totale de la position de 10 000 $). La position est liquidée et le commerçant perd toute sa garantie.
• Scénario 2 : Un trader ouvre une position courte sur Ethereum avec un effet de levier 5x, en utilisant 2 000 $ comme garantie. Le besoin de marge initiale est de 20% et la marge de maintenance est de 10%. Si le prix d'Ethereum augmente de 20%, la valeur collatérale tombe à 1 600 $, ce qui est toujours supérieur à la marge de maintenance de 1 000 $ (10% de la valeur totale de 10 000 $). Cependant, si le prix continue d'augmenter et que la valeur collatérale tombe à 900 $, la position est liquidée et le commerçant perd une partie importante de leur garantie.

Questions fréquemment posées

Q: La liquidation peut-elle être évitée une fois que la valeur collatérale tombe en dessous de la marge de maintenance?

R: Une fois que la valeur collatérale tombe en dessous de la marge de maintenance, la liquidation est généralement inévitable. Cependant, certaines plateformes peuvent offrir une période de grâce ou permettre d'ajouter des garanties supplémentaires pour éviter la liquidation. Il est important de vérifier les règles spécifiques de la plate-forme que vous utilisez.

Q: Qu'arrive-t-il aux garanties restantes après liquidation?

R: Après la liquidation, le produit de la position fermée est utilisé pour couvrir les fonds empruntés. Toute garantie restante est retournée au commerçant. Si les pertes dépassent la valeur des garanties, le trader peut devoir des fonds supplémentaires à la plate-forme.

Q: Comment puis-je calculer le risque de liquidation pour mes positions?

R: Pour calculer le risque de liquidation, vous devez connaître la marge initiale, la marge de maintenance et la valeur actuelle de votre garantie. Vous pouvez ensuite simuler différents scénarios de marché pour voir comment la valeur collatérale changerait et si elle tomberait en dessous de la marge de maintenance. De nombreuses plateformes de trading proposent des outils et des calculatrices pour aider à cette analyse.

Q: Y a-t-il des stratégies pour gérer efficacement le risque de liquidation?

R: Oui, plusieurs stratégies peuvent aider à gérer le risque de liquidation. Il s'agit notamment de l'utilisation des commandes d'arrêt, d'ajustement des niveaux de levier, de diversification de votre portefeuille et de surveiller régulièrement vos positions. De plus, comprendre les règles et paramètres spécifiques de la plate-forme de trading que vous utilisez peut vous aider à prendre des décisions plus éclairées.