Visa Research : le trading de stablecoins est dominé par des robots et non par des humains

Une analyse récente de Visa et Allium Labs a révélé que seulement 10 % environ des volumes de transactions stables représentent une véritable activité de paiement, la majorité étant pilotée par des robots automatisés et des traders à grande échelle. Cela souligne le rôle important des acteurs non humains sur les marchés des pièces stables, soulignant la nécessité d'une clarté réglementaire et de développements industriels pour résoudre ce problème.

Visa and Allium Labs Study Reveals Limited Organic Activity in Stablecoin Transactions

Une étude de Visa et Allium Labs révèle une activité organique limitée dans les transactions Stablecoin

New York, New York, May 6, 2024 - A comprehensive analysis conducted by Visa, a global leader in payment technology, and Allium Labs, a data analytics firm specializing in blockchain forensics, has shed light on the true nature of stablecoin transactions. The study, conducted in April 2024, examined approximately $2.2 trillion worth of stablecoin transactions and found that less than 10% were generated by actual human users, with the vast majority driven by automated bots and large-scale traders.

New York, New York, 6 mai 2024 - Une analyse complète menée par Visa, un leader mondial des technologies de paiement, et Allium Labs, une société d'analyse de données spécialisée dans l'investigation de la blockchain, a mis en lumière la véritable nature des transactions en stablecoin. L'étude, menée en avril 2024, a examiné environ 2,2 billions de dollars de transactions stables et a révélé que moins de 10 % étaient générées par de véritables utilisateurs humains, la grande majorité étant générée par des robots automatisés et des traders à grande échelle.

Prevalence of Non-Human Actors in Stablecoin Markets

Prévalence des acteurs non humains sur les marchés Stablecoin

The study, reported exclusively by Bloomberg, sought to isolate organic, human-generated transactions from bot-generated activity and trades executed by large entities. The results revealed a stark contrast between the perceived volume of stablecoin transactions and the actual amount of genuine payments activity. Of the $2.2 trillion analyzed, only approximately $149 billion represented legitimate, organic payments, highlighting the prevalence of non-human actors in the stablecoin markets.

L'étude, rapportée exclusivement par Bloomberg, cherchait à isoler les transactions organiques générées par l'homme des activités générées par les robots et des transactions exécutées par de grandes entités. Les résultats ont révélé un contraste frappant entre le volume perçu des transactions stables et le montant réel des activités de paiement authentiques. Sur les 2 200 milliards de dollars analysés, seulement 149 milliards de dollars environ représentaient des paiements légitimes et organiques, soulignant la prédominance d’acteurs non humains sur les marchés des pièces stables.

Stablecoin Market Dominated by Major Players

Le marché du Stablecoin dominé par les principaux acteurs

The stablecoin sector, with a total market supply of around $150 billion, is primarily dominated by Tether (USDT) and USD Coin (USDC), which account for market shares of 75% and 22% respectively, according to brokerage firm Bernstein. Stablecoins, which are cryptocurrencies pegged to stable assets such as the U.S. dollar, are designed to maintain a constant value and have become increasingly relevant in the digital currency landscape.

Le secteur des pièces stables, avec une offre totale de marché d'environ 150 milliards de dollars, est principalement dominé par Tether (USDT) et USD Coin (USDC), qui représentent respectivement des parts de marché de 75 % et 22 %, selon la société de courtage Bernstein. Les Stablecoins, qui sont des crypto-monnaies liées à des actifs stables tels que le dollar américain, sont conçues pour maintenir une valeur constante et sont devenues de plus en plus pertinentes dans le paysage des monnaies numériques.

Regulatory and Industry Developments

Développements réglementaires et industriels

Recent announcements by companies such as PayPal about issuing their own stablecoins have further intensified the spotlight on the stablecoin sector. Additionally, the prospect of stablecoin regulation is expected to gain traction in the U.S. Congress, with policymakers aiming to establish clear rules for the usage and issuance of stablecoins.

Les annonces récentes de sociétés telles que PayPal concernant l’émission de leurs propres pièces stables ont encore intensifié l’attention portée au secteur des pièces stables. De plus, la perspective d’une réglementation des pièces stables devrait gagner du terrain au Congrès américain, les décideurs politiques visant à établir des règles claires pour l’utilisation et l’émission des pièces stables.

Complexity in Analyzing Stablecoin Transactions

Complexité dans l'analyse des transactions Stablecoin

Cuy Sheffield, Visa's Head of Crypto, emphasized the complexities involved in analyzing stablecoin transactions due to the multifaceted uses of blockchains. "There is a lot of noise in this data, given that blockchains are general-purpose networks where stablecoins can be used across a range of use cases," Sheffield explained.

Cuy Sheffield, responsable de la cryptographie chez Visa, a souligné la complexité de l'analyse des transactions stablecoins en raison des utilisations multiformes des blockchains. "Il y a beaucoup de bruit dans ces données, étant donné que les blockchains sont des réseaux à usage général où les pièces stables peuvent être utilisées dans une gamme de cas d'utilisation", a expliqué Sheffield.

Growth in User Engagement

Croissance de l’engagement des utilisateurs

Despite the challenges in identifying the nature of transactions, the report found a positive trend in user engagement. There was a reported increase in the number of monthly active stablecoin users, with 27.5 million active users across all blockchain networks. This indicates a growing adoption and utilization of stablecoins by the general public amidst the backdrop of automated trading activities.

Malgré les difficultés liées à l'identification de la nature des transactions, le rapport a révélé une tendance positive dans l'engagement des utilisateurs. Il y a eu une augmentation signalée du nombre d’utilisateurs mensuels actifs de stablecoin, avec 27,5 millions d’utilisateurs actifs sur tous les réseaux blockchain. Cela indique une adoption et une utilisation croissantes des pièces stables par le grand public dans le contexte des activités de trading automatisées.

Conclusion

Conclusion

The Visa and Allium Labs study provides valuable insights into the true nature of stablecoin transactions. The findings highlight the limited organic activity and the prevalence of automated bots and large-scale traders in the market. As regulatory efforts progress and user engagement grows, the stablecoin sector is poised for significant developments in the years to come.

L'étude de Visa et Allium Labs fournit des informations précieuses sur la véritable nature des transactions stables. Les résultats mettent en évidence l’activité organique limitée et la prévalence des robots automatisés et des commerçants à grande échelle sur le marché. À mesure que les efforts réglementaires progressent et que l’engagement des utilisateurs augmente, le secteur des stablecoins est prêt à connaître des développements importants dans les années à venir.