Le PDG de Tether met en garde contre les défaillances de la banque européenne en raison de prêts risqués et de nouvelles règles de crypto-monnaie

Le PDG de Tether, Paolo Ardodino, sonne l'alarme sur le système financier européen, avertissant qu'une vague d'échecs bancaires pourrait frapper le continent dans un avenir proche

Tether CEO Paolo Ardoino has sounded the alarm on Europe's financial system, warning that a wave of bank failures could hit the continent in the near future due to the intersection of risky lending and new cryptocurrency rules.

Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a sonné l'alarme sur le système financier européen, avertissant qu'une vague de défaillances bancaires pourrait frapper le continent dans un avenir proche en raison de l'intersection des prêts risqués et de nouvelles règles de crypto-monnaie.

Speaking during an interview with the Less Noise More Signal podcast, Ardoino took aim at the European Union's regulatory framework for stablecoins, which he said pushes companies like Tether to keep the bulk of their reserves—up to 60%—in uninsured bank deposits.

S'exprimant lors d'une interview avec le podcast moins de signal de plus de bruit, Ardoino a visé le cadre réglementaire de l'Union européenne pour les stablecoins, qui, selon lui, pousse les entreprises comme Tether pour maintenir l'essentiel de leurs réserves - jusqu'à 60% - dans les dépôts bancaires non assurés.

In his scenario, that could mean holding 6 billion euros of a 10 billion euros-pegged stablecoin in small banks with minimal protection. "The bank insurance in Europe is only 100,000 euros," he said. "If you have 1 billion euros, that's like spitting on a fire."

Dans son scénario, cela pourrait signifier détenir 6 milliards d'euros de 10 milliards d'euros à perplexité avec de petites banques avec une protection minimale. "L'assurance bancaire en Europe n'est que de 100 000 euros", a-t-il déclaré. "Si vous avez 1 milliard d'euros, c'est comme cracher sur un feu."

European banks, like every other bank, operate on a fractional reserve, Ardoino added. "They can lend out 90% of it to people that want to buy a house, start a business, and all of that." In his hypothetical 6 billion euros scenario, this would mean 5.4 billion euros would be lent out by the bank.

Les banques européennes, comme toutes les autres banques, opèrent sur une réserve fractionnée, a ajouté Ardoino. "Ils peuvent en prêter 90% aux personnes qui veulent acheter une maison, démarrer une entreprise et tout cela." Dans son scénario hypothétique de 6 milliards d'euros, cela signifierait que 5,4 milliards d'euros seraient prêtés par la banque.

He likened the setup to the lead-up to Silicon Valley Bank's collapse in 2023, when a flood of redemptions exposed the mismatch between deposits and actual liquidity. Ardoino warned that European banks operate under similar fractional reserve models that could unravel quickly. A 20% redemption event, he estimated, could leave banks short billions.

Il a comparé la configuration à la complimentation de l'effondrement de la Silicon Valley Bank en 2023, lorsqu'un flot de rachats a révélé l'inadéquation entre les dépôts et la liquidité réelle. Ardoino a averti que les banques européennes fonctionnent sous des modèles de réserve fractionnaires similaires qui pourraient s'effilocher rapidement. Un événement de rachat de 20%, a-t-il estimé, pourrait laisser les banques à court terme.

"As a stablecoin issuer, you go bankrupt — not because of you, but because of the bank. So the bank goes bankrupt and you go bankrupt, and the government would say, 'Told you so, stablecoins are very dangerous'," Ardoino said.

"En tant qu'émetteur de stablecoin, vous faites faillite - non pas à cause de vous, mais à cause de la banque. Donc, la banque fait faillite et vous faites faillite, et le gouvernement dirait:" vous l'a dit, les stablecoins sont très dangereux "", a déclaré Ardoino.

Institutions in Europe, he added, are making regulations to try to help banks in the bloc and bring them liquidity, but this created "huge systemic risk." The largest banks in Europe, like UBS, would "not bank stablecoins," pushing stablecoin issuers to use smaller banks, furthering the risk.

Les institutions en Europe, a-t-il ajouté, établissent des réglementations pour essayer d'aider les banques du bloc et leur apporter des liquidités, mais cela a créé un "énorme risque systémique". Les plus grandes banques d'Europe, comme UBS, "ne se feraient pas de banquet les écuniques", poussant les émetteurs de stable pour utiliser des banques plus petites, favorisant le risque.