Stablecoin 3.0 : Comment l'AUSD prévoit de relever les défis en matière d'utilité et d'acceptation

Agora envisage que les dollars numériques deviennent la monnaie dominante à l'échelle mondiale, à commencer par le marché de l'eurodollar.

Agora, a digital dollar company led by Nick van Eck, the son of asset management giant VanEck, is set to launch a new stablecoin pegged to the US dollar on the Ethereum network in June. This move marks the introduction of Stablecoin 3.0, aiming to revolutionize the digital dollar market.

Agora, une société de dollars numériques dirigée par Nick van Eck, le fils du géant de la gestion d'actifs VanEck, s'apprête à lancer un nouveau stablecoin indexé sur le dollar américain sur le réseau Ethereum en juin. Cette décision marque l'introduction du Stablecoin 3.0, visant à révolutionner le marché du dollar numérique.

Agora envisions digital dollars becoming the dominant currency globally, starting with the Eurodollar market. In a recent blog post, Van Eck projects Agora’s AUSD model to lead this transformation by 2030, with the stablecoin market expected to grow from $150 billion to $3 trillion.

Agora envisage que les dollars numériques deviennent la monnaie dominante à l'échelle mondiale, à commencer par le marché de l'eurodollar. Dans un récent article de blog, Van Eck prévoit que le modèle AUSD d'Agora mènera cette transformation d'ici 2030, le marché des pièces stables devant passer de 150 milliards de dollars à 3 000 milliards de dollars.

According to van Eck, stablecoins have evolved significantly over the past decade. Stablecoin 1.0 began with Tether (USDT), which introduced centralized digital dollars.

Selon van Eck, les pièces stables ont considérablement évolué au cours de la dernière décennie. Stablecoin 1.0 a commencé avec Tether (USDT), qui a introduit les dollars numériques centralisés.

Following this, the era of Stablecoin 2.0 came, represented by USDC and BUSD. They offered greater transparency and licensing but retained a single-partner distribution model. However, this model often led to conflicts of interest, as substantial economic benefits were shared with major competitors.

Suite à cela, est arrivée l’ère du Stablecoin 2.0, représenté par l’USDC et le BUSD. Ils offraient une plus grande transparence et des licences, mais conservaient un modèle de distribution à partenaire unique. Cependant, ce modèle conduit souvent à des conflits d’intérêts, dans la mesure où des bénéfices économiques substantiels sont partagés avec les principaux concurrents.

Stablecoin 2.0 issuers benefited from rising interest rates, but the advent of “yield-bearing stablecoins” presented new challenges. Many jurisdictions classify these products as securities, limiting their utility, acceptance, and liquidity. They also struggle to sustain business models and develop ecosystems due to insufficient margins.

Les émetteurs de Stablecoin 2.0 ont bénéficié de la hausse des taux d’intérêt, mais l’avènement des « stablecoins porteurs de rendement » a présenté de nouveaux défis. De nombreuses juridictions classent ces produits comme des titres, ce qui limite leur utilité, leur acceptation et leur liquidité. Ils ont également du mal à pérenniser leurs modèles économiques et à développer des écosystèmes en raison de marges insuffisantes.

“Despite being dollar-denominated, these products are essentially yield products. They may attempt to brand themselves as stablecoins or to be used as a means of payment or trading, but they are unlikely to achieve substantial demand in these areas. Substantial demand being subjectively defined as being used by traditional corporates, financial service firms, and $25 – $50 billion of circulating supply,” van Eck noted.

« Bien qu’ils soient libellés en dollars, ces produits sont essentiellement des produits de rendement. Ils peuvent tenter de se présenter comme des pièces stables ou d’être utilisés comme moyen de paiement ou d’échange, mais il est peu probable qu’ils répondent à une demande substantielle dans ces domaines. Une demande substantielle est subjectivement définie comme étant utilisée par les entreprises traditionnelles, les sociétés de services financiers et une offre en circulation de 25 à 50 milliards de dollars », a noté van Eck.

Van Eck emphasized that businesses are the real drivers of utility and liquidity for stablecoins. Agora’s AUSD represents Stablecoin 3.0, designed to compensate businesses for their contributions, such as listing tokens, providing liquidity, marketing, and accepting AUSD as payment or collateral. This equitable approach aligns economic interests with businesses, offering substantial recurring revenue and fostering growth through enhanced services for users.

Van Eck a souligné que les entreprises sont les véritables moteurs de l’utilité et de la liquidité des pièces stables. L'AUSD d'Agora représente Stablecoin 3.0, conçu pour rémunérer les entreprises pour leurs contributions, telles que la cotation de jetons, la fourniture de liquidités, le marketing et l'acceptation de l'AUSD comme paiement ou garantie. Cette approche équitable aligne les intérêts économiques avec les entreprises, offrant des revenus récurrents substantiels et favorisant la croissance grâce à des services améliorés pour les utilisateurs.

Agora's revenue-sharing model ensures that businesses can reinvest in development, marketing, security, and user acquisition, creating a mutually beneficial ecosystem. While individual holders of AUSD do not directly receive any yield or income generated by Agora, the model ensures that businesses driving liquidity and utility receive adequate compensation.

Le modèle de partage des revenus d'Agora garantit que les entreprises peuvent réinvestir dans le développement, le marketing, la sécurité et l'acquisition d'utilisateurs, créant ainsi un écosystème mutuellement bénéfique. Bien que les détenteurs individuels d'AUSD ne reçoivent directement aucun rendement ou revenu généré par Agora, le modèle garantit que les entreprises qui génèrent des liquidités et des services publics reçoivent une compensation adéquate.

Moreover, AUSD will be fully backed by cash, US Treasury bills, and overnight repurchase agreements. VanEck will manage funds for Agora's reserves, ensuring that AUSD remains stable and trustworthy.

De plus, l'AUSD sera entièrement soutenu par des liquidités, des bons du Trésor américain et des accords de rachat au jour le jour. VanEck gérera les fonds pour les réserves d'Agora, garantissant que l'AUSD reste stable et digne de confiance.

In April, Agora successfully raised $12 million in a seed funding round led by Dragonfly, a digital-asset venture firm. General Catalyst and Robot Ventures also participated in the round.

En avril, Agora a levé avec succès 12 millions de dollars lors d'un cycle de financement de démarrage dirigé par Dragonfly, une société de capital-risque d'actifs numériques. General Catalyst et Robot Ventures ont également participé au cycle.