Stablecoin 3.0: Wie AUSD die Herausforderungen in Bezug auf Nutzen und Akzeptanz angehen will

Agora geht davon aus, dass digitale Dollars weltweit zur dominierenden Währung werden, beginnend mit dem Eurodollar-Markt.

Agora, a digital dollar company led by Nick van Eck, the son of asset management giant VanEck, is set to launch a new stablecoin pegged to the US dollar on the Ethereum network in June. This move marks the introduction of Stablecoin 3.0, aiming to revolutionize the digital dollar market.

Agora, ein digitales Dollar-Unternehmen unter der Leitung von Nick van Eck, dem Sohn des Vermögensverwaltungsgiganten VanEck, wird im Juni einen neuen, an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin im Ethereum-Netzwerk auf den Markt bringen. Dieser Schritt markiert die Einführung von Stablecoin 3.0 mit dem Ziel, den Markt für digitale Dollars zu revolutionieren.

Agora envisions digital dollars becoming the dominant currency globally, starting with the Eurodollar market. In a recent blog post, Van Eck projects Agora’s AUSD model to lead this transformation by 2030, with the stablecoin market expected to grow from $150 billion to $3 trillion.

Agora geht davon aus, dass digitale Dollars weltweit zur dominierenden Währung werden, beginnend mit dem Eurodollar-Markt. In einem aktuellen Blogbeitrag prognostiziert Van Eck, dass das AUSD-Modell von Agora diese Transformation bis 2030 anführen wird, wobei der Stablecoin-Markt voraussichtlich von 150 Milliarden US-Dollar auf 3 Billionen US-Dollar wachsen wird.

According to van Eck, stablecoins have evolved significantly over the past decade. Stablecoin 1.0 began with Tether (USDT), which introduced centralized digital dollars.

Laut van Eck haben sich Stablecoins im letzten Jahrzehnt erheblich weiterentwickelt. Stablecoin 1.0 begann mit Tether (USDT), das zentralisierte digitale Dollars einführte.

Following this, the era of Stablecoin 2.0 came, represented by USDC and BUSD. They offered greater transparency and licensing but retained a single-partner distribution model. However, this model often led to conflicts of interest, as substantial economic benefits were shared with major competitors.

Daraufhin kam die Ära von Stablecoin 2.0, repräsentiert durch USDC und BUSD. Sie boten mehr Transparenz und Lizenzierung, behielten aber ein Vertriebsmodell mit nur einem Partner bei. Allerdings führte dieses Modell häufig zu Interessenkonflikten, da erhebliche wirtschaftliche Vorteile mit großen Wettbewerbern geteilt wurden.

Stablecoin 2.0 issuers benefited from rising interest rates, but the advent of “yield-bearing stablecoins” presented new challenges. Many jurisdictions classify these products as securities, limiting their utility, acceptance, and liquidity. They also struggle to sustain business models and develop ecosystems due to insufficient margins.

Emittenten von Stablecoin 2.0 profitierten von steigenden Zinssätzen, doch das Aufkommen von „renditenbringenden Stablecoins“ stellte neue Herausforderungen dar. Viele Rechtsordnungen klassifizieren diese Produkte als Wertpapiere, was ihren Nutzen, ihre Akzeptanz und ihre Liquidität einschränkt. Aufgrund unzureichender Margen haben sie auch Schwierigkeiten, Geschäftsmodelle aufrechtzuerhalten und Ökosysteme zu entwickeln.

“Despite being dollar-denominated, these products are essentially yield products. They may attempt to brand themselves as stablecoins or to be used as a means of payment or trading, but they are unlikely to achieve substantial demand in these areas. Substantial demand being subjectively defined as being used by traditional corporates, financial service firms, and $25 – $50 billion of circulating supply,” van Eck noted.

„Obwohl diese Produkte auf Dollar lauten, handelt es sich im Wesentlichen um Renditeprodukte. Sie versuchen möglicherweise, sich als Stablecoins zu brandmarken oder als Zahlungs- oder Handelsmittel zu verwenden, es ist jedoch unwahrscheinlich, dass sie in diesen Bereichen eine nennenswerte Nachfrage erzielen werden. „Erhebliche Nachfrage wird subjektiv definiert als Nutzung durch traditionelle Unternehmen, Finanzdienstleistungsunternehmen und ein zirkulierendes Angebot in Höhe von 25 bis 50 Milliarden US-Dollar“, bemerkte van Eck.

Van Eck emphasized that businesses are the real drivers of utility and liquidity for stablecoins. Agora’s AUSD represents Stablecoin 3.0, designed to compensate businesses for their contributions, such as listing tokens, providing liquidity, marketing, and accepting AUSD as payment or collateral. This equitable approach aligns economic interests with businesses, offering substantial recurring revenue and fostering growth through enhanced services for users.

Van Eck betonte, dass Unternehmen die wahren Treiber für den Nutzen und die Liquidität von Stablecoins seien. Der AUSD von Agora stellt Stablecoin 3.0 dar, der darauf ausgelegt ist, Unternehmen für ihre Beiträge zu entlohnen, wie z. B. die Auflistung von Token, die Bereitstellung von Liquidität, Marketing und die Annahme von AUSD als Zahlungsmittel oder Sicherheit. Dieser gerechte Ansatz bringt wirtschaftliche Interessen mit den Unternehmen in Einklang, bietet erhebliche wiederkehrende Einnahmen und fördert das Wachstum durch verbesserte Dienste für Benutzer.

Agora's revenue-sharing model ensures that businesses can reinvest in development, marketing, security, and user acquisition, creating a mutually beneficial ecosystem. While individual holders of AUSD do not directly receive any yield or income generated by Agora, the model ensures that businesses driving liquidity and utility receive adequate compensation.

Das Umsatzbeteiligungsmodell von Agora stellt sicher, dass Unternehmen in Entwicklung, Marketing, Sicherheit und Benutzerakquise reinvestieren und so ein für beide Seiten vorteilhaftes Ökosystem schaffen können. Während einzelne AUSD-Inhaber keine von Agora generierten Erträge oder Einnahmen direkt erhalten, stellt das Modell sicher, dass Unternehmen, die Liquidität und Nutzen fördern, eine angemessene Vergütung erhalten.

Moreover, AUSD will be fully backed by cash, US Treasury bills, and overnight repurchase agreements. VanEck will manage funds for Agora's reserves, ensuring that AUSD remains stable and trustworthy.

Darüber hinaus wird der AUSD vollständig durch Bargeld, US-Schatzwechsel und Overnight-Repo-Geschäfte gedeckt sein. VanEck wird die Mittel für die Reserven von Agora verwalten und sicherstellen, dass der AUSD stabil und vertrauenswürdig bleibt.

In April, Agora successfully raised $12 million in a seed funding round led by Dragonfly, a digital-asset venture firm. General Catalyst and Robot Ventures also participated in the round.

Im April sammelte Agora erfolgreich 12 Millionen US-Dollar in einer Seed-Finanzierungsrunde unter der Leitung von Dragonfly, einem Venture-Unternehmen für digitale Vermögenswerte. An der Runde beteiligten sich auch General Catalyst und Robot Ventures.