Comment se préparer au prochain boom des rendements du Bitcoin

Bitcoin (BTC) a été une formidable réserve de valeur mais un actif à rendement terrible. Heureusement, l’époque des rendements BTC inférieurs à 0,5 % touche à sa fin.

Bitcoin (BTC) has long been touted as a valuable store of value, but its low yield has been a pain point for many holders. Now, emerging opportunities in Bitcoin’s layer-2 (L2) and decentralized finance (DeFi) ecosystems are set to change the game. Here's how to prepare for the coming BTC yield boom.

Bitcoin (BTC) a longtemps été présenté comme une réserve de valeur précieuse, mais son faible rendement a été un problème pour de nombreux détenteurs. Désormais, les opportunités émergentes dans les écosystèmes de couche 2 (L2) et de finance décentralisée (DeFi) de Bitcoin sont sur le point de changer la donne. Voici comment se préparer au prochain boom des rendements du BTC.

Previously, Bitcoin mining was the only way to earn meaningful BTC rewards. Regular holders had to settle for centralized finance (CeFi) platforms — such as now-defunct Celsius and Voyager — or pitiful DeFi yields. As of Sept. 5, DeFi lending platform Aave was paying Wrapped Bitcoin (WBTC) depositors a measly 0.04% APR.

Auparavant, le minage de Bitcoin était le seul moyen de gagner des récompenses BTC significatives. Les détenteurs réguliers ont dû se contenter de plateformes de financement centralisé (CeFi) – telles que Celsius et Voyager, aujourd'hui disparues – ou de pitoyables rendements DeFi. Au 5 septembre, la plateforme de prêt DeFi Aave payait aux déposants Wrapped Bitcoin (WBTC) un maigre TAP de 0,04 %.

That’s changing. After years of quiet development, Bitcoin’s L2 scaling networks — such as Lightning Network, Core Chain, Rootstock (RSK), and Stacks — are gaining traction. Total value locked (TVL) on Bitcoin’s L2s surged to approximately $1.4 billion as of Sept. 5, according to data from DeFiLlama. That's up nearly 275% year-to-date and tenfold since 2023.

Cela change. Après des années de développement silencieux, les réseaux de mise à l'échelle L2 de Bitcoin, tels que Lightning Network, Core Chain, Rootstock (RSK) et Stacks, gagnent du terrain. La valeur totale verrouillée (TVL) sur les L2 de Bitcoin a bondi à environ 1,4 milliard de dollars au 5 septembre, selon les données de DeFiLlama. Cela représente une augmentation de près de 275 % depuis le début de l'année et dix fois plus depuis 2023.

“I expect Bitcoin L2s to capture a significant portion of Bitcoin’s $1+ trillion market capitalization in the coming years,” Brendon Sedo of L2 developer CoreDAO told Cointelegraph.

"Je m'attends à ce que les Bitcoin L2 capturent une part importante de la capitalisation boursière de plus de 1 000 milliards de dollars de Bitcoin dans les années à venir", a déclaré Brendon Sedo du développeur L2 CoreDAO à Cointelegraph.

Some L2s — including Core Chain, Babylon, and Spiderchain — are exploring Bitcoin-native staking. Similar to proof-of-stake (PoS) networks such as Ethereum (ETH), Bitcoin L2 stakers lock up BTC as collateral to secure the networks in exchange for rewards.

Certains L2 – notamment Core Chain, Babylon et Spiderchain – explorent le jalonnement natif de Bitcoin. Semblable aux réseaux de preuve de participation (PoS) tels qu'Ethereum (ETH), les jalonneurs Bitcoin L2 verrouillent BTC comme garantie pour sécuriser les réseaux en échange de récompenses.

Meanwhile, liquid staking derivatives (LSD) protocols are bringing BTC staking yield to even more L2s. These protocols issue tokenized claims on staking pools and include Core Earn, Bedrock, Stroom, and Pell Network.

Pendant ce temps, les protocoles de dérivés de jalonnement liquide (LSD) portent le rendement du jalonnement BTC à encore plus de L2. Ces protocoles émettent des réclamations tokenisées sur les pools de jalonnement et incluent Core Earn, Bedrock, Stroom et Pell Network.

It’s still early. Spiderchain is still in testnet, and Babylon hasn’t started emitting rewards. But CoreChain’s LSD, stBTC, is live — and touts an 8.8% reward rate.

Il est encore tôt. Spiderchain est toujours sur le testnet et Babylon n'a pas commencé à émettre des récompenses. Mais le LSD de CoreChain, stBTC, est en ligne – et vante un taux de récompense de 8,8 %.

That’s considerably higher than PoS networks Solana (SOL) or Avalanche (AVAX) — which yield 6.85% and 7.83%, respectively — and far more than Ethereum’s 3.4% APR as of Sept. 5, according to StakingRewards.com.

C'est considérablement plus élevé que les réseaux PoS Solana (SOL) ou Avalanche (AVAX) – qui rapportent respectivement 6,85 % et 7,83 % – et bien plus que le TAP de 3,4 % d'Ethereum au 5 septembre, selon StakingRewards.com.

Crucially, Core Chain pays stakers in CORE, its native token, not BTC. Remember, always do your own research and carefully consider whether a cryptocurrency strategy is right for you before aping in — or you’ll lose money!

Fondamentalement, Core Chain paie les parieurs en CORE, son jeton natif, et non en BTC. N'oubliez pas de toujours faire vos propres recherches et d'examiner attentivement si une stratégie de crypto-monnaie vous convient avant de vous lancer dans une démarche de singe - sinon vous perdrez de l'argent !

Bitcoin L2s aren’t only about staking. Some — including RSK, Merlin, and Stacks — already host Bitcoin-native DeFi ecosystems, including decentralized exchanges (ALEX, Bitflow), lending protocols (MoneyOnChain, Zest), and all-in-one platforms like Sovryn. Merlin even touts a Bitcoin-native derivatives protocol, Surf.

Les Bitcoin L2 ne concernent pas seulement le jalonnement. Certains, dont RSK, Merlin et Stacks, hébergent déjà des écosystèmes DeFi natifs Bitcoin, notamment des échanges décentralisés (ALEX, Bitflow), des protocoles de prêt (MoneyOnChain, Zest) et des plateformes tout-en-un comme Sovryn. Merlin vante même un protocole de dérivés natif Bitcoin, Surf.

Payment protocol Lightning Network launched in 2018 and remains venerable, with nearly $300 million in TVL, according to DeFiLlama. Node operators — who provide BTC liquidity to Lightning’s payment channels in exchange for fees — earn an average of 5.62% APR in BTC, according to Magma, a marketplace for Lightning channels.

Le protocole de paiement Lightning Network a été lancé en 2018 et reste vénérable, avec près de 300 millions de dollars en TVL, selon DeFiLlama. Les opérateurs de nœuds – qui fournissent des liquidités BTC aux canaux de paiement Lightning en échange de frais – gagnent en moyenne 5,62 % de TAP en BTC, selon Magma, un marché pour les canaux Lightning.

Similar to Bitcoin mining, Lightning nodes are dominated by professional shops — like LQWD Technologies Corp — not retail holders.

Semblable au minage de Bitcoin, les nœuds Lightning sont dominés par des magasins professionnels – comme LQWD Technologies Corp – et non par des détaillants.

These BTC staking protocols won’t stay under the radar for long. Institutional staking services, including Kiln and Figment, already support staking Stacks’ native token, STX, which pays rewards in BTC from network fees. They might add more networks soon.

Ces protocoles de jalonnement BTC ne resteront pas longtemps sous le radar. Les services de jalonnement institutionnel, notamment Kiln et Figment, prennent déjà en charge le jeton natif de Stacks, STX, qui paie des récompenses en BTC à partir des frais de réseau. Ils pourraient bientôt ajouter d’autres réseaux.

In May, asset manager Valour launched the Valour Bitcoin Staking (BTC) SEK ETP, an exchange-traded product (ETP) listed on the Scandinavian exchange Nordic Growth Market. It stakes BTC on Core Chain. Valour launched a Core Chain validator node in June.

En mai, le gestionnaire d'actifs Valor a lancé l'ETP SEK Valor Bitcoin Staking (BTC), un produit négocié en bourse (ETP) coté sur la bourse scandinave Nordic Growth Market. Il mise en BTC sur Core Chain. Valor a lancé un nœud de validation Core Chain en juin.

On Sept. 3, asset manager 21.co launched its regulated BTC wrapper, 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC). Expect more institutional liquidity to follow.

Le 3 septembre, le gestionnaire d'actifs 21.co a lancé son wrapper BTC réglementé, 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC). Attendez-vous à ce que davantage de liquidités institutionnelles suivent.

The most compelling possibilities for BTC in DeFi are on Ethereum. Restaking protocol EigenLayer’s 2023 launch has been game-changing for crypto, and BTC is no exception.

Les possibilités les plus intéressantes pour BTC dans DeFi se trouvent sur Ethereum. Le lancement du protocole de reprise d'EigenLayer en 2023 a changé la donne pour la cryptographie, et BTC ne fait pas exception.

EigenLayer supports a growing constellation of “actively validated services” (AVS) — protocols that secure themselves using EigenLayer’s nearly $12 billion pool of restaked ETH. In November, AVSs will start paying for that privilege from protocol revenues, generating yield for restakers.

EigenLayer prend en charge une constellation croissante de « services activement validés » (AVS) – des protocoles qui s'auto-sécurisent en utilisant le pool d'ETH réinvesti d'EigenLayer de près de 12 milliards de dollars. En novembre, les AVS commenceront à payer ce privilège à partir des revenus du protocole, générant ainsi un rendement pour les restakers.

EigenDA, EigenLayer’s first and largest AVS, added native L2 token restaking in August. This effectively expanded restaking from ETH and EigenLayer’s native EIGEN token

EigenDA, le premier et le plus grand AVS d'EigenLayer, a ajouté une reprise du jeton L2 natif en août. Cela a effectivement étendu la reprise à partir d'ETH et du jeton EIGEN natif d'EigenLayer.