PancakeSwap : le célèbre Crypto DEX étape par étape

Dans ce guide, nous explorons étape par étape la célèbre crypto DEX PancakeSwap. Il se classe actuellement 3ème dans le classement du plus grand échange de crypto-monnaie.

PancakeSwap is a decentralized exchange (DEX) that facilitates the exchange of cryptocurrencies on multiple blockchains in a trustless manner, without the need for a centralized intermediary. It was launched in September 2020 as a fork of Uniswap during the “DeFi Summer” and quickly became the leading exchange of the BNB Chain ecosystem. The infrastructure of PancakeSwap was developed by Binance with the intention of offering its users a platform for trading cryptocurrencies on decentralized exchanges.

PancakeSwap est un échange décentralisé (DEX) qui facilite l'échange de crypto-monnaies sur plusieurs blockchains de manière sans confiance, sans avoir besoin d'un intermédiaire centralisé. Il a été lancé en septembre 2020 en tant que fork d’Uniswap lors du « DeFi Summer » et est rapidement devenu l’échange leader de l’écosystème BNB Chain. L'infrastructure de PancakeSwap a été développée par Binance dans le but d'offrir à ses utilisateurs une plateforme d'échange de crypto-monnaies sur des bourses décentralisées.

Over the years, PancakeSwap has expanded to support nine blockchain networks, including Ethereum, Aptos, Arbitrum, and others. It has also added a range of new features beyond the simple interface for buying and selling digital tokens. A few months after its launch, PancakeSwap attracted many investors and liquidity providers due to the excellent incentives offered on the “liquidity mining” front.

Au fil des ans, PancakeSwap s'est développé pour prendre en charge neuf réseaux blockchain, dont Ethereum, Aptos, Arbitrum et autres. Il a également ajouté une gamme de nouvelles fonctionnalités au-delà de la simple interface d’achat et de vente de jetons numériques. Quelques mois après son lancement, PancakeSwap a attiré de nombreux investisseurs et fournisseurs de liquidités grâce aux excellentes incitations offertes sur le front du « minage de liquidités ».

Users could lend their cryptocurrencies to the platform to facilitate liquidity for trading and, in return, they would receive rewards. This practice is still in place today, although it has lost the FOMO of the early years when practically everyone operated on the DEX.

Les utilisateurs pourraient prêter leurs crypto-monnaies à la plateforme pour faciliter la liquidité des échanges et, en retour, ils recevraient des récompenses. Cette pratique est toujours en vigueur aujourd’hui, même si elle a perdu le FOMO des premières années où pratiquement tout le monde opérait sur le DEX.

At the center of PancakeSwap is the utility token CAKE, which serves governance and staking functions. Many of the returns offered by the platform are paid in CAKE, and several liquidity pools are pegged to this coin. Currently, CAKE has a market capitalization of $430 million, although in the past it reached 7 billion.

Au centre de PancakeSwap se trouve le jeton utilitaire CAKE, qui remplit les fonctions de gouvernance et de jalonnement. La plupart des rendements offerts par la plateforme sont payés en CAKE, et plusieurs pools de liquidités sont rattachés à cette pièce. Actuellement, CAKE a une capitalisation boursière de 430 millions de dollars, même si dans le passé elle atteignait 7 milliards.

How to trade crypto on PancakeSwap?

Comment échanger des crypto sur PancakeSwap ?

After the initial presentation, let's now see how to use the crypto DEX PancakeSwap for trading digital coins. First of all, the first thing you need to do is enter the homepage of the platform and connect your non-custodial wallet. We find a wide range of supported decentralized wallets, including Metamask, Trust Wallet, Coinbase Wallet, Binance Web3 Wallet, Opera and many others.

Après la présentation initiale, voyons maintenant comment utiliser la crypto DEX PancakeSwap pour échanger des pièces numériques. Tout d’abord, la première chose à faire est d’accéder à la page d’accueil de la plateforme et de connecter votre portefeuille non dépositaire. Nous trouvons une large gamme de portefeuilles décentralisés pris en charge, notamment Metamask, Trust Wallet, Coinbase Wallet, Binance Web3 Wallet, Opera et bien d'autres.

Once connected, we can start trading crypto by going to the “trade” option and selecting one of the available pairs on the DEX. Unlike centralized exchanges that operate through an order book, decentralized platforms like PancakeSwap use an “Automated Market Maker” (AMM). This means that trades are not managed by a buy and sell order book, but are governed by an equation Y*X=K, where Y and X are the prices of the tokens in the pool and K is the constant of liquidity.

Une fois connecté, nous pouvons commencer à trader des cryptos en allant dans l’option « trade » et en sélectionnant l’une des paires disponibles sur le DEX. Contrairement aux bourses centralisées qui fonctionnent via un carnet d’ordres, les plateformes décentralisées comme PancakeSwap utilisent un « Automated Market Maker » (AMM). Cela signifie que les transactions ne sont pas gérées par un carnet d'ordres d'achat et de vente, mais sont régies par une équation Y*X=K, où Y et X sont les prix des jetons du pool et K est la constante de liquidité.

If from the technical side the issue may seem complex for the less experienced, on the practical side doing decentralized trading is really simple. By selecting for example the Ethereum network and choosing the ETH-CAKE pool, we notice how the trading interface is very intuitive.

Si du point de vue technique la question peut paraître complexe pour les moins expérimentés, du point de vue pratique faire du trading décentralisé est vraiment simple. En sélectionnant par exemple le réseau Ethereum et en choisissant le pool ETH-CAKE, on remarque à quel point l'interface de trading est très intuitive.

Just indicate the quantity of ETH you want to sell for CAKE (or vice versa) and PancakeSwap will indicate the quantity of tokens you will receive and the associated fees. Click “swap” (prior approval if required) and confirm the transaction in the connected decentralized wallet. Attention: based on the reference chain you will have to pay the due gas fees (for example: on Ethereum you pay with ETH; on BNB Chain with BNB etc.)

Indiquez simplement la quantité d'ETH que vous souhaitez vendre contre du CAKE (ou vice versa) et PancakeSwap vous indiquera la quantité de tokens que vous recevrez ainsi que les frais associés. Cliquez sur « échanger » (approbation préalable si nécessaire) et confirmez la transaction dans le portefeuille décentralisé connecté. Attention : en fonction de la chaîne de référence, vous devrez payer les frais de gaz dus (par exemple : sur Ethereum vous payez avec ETH ; sur BNB Chain avec BNB etc.)

We recommend beginners to test the platform with small amounts of capital before starting to operate with large sums of money. It is also recommended to pay attention to the liquidity present in the smaller pools and avoid trading at high slippage.

Nous recommandons aux débutants de tester la plateforme avec de petits capitaux avant de commencer à opérer avec de grosses sommes d'argent. Il est également recommandé de prêter attention à la liquidité présente dans les plus petits pools et d’éviter de négocier avec un slippage élevé.

Additional features of PancakeSwap

Fonctionnalités supplémentaires de PancakeSwap

As already mentioned, PancakeSwap not only allows you to buy and sell crypto, but it offers a wide range of additional features. With the platform, we can, for example, earn returns on our assets by staking in the various liquidity pools, which are listed under the “pools” heading. On CAKE, for example, there is currently a promo offering up to 25.81% APR as yield, which is paid in the same deposit token.

Comme déjà mentionné, PancakeSwap vous permet non seulement d'acheter et de vendre des crypto-monnaies, mais il offre également un large éventail de fonctionnalités supplémentaires. Avec la plateforme, nous pouvons, par exemple, obtenir des rendements sur nos actifs en investissant dans les différents pools de liquidités, qui sont répertoriés sous la rubrique « pools ». Sur CAKE, par exemple, il existe actuellement une promotion offrant jusqu'à 25,81 % de rendement annuel, qui est payé avec le même jeton de dépôt.

If you want to receive returns in CAKE, you can also consider the “farms” section where by adding a liquidity pair you will have an economic incentive Same goes for the “position manager” feature recently introduced where LP managers rely on a more efficient automated management.

Si vous souhaitez recevoir des rendements dans CAKE, vous pouvez également considérer la section « fermes » où, en ajoutant une paire de liquidités, vous bénéficierez d'une incitation économique. Il en va de même pour la fonctionnalité « gestionnaire de position » récemment introduite où les gestionnaires de LP s'appuient sur un système automatisé plus efficace. gestion.

Among the other interesting features offered by PancakeSwap, there is an area entirely dedicated to crypto gaming. Inside it, we find a lottery where users can buy tickets and hope to win the draw prizes. Or a predictions section where one can bet on the short-term trend (bull or bear) of certain tokens. Very interesting also the “quest” section where simply by completing tasks you earn rewards in crypto.

Parmi les autres fonctionnalités intéressantes proposées par PancakeSwap, il existe un espace entièrement dédié au crypto gaming. À l'intérieur, nous trouvons une loterie où les utilisateurs peuvent acheter des billets et espérer gagner les prix du tirage. Ou encore une section de prédictions où l'on peut parier sur la tendance à court terme (haussière ou baissière) de certains tokens. Très intéressante également la section « quêtes » où simplement en accomplissant des tâches vous gagnez des récompenses en crypto.

Not to forget the presence of a bridge for cross-chain crypto transfers and a platform for perpetual futures or options trading. From simple functionalities like the “swap”, PancakeSwap thus also integrates a variety of other more or less complex products to use. This makes the DEX a complete decentralized platform, where you can carry out any cryptographic activity in DeFi.

Sans oublier la présence d’un pont pour les transferts cryptographiques inter-chaînes et d’une plateforme pour le trading de contrats à terme perpétuels ou d’options. A partir de fonctionnalités simples comme le « swap », PancakeSwap intègre ainsi également une panoplie d'autres produits plus ou moins complexes à utiliser. Cela fait du DEX une plate-forme décentralisée complète, sur laquelle vous pouvez effectuer toute activité cryptographique dans DeFi.

PancakeSwap: TVL and on-chain analysis

PancakeSwap : TVL et analyse en chaîne

PancakeSwap is the third largest DEX in the crypto sector for “Total Value Locked” (TVL), behind only Curve and Uniswap. Overall, according to DefiLlama data,

PancakeSwap est le troisième plus grand DEX du secteur de la cryptographie pour la « Valeur totale verrouillée » (TVL), derrière Curve et Uniswap. Dans l'ensemble, selon les données de DefiLlama,