Global Liquidité touche le record - le prochain mouvement de Bitcoin pourrait choquer les marchés

Bitcoin a bondi de 40% depuis le 10 avril, tiré par une évasion majeure de la liquidité mondiale.

Global liquidity has reached a record high, and this could have a surprising impact on Bitcoin's next move, according to Bloomberg analyst Jamie Coutts.

La liquidité mondiale a atteint un record, et cela pourrait avoir un impact surprenant sur le prochain mouvement de Bitcoin, selon l'analyste de Bloomberg, Jamie Coutts.

In a recent analysis, Coutts pointed out that the world's smallest cryptocurrency has surged by 40% since April 10. This rally began when his Global Liquidity Aggregate (GLI) index broke out to new all-time highs for the first time in three years.

Dans une analyse récente, Coutts a souligné que la plus petite crypto-monnaie du monde avait bondi de 40% depuis le 10 avril. Ce rassemblement a commencé lorsque son indice global de liquidité (GLI) a éclaté pour de nouveaux sommets de tous les temps pour la première fois en trois ans.

What sparked this liquidity build-up? A rapid decline in the U.S. dollar was the main driver, kicking off a significant shift in global capital flows.

Qu'est-ce qui a déclenché cette accumulation de liquidité? Une baisse rapide du dollar américain a été le principal moteur, lançant un changement significatif des flux de capitaux mondiaux.

Since hitting breakout levels, GLI has advanced by an additional 2%. This aligns closely with Bitcoin's recent Q2 rally from the $48K range, where it encountered resistance throughout 2023.

Depuis qu'il a atteint des niveaux d'évasion, GLI a avancé de 2% supplémentaires. Cela s'aligne étroitement avec le récent rallye du Q2 de Bitcoin à partir de la plage de 48 000 $, où il a rencontré une résistance tout au long de 2023.

"This price action is historically consistent with expanding liquidity regimes. For every 1% increase in global liquidity, we could see BTC experience price gains of >20%. But over time, the correlation diminishes as new drivers take over."

"Cette action des prix est historiquement cohérente avec l'expansion des régimes de liquidité. Pour chaque augmentation de 1% de la liquidité mondiale, nous avons pu voir des gains de prix de l'expérience de BTC> 20%. Mais au fil du temps, la corrélation diminue à mesure que les nouveaux moteurs prennent le relais."

Bitcoin's Sensitivity to Liquidity Remains High

La sensibilité du bitcoin à la liquidité reste élevée

While the correlation between Bitcoin and liquidity lessens over time, the crypto asset still reacts sharply to large-scale liquidity injections into the system.

Alors que la corrélation entre le bitcoin et la liquidité diminue avec le temps, l'actif cryptographique réagit toujours fortement aux injections de liquidité à grande échelle dans le système.

The chart shared by Coutts shows a close alignment between the GLI (white line) and Bitcoin's price (orange line), particularly during periods of macro expansion. It showcases how quickly crypto prices can move when liquidity is surging.

Le graphique partagé par Coutts montre un alignement étroit entre le GLI (ligne blanc) et le prix du bitcoin (ligne orange), en particulier pendant les périodes d'expansion macro. Il présente la rapidité avec laquelle les prix de la cryptographie peuvent évoluer lorsque la liquidité augmente.

However, Coutts cautions that this model explains the ongoing capital flow into Bitcoin but doesn't factor in what he calls the inevitable "oh shit" moment—a global panic-driven rush into BTC.

Cependant, Coutts prévoit que ce modèle explique le flux de capital en cours dans le bitcoin mais ne prend pas compte de ce qu'il appelle l'inévitable moment "oh merde" - une ruée vers la panique mondiale dans la BTC.

"This phase, which will see an extraordinary widening of the market breadth as traders get desperate and institutions realize they're out of the trade, isn't here yet. But it’s coming."

"Cette phase, qui verra un élargissement extraordinaire de l'étendue du marché à mesure que les commerçants deviennent désespérés et que les institutions se rendent compte du commerce, n'est pas encore là. Mais ça arrive."

As liquidity conditions improve and capital surges back into risk assets, we're likely to see extreme shifts in sentiment.

À mesure que les conditions de liquidité s'améliorent et que le capital remonte aux actifs de risque, nous verrons probablement des changements extrêmes dans le sentiment.

"It will be best of times, it will be the worst of times," adds Coutts, highlighting the double-edged nature of rising liquidity. It fuels economic growth but also amplifies risk-taking behavior and emotional trading cycles in markets.

"Ce sera le meilleur des temps, ce sera le pire des moments", ajoute Coutts, mettant en évidence la nature à double tranchant de la liquidité croissante. Il alimente la croissance économique mais amplifie également le comportement de prise de risque et les cycles de trading émotionnel sur les marchés.

With liquidity hitting fresh highs and Bitcoin reacting accordingly, market participants may be entering a highly reactive and fast-moving phase—one where opportunity and volatility go hand-in-hand.

La liquidité frappant des sommets frais et le bitcoin réagissant en conséquence, les acteurs du marché peuvent entrer dans une phase très réactive et rapide - une phase où les opportunités et la volatilité vont de pair.