La théorie des jeux de l’adoption du Bitcoin parmi les nations

Dans une analyse publiée lundi, ASXN, une société émergente de recherche en cryptographie, décrit la dynamique de l'adoption mondiale du Bitcoin à travers le prisme de la théorie des jeux.

An emerging crypto research firm, ASXN, has released an analysis on Monday examining the dynamics of global Bitcoin (BTC) adoption through the lens of game theory. The report, titled “The Game Theory of Bitcoin Adoption Among Nations,” provides an in-depth analysis of how nations can leverage mathematical game theory to strategically adopt Bitcoin.

ASXN, une société émergente de recherche en cryptographie, a publié lundi une analyse examinant la dynamique de l'adoption mondiale du Bitcoin (BTC) à travers le prisme de la théorie des jeux. Le rapport, intitulé « La théorie des jeux sur l’adoption du Bitcoin parmi les nations », fournit une analyse approfondie de la manière dont les pays peuvent tirer parti de la théorie mathématique des jeux pour adopter stratégiquement le Bitcoin.

The analysis comes shortly after Donald Trump’s announcement at the Bitcoin 2024 conference regarding his plan to convert all BTC seized by the US government through enforcement actions into a “strategic Bitcoin stockpile.”

L'analyse intervient peu de temps après l'annonce par Donald Trump lors de la conférence Bitcoin 2024 de son projet de convertir tous les BTC saisis par le gouvernement américain par le biais de mesures coercitives en un « stock stratégique de Bitcoin ».

Bitcoin Game Theory Explained

La théorie des jeux Bitcoin expliquée

The report begins by framing BTC adoption within the broader context of game theory, a discipline that evaluates the strategic decisions made by individuals or entities under conditions of uncertainty and competing interests. According to ASXN, “Game theory provides a structured framework to predict the outcomes of nation-level strategies in adopting digital currencies, taking into account not only the economic benefits and technological advancements but also the potential geopolitical shifts.”

Le rapport commence par encadrer l'adoption du BTC dans le contexte plus large de la théorie des jeux, une discipline qui évalue les décisions stratégiques prises par des individus ou des entités dans des conditions d'incertitude et d'intérêts concurrents. Selon l’ASXN, « la théorie des jeux fournit un cadre structuré pour prédire les résultats des stratégies nationales d’adoption des monnaies numériques, en tenant compte non seulement des avantages économiques et des progrès technologiques, mais également des changements géopolitiques potentiels ».

The concept of ‘First Mover Advantage’ is applied in the analysis to highlight the benefits of early BTC adoption by nations. The report states, “Nations acting as first movers in the Bitcoin arena may set precedents in legal and regulatory frameworks, attract global crypto enterprises, and secure a significant share of the blockchain innovation landscape.”

Le concept de « First Mover Advantage » est appliqué dans l’analyse pour mettre en évidence les avantages d’une adoption précoce du BTC par les pays. Le rapport indique : « Les nations agissant en tant que pionniers dans l’arène Bitcoin peuvent créer des précédents en matière de cadres juridiques et réglementaires, attirer des entreprises mondiales de cryptographie et sécuriser une part importante du paysage de l’innovation blockchain. »

However, these advantages are contrasted with the potential pitfalls of premature regulatory frameworks and the volatility of Bitcoin’s market value, which could pose substantial risks to national economies. The report adds, “Once a few influential nations adopt Bitcoin, others will follow suit to avoid being left behind – creating a bandwagon effect. This effect is driven by both the returns to adoption as well as the risks of non adoption. This is when the Bitcoin adoption cycle enters the steepest part of the s-curve.”

Cependant, ces avantages contrastent avec les pièges potentiels liés à des cadres réglementaires prématurés et à la volatilité de la valeur marchande du Bitcoin, qui pourraient présenter des risques importants pour les économies nationales. Le rapport ajoute : « Une fois que quelques pays influents auront adopté Bitcoin, d’autres suivront le mouvement pour éviter d’être laissés pour compte, créant ainsi un effet de train en marche. Cet effet dépend à la fois des rendements de l’adoption et des risques de non-adoption. C’est à ce moment-là que le cycle d’adoption du Bitcoin entre dans la partie la plus raide de la courbe en S. »

ASXN applies the ‘Payoff Matrix’—a fundamental tool in game theory—to dissect the decision-making process of countries considering Bitcoin adoption for nations. ASXN elaborates on how this matrix helps countries assess the potential returns and risks associated with various strategic choices. “Each nation faces a unique matrix based on its economic structure, political climate, and market dynamics. The optimal strategy, while generally skewing towards adoption due to the projected global ascendancy of cryptocurrencies, must still be tailored to individual national circumstances,” the report explains.

ASXN applique la « Matrice de paiement » – un outil fondamental de la théorie des jeux – pour analyser le processus décisionnel des pays envisageant l'adoption du Bitcoin par les nations. ASXN explique comment cette matrice aide les pays à évaluer les rendements potentiels et les risques associés à divers choix stratégiques. « Chaque nation est confrontée à une matrice unique basée sur sa structure économique, son climat politique et la dynamique du marché. La stratégie optimale, bien que généralement orientée vers l’adoption en raison de l’ascendant mondial projeté des crypto-monnaies, doit néanmoins être adaptée aux circonstances nationales individuelles », explique le rapport.

Furthermore, the report also introduces the concept of the ‘Best Reaction Function’ in the context of Bitcoin adoption, explaining how nations develop strategies by anticipating the decisions of others. “A nation’s strategy is influenced not only by its direct gains from adopting Bitcoin but also by the expected actions of other nations, which might alter the global economic and technological landscape,” the report states.

En outre, le rapport introduit également le concept de « meilleure fonction de réaction » dans le contexte de l'adoption du Bitcoin, expliquant comment les pays développent des stratégies en anticipant les décisions des autres. "La stratégie d'un pays est influencée non seulement par les gains directs résultant de l'adoption du Bitcoin, mais également par les actions attendues d'autres pays, qui pourraient modifier le paysage économique et technologique mondial", indique le rapport.

The researchers add how the bandwagon effect could play out; “The logic plays out something like – Nation 1 assesses the cost benefit trade off and decides on adoption. Nation 1 realizes that all other nations are also going to choose adoption, Nation 1 concluded that, given that all nations will choose adoption, they should increase adoption speed so as not to lose competitive edge. Slowly, then all at once.”

Les chercheurs ajoutent comment l’effet d’entraînement pourrait se produire ; « La logique se déroule comme suit : la Nation 1 évalue le compromis coût-bénéfice et décide de l’adoption. La Nation 1 se rend compte que toutes les autres nations vont également choisir l'adoption, la Nation 1 a conclu que, étant donné que toutes les nations choisiront l'adoption, elles devraient accélérer l'adoption afin de ne pas perdre leur avantage concurrentiel. Lentement, puis tout d’un coup.

Several real-world applications are used by ASXN to illustrate the theoretical concepts discussed. The case of El Salvador is examined in depth, showcasing how its early adoption has influenced other nations’ perceptions and strategies towards Bitcoin. The analysis extends to how Wisconsin’s pension fund investment in Bitcoin ETFs reflects a broader trend of sub-national entities assessing cryptocurrency as a viable component of their financial strategies, and the substantial commitment by MicroStrategy is highlighted as a corporate parallel to national strategies.

Plusieurs applications du monde réel sont utilisées par ASXN pour illustrer les concepts théoriques abordés. Le cas du Salvador est examiné en profondeur, montrant comment son adoption précoce a influencé les perceptions et les stratégies d'autres pays à l'égard du Bitcoin. L'analyse s'étend à la manière dont l'investissement des fonds de pension du Wisconsin dans les ETF Bitcoin reflète une tendance plus large d'entités infranationales évaluant la crypto-monnaie comme un élément viable de leurs stratégies financières, et l'engagement substantiel de MicroStrategy est souligné comme un parallèle d'entreprise aux stratégies nationales.

Looking forward, the report discusses the potential future trajectories of Bitcoin adoption, influenced by both technological advancements and evolving geopolitical dynamics. It specifically addresses Robert Kennedy Jr.’s proposal at Bitcoin Nashville 2024 to acquire 550 BTC daily until the US amasses 4 million BTC, which represents 19% of the total available BTC supply. This approach aims to reflect the proportion of global gold reserves that the US currently maintains in comparison to other countries.

Pour l’avenir, le rapport discute des trajectoires futures potentielles de l’adoption du Bitcoin, influencées à la fois par les progrès technologiques et l’évolution de la dynamique géopolitique. Il répond spécifiquement à la proposition de Robert Kennedy Jr. lors du Bitcoin Nashville 2024 d'acquérir 550 BTC par jour jusqu'à ce que les États-Unis rassemblent 4 millions de BTC, ce qui représente 19 % de l'offre totale de BTC disponible. Cette approche vise à refléter la proportion des réserves mondiales d’or que les États-Unis conservent actuellement par rapport à d’autres pays.

And the Bitcoin game theory is already playing out. “Whilst the ideas Trump presented at Bitcoin Nashville may or may not happen, the simple fact he publicly acknowledged Bitcoin & it’s properties is a win & we are already seeing early signs of the effects of this,” the researchers conclude.

Et la théorie des jeux Bitcoin est déjà en train de se concrétiser. "Bien que les idées présentées par Trump à Bitcoin Nashville puissent ou non se réaliser, le simple fait qu'il ait publiquement reconnu Bitcoin et ses propriétés est une victoire et nous voyons déjà les premiers signes de ses effets", concluent les chercheurs.

They refer to Johnny Ng, a member of Hong Kong’s Legislative Council, who has been advocating for the incorporation of Bitcoin into the city’s financial reserves following Trump’s announcement.

Ils font référence à Johnny Ng, membre du Conseil législatif de Hong Kong, qui a plaidé pour l'incorporation du Bitcoin dans les réserves financières de la ville suite à l'annonce de Trump.

At press time, BTC trades at $66,660.

Au moment de mettre sous presse, BTC se négocie à 66 660 $.