Die Spieltheorie der Bitcoin-Einführung unter Nationen

In einer am Montag veröffentlichten Analyse skizziert ASXN, ein aufstrebendes Krypto-Forschungsunternehmen, die Dynamik der weltweiten Bitcoin-Einführung durch die Linse der Spieltheorie.

An emerging crypto research firm, ASXN, has released an analysis on Monday examining the dynamics of global Bitcoin (BTC) adoption through the lens of game theory. The report, titled “The Game Theory of Bitcoin Adoption Among Nations,” provides an in-depth analysis of how nations can leverage mathematical game theory to strategically adopt Bitcoin.

Ein aufstrebendes Krypto-Forschungsunternehmen, ASXN, hat am Montag eine Analyse veröffentlicht, in der die Dynamik der weltweiten Einführung von Bitcoin (BTC) aus der Perspektive der Spieltheorie untersucht wird. Der Bericht mit dem Titel „The Game Theory of Bitcoin Adoption Among Nations“ bietet eine detaillierte Analyse, wie Nationen die mathematische Spieltheorie nutzen können, um Bitcoin strategisch einzuführen.

The analysis comes shortly after Donald Trump’s announcement at the Bitcoin 2024 conference regarding his plan to convert all BTC seized by the US government through enforcement actions into a “strategic Bitcoin stockpile.”

Die Analyse erfolgt kurz nach Donald Trumps Ankündigung auf der Bitcoin-Konferenz 2024 über seinen Plan, alle von der US-Regierung durch Durchsetzungsmaßnahmen beschlagnahmten BTC in einen „strategischen Bitcoin-Vorrat“ umzuwandeln.

Bitcoin Game Theory Explained

Bitcoin-Spieltheorie erklärt

The report begins by framing BTC adoption within the broader context of game theory, a discipline that evaluates the strategic decisions made by individuals or entities under conditions of uncertainty and competing interests. According to ASXN, “Game theory provides a structured framework to predict the outcomes of nation-level strategies in adopting digital currencies, taking into account not only the economic benefits and technological advancements but also the potential geopolitical shifts.”

Der Bericht beginnt damit, die Einführung von BTC in den breiteren Kontext der Spieltheorie einzuordnen, einer Disziplin, die die strategischen Entscheidungen bewertet, die von Einzelpersonen oder Organisationen unter Bedingungen von Unsicherheit und konkurrierenden Interessen getroffen werden. Laut ASXN „bietet die Spieltheorie einen strukturierten Rahmen, um die Ergebnisse nationaler Strategien bei der Einführung digitaler Währungen vorherzusagen, wobei nicht nur die wirtschaftlichen Vorteile und technologischen Fortschritte, sondern auch die möglichen geopolitischen Veränderungen berücksichtigt werden.“

The concept of ‘First Mover Advantage’ is applied in the analysis to highlight the benefits of early BTC adoption by nations. The report states, “Nations acting as first movers in the Bitcoin arena may set precedents in legal and regulatory frameworks, attract global crypto enterprises, and secure a significant share of the blockchain innovation landscape.”

In der Analyse wird das Konzept des „First Mover Advantage“ angewendet, um die Vorteile einer frühen BTC-Einführung durch Nationen hervorzuheben. In dem Bericht heißt es: „Nationen, die als Vorreiter im Bitcoin-Bereich agieren, können Präzedenzfälle in rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen schaffen, globale Krypto-Unternehmen anlocken und sich einen erheblichen Anteil der Blockchain-Innovationslandschaft sichern.“

However, these advantages are contrasted with the potential pitfalls of premature regulatory frameworks and the volatility of Bitcoin’s market value, which could pose substantial risks to national economies. The report adds, “Once a few influential nations adopt Bitcoin, others will follow suit to avoid being left behind – creating a bandwagon effect. This effect is driven by both the returns to adoption as well as the risks of non adoption. This is when the Bitcoin adoption cycle enters the steepest part of the s-curve.”

Diesen Vorteilen stehen jedoch die potenziellen Fallstricke vorzeitiger Regulierungsrahmen und der Volatilität des Marktwerts von Bitcoin gegenüber, die erhebliche Risiken für die Volkswirtschaften mit sich bringen könnten. Der Bericht fügt hinzu: „Sobald einige einflussreiche Nationen Bitcoin einführen, werden andere diesem Beispiel folgen, um nicht ins Hintertreffen zu geraten – was zu einem Mitläufereffekt führt.“ Dieser Effekt wird sowohl durch die Erträge aus der Adoption als auch durch die Risiken einer Nichtadoption bestimmt. Zu diesem Zeitpunkt erreicht der Bitcoin-Einführungszyklus den steilsten Teil der S-Kurve.“

ASXN applies the ‘Payoff Matrix’—a fundamental tool in game theory—to dissect the decision-making process of countries considering Bitcoin adoption for nations. ASXN elaborates on how this matrix helps countries assess the potential returns and risks associated with various strategic choices. “Each nation faces a unique matrix based on its economic structure, political climate, and market dynamics. The optimal strategy, while generally skewing towards adoption due to the projected global ascendancy of cryptocurrencies, must still be tailored to individual national circumstances,” the report explains.

ASXN wendet die „Payoff Matrix“ an – ein grundlegendes Werkzeug der Spieltheorie –, um den Entscheidungsprozess von Ländern zu analysieren, die die Einführung von Bitcoin für Nationen in Betracht ziehen. ASXN erläutert, wie diese Matrix den Ländern hilft, die potenziellen Erträge und Risiken zu bewerten, die mit verschiedenen strategischen Entscheidungen verbunden sind. „Jede Nation sieht sich einer einzigartigen Matrix gegenüber, die auf ihrer Wirtschaftsstruktur, ihrem politischen Klima und ihrer Marktdynamik basiert. Die optimale Strategie tendiert zwar aufgrund der prognostizierten weltweiten Vorherrschaft von Kryptowährungen im Allgemeinen zur Einführung, muss aber dennoch auf die individuellen nationalen Gegebenheiten zugeschnitten sein“, erklärt der Bericht.

Furthermore, the report also introduces the concept of the ‘Best Reaction Function’ in the context of Bitcoin adoption, explaining how nations develop strategies by anticipating the decisions of others. “A nation’s strategy is influenced not only by its direct gains from adopting Bitcoin but also by the expected actions of other nations, which might alter the global economic and technological landscape,” the report states.

Darüber hinaus stellt der Bericht auch das Konzept der „Besten Reaktionsfunktion“ im Zusammenhang mit der Einführung von Bitcoin vor und erklärt, wie Nationen Strategien entwickeln, indem sie die Entscheidungen anderer vorwegnehmen. „Die Strategie einer Nation wird nicht nur von ihren direkten Gewinnen aus der Einführung von Bitcoin beeinflusst, sondern auch von den erwarteten Maßnahmen anderer Nationen, die die globale Wirtschafts- und Technologielandschaft verändern könnten“, heißt es in dem Bericht.

The researchers add how the bandwagon effect could play out; “The logic plays out something like – Nation 1 assesses the cost benefit trade off and decides on adoption. Nation 1 realizes that all other nations are also going to choose adoption, Nation 1 concluded that, given that all nations will choose adoption, they should increase adoption speed so as not to lose competitive edge. Slowly, then all at once.”

Die Forscher fügen hinzu, wie sich der Mitläufereffekt auswirken könnte; „Die Logik sieht etwa so aus: Nation 1 bewertet den Kosten-Nutzen-Abwägungsprozess und entscheidet über die Einführung.“ Nation 1 ist sich bewusst, dass sich auch alle anderen Nationen für die Adoption entscheiden werden. Nation 1 kam zu dem Schluss, dass sie angesichts der Tatsache, dass sich alle Nationen für die Adoption entscheiden werden, die Adoptionsgeschwindigkeit erhöhen sollten, um keinen Wettbewerbsvorteil zu verlieren. Langsam, dann auf einmal.“

Several real-world applications are used by ASXN to illustrate the theoretical concepts discussed. The case of El Salvador is examined in depth, showcasing how its early adoption has influenced other nations’ perceptions and strategies towards Bitcoin. The analysis extends to how Wisconsin’s pension fund investment in Bitcoin ETFs reflects a broader trend of sub-national entities assessing cryptocurrency as a viable component of their financial strategies, and the substantial commitment by MicroStrategy is highlighted as a corporate parallel to national strategies.

ASXN verwendet mehrere reale Anwendungen, um die diskutierten theoretischen Konzepte zu veranschaulichen. Der Fall El Salvador wird eingehend untersucht und zeigt, wie seine frühe Einführung die Wahrnehmung und Strategien anderer Nationen gegenüber Bitcoin beeinflusst hat. Die Analyse erstreckt sich darauf, wie Wisconsins Pensionsfondsinvestitionen in Bitcoin-ETFs einen breiteren Trend widerspiegeln, dass subnationale Einheiten Kryptowährungen als tragfähigen Bestandteil ihrer Finanzstrategien bewerten, und das erhebliche Engagement von MicroStrategy wird als unternehmerische Parallele zu nationalen Strategien hervorgehoben.

Looking forward, the report discusses the potential future trajectories of Bitcoin adoption, influenced by both technological advancements and evolving geopolitical dynamics. It specifically addresses Robert Kennedy Jr.’s proposal at Bitcoin Nashville 2024 to acquire 550 BTC daily until the US amasses 4 million BTC, which represents 19% of the total available BTC supply. This approach aims to reflect the proportion of global gold reserves that the US currently maintains in comparison to other countries.

Mit Blick auf die Zukunft erörtert der Bericht die möglichen zukünftigen Entwicklungen der Bitcoin-Einführung, die sowohl von technologischen Fortschritten als auch von sich entwickelnden geopolitischen Dynamiken beeinflusst werden. Es geht insbesondere auf den Vorschlag von Robert Kennedy Jr. bei Bitcoin Nashville 2024 ein, täglich 550 BTC zu erwerben, bis die USA 4 Millionen BTC angehäuft haben, was 19 % des gesamten verfügbaren BTC-Angebots entspricht. Dieser Ansatz zielt darauf ab, den Anteil der globalen Goldreserven widerzuspiegeln, den die USA derzeit im Vergleich zu anderen Ländern halten.

And the Bitcoin game theory is already playing out. “Whilst the ideas Trump presented at Bitcoin Nashville may or may not happen, the simple fact he publicly acknowledged Bitcoin & it’s properties is a win & we are already seeing early signs of the effects of this,” the researchers conclude.

Und die Bitcoin-Spieltheorie wird bereits umgesetzt. „Während die Ideen, die Trump bei Bitcoin Nashville präsentierte, umgesetzt werden können oder auch nicht, ist die einfache Tatsache, dass er Bitcoin und seine Eigenschaften öffentlich anerkannt hat, ein Gewinn und wir sehen bereits erste Anzeichen für die Auswirkungen“, schließen die Forscher.

They refer to Johnny Ng, a member of Hong Kong’s Legislative Council, who has been advocating for the incorporation of Bitcoin into the city’s financial reserves following Trump’s announcement.

Sie beziehen sich auf Johnny Ng, ein Mitglied des Legislativrats von Hongkong, der sich nach Trumps Ankündigung für die Einbeziehung von Bitcoin in die Finanzreserven der Stadt eingesetzt hat.

At press time, BTC trades at $66,660.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung wird BTC bei 66.660 $ gehandelt.