Le deuxième projet immobilier tokenisé de Dubaï se vend en moins de deux minutes

La propriété est un appartement d'une chambre à Kensington Waters, Mohammed Bin Rashid City, d'une valeur de 1,5 million de dirhams (408 441 $)

Dubai's second tokenized real estate project, launched by Prypco, has sold out in less than two minutes, highlighting the high demand for such investment products in the emirate.

Le deuxième projet immobilier tokenisé de Dubaï, lancé par Prypco, s'est vendu en moins de deux minutes, soulignant la forte demande de ces produits d'investissement dans l'émirat.

The project, which is being supported by the Real Estate Sandbox initiative, saw 149 investors fully subscribe to a one-bedroom apartment in Kensington Waters, Mohammed Bin Rashid City.

Le projet, qui est soutenu par l'Initiative Sandbox Real Estate, a vu 149 investisseurs s'abonner pleinement à un appartement d'une chambre à Kensington Waters, la ville de Mohammed Bin Rashid.

The project, launched on May 25 by Prypco's Mint platform in collaboration with Virtual Assets Regulatory Authority (Vara), the Central Bank of the UAE and Dubai Future Foundation (DFF), is currently open to UAE residents only, who can invest a minimum of Dh2,000.

Le projet, lancé le 25 mai par la plate-forme Mint de Prypco en collaboration avec Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), la Banque centrale des EAU et Dubai Future Foundation (DFF), est actuellement ouverte aux résidents des EAU, qui peut investir un minimum de 2 000 DH.

The project follows the successful launch of Prypco's first tokenized real estate project in March, a two-bedroom apartment in Business Bay, which attracted 224 investors with an average input of Dh10,714. The project, which was listed at Dh2.4 million, reached its full funding in one day.

Le projet fait suite au lancement réussi du premier projet immobilier tokenisé de Prypco en mars, un appartement de deux chambres à Business Bay, qui a attiré 224 investisseurs avec une contribution moyenne de 10 714 Dh. Le projet, qui a été répertorié à 2,4 millions de dirhams, a atteint son financement complet en une journée.

This project also saw strong interest from investors, with the project fully funded despite having a higher minimum investment amount of Dh15,000.

Ce projet a également connu un fort intérêt de la part des investisseurs, le projet entièrement financé malgré un montant d'investissement minimum plus élevé de 15 000 Dh.

The property, which is valued at Dh1.5 million, was offered at a discounted rate compared to its estimated market value of Dh1.8 million.

La propriété, évaluée à 1,5 million de dirhams, a été offerte à un taux actualisé par rapport à sa valeur marchande estimée de 1,8 million de dirhams.

Investors who missed out on the first project, and those interested in future offerings, can register their interest early and set up their accounts to take advantage of coming projects before they sell out.

Les investisseurs qui ont raté le premier projet et ceux qui s'intéressent aux futures offres peuvent enregistrer leurs intérêts tôt et créer leurs comptes pour profiter des projets à venir avant de vendre.

"Tokenisation caters to a particular segment in the market, featuring people who wanted to join the real estate party but never had the invitation," said Mario Volpi, head of brokerage at Novvi Properties.

"La tokénisation s'adresse à un segment particulier sur le marché, mettant en vedette des personnes qui voulaient rejoindre la fête immobilière mais qui n'ont jamais eu l'invitation", a déclaré Mario Volpi, responsable du courtage chez Novvi Properties.

"It's relatively easy to buy in and buy out. However, there is just one company offering it now. So it's a bit of a closed shop in that respect."

"Il est relativement facile d'acheter et d'acheter. Cependant, il n'y a qu'une seule entreprise qui l'offre maintenant. C'est donc un peu un magasin fermé à cet égard."

At a basic level, tokenisation converts a physical real estate asset into digital shares – known as tokens – recorded on a blockchain. Each token represents fractional ownership in the property, allowing a number of investors to participate at a lower entry point than traditional real estate, said P.P. Varghese, head of professional services at Cushman & Wakefield Core.

À un niveau de base, la tokénisation convertit un actif immobilier physique en actions numériques - appelées jetons - enregistrées sur une blockchain. Chaque jeton représente une propriété fractionnée dans la propriété, permettant à un certain nombre d'investisseurs de participer à un point d'entrée inférieur à celui de l'immobilier traditionnel, a déclaré PP Varghese, responsable des services professionnels chez Cushman & Wakefield Core.

"In principle, it’s an alternative way to structure and record ownership, but the underlying asset remains the same: the property still exists, generates income and requires the same fundamentals to perform over time," he said.

"En principe, c'est un autre moyen de structurer et d'enregistrer la propriété, mais l'actif sous-jacent reste le même: la propriété existe toujours, génère des revenus et nécessite les mêmes fondamentaux pour fonctionner au fil du temps", a-t-il déclaré.

"Tokenisation doesn’t replace the traditional drivers of value in real estate. Asset quality, location, tenancy, governance and market dynamics continue to be the factors that ultimately determine an asset’s performance. The technology may change how ownership is accessed and traded, but it doesn’t change what makes a property successful."

"La tokénisation ne remplace pas les moteurs traditionnels de la valeur dans l'immobilier. La qualité des actifs, l'emplacement, la location, la gouvernance et la dynamique du marché continuent d'être les facteurs qui déterminent finalement les performances d'un actif. La technologie peut changer la façon dont la propriété est accessible et échangée, mais elle ne change pas ce qui fait un succès."

Currently in Dubai, investors are being encouraged to contact the DLD to express interest in available projects, said Matthew Green, head of research - Mena at CBRE.

Actuellement à Dubaï, les investisseurs sont encouragés à contacter le DLD pour exprimer leur intérêt pour les projets disponibles, a déclaré Matthew Green, responsable de la recherche - MENA à CBRE.

"However, over time, we would expect the market to open up further, with different avenues to acquire these assets to emerge, likely through a combination of official government channels and also directly through other market participants, including developers, funds and other registered entities."

"Cependant, au fil du temps, nous nous attendrions à ce que le marché s'ouvre davantage, avec différentes avenues pour acquérir ces actifs en émerge, probablement par le biais d'une combinaison de canaux gouvernementaux officiels et également directement par le biais d'autres acteurs du marché, y compris les développeurs, les fonds et autres entités enregistrées."

In terms of returns, tokenised real estate mirrors traditional property investment: rental yields, capital appreciation and long-term market growth. Where tokenisation introduces additional variables is in liquidity, pricing transparency, regulatory oversight and platform stability – all of which remain relatively early stage in most global markets, including Dubai, Cushman & Wakefield Core said.

En termes de rendements, l'immobilier tokenisé reflète l'investissement immobilier traditionnel: les rendements locatifs, l'appréciation du capital et la croissance du marché à long terme. Lorsque la tokénisation introduit des variables supplémentaires est en liquidité, la transparence des prix, la surveillance réglementaire et la stabilité de la plate-forme - qui restent relativement précoces sur la plupart des marchés mondiaux, notamment Dubaï, Cushman et Wakefield Core.

"We advise investors to approach tokenisation with the same discipline they would apply to any other real estate investment," Mr Varghese said. "The structure may allow fractional access, but the underlying asset still requires thorough due diligence."

"Nous conseillons aux investisseurs d'approcher la tokénisation avec la même discipline qu'ils s'appliqueraient à tout autre investissement immobilier", a déclaré M. Varghese. "La structure peut permettre un accès fractionnaire, mais l'actif sous-jacent nécessite toujours une diligence raisonnable approfondie."

CBRE's Mr Green highlighted how the tokenised asset is open to fluctuations in the supply and demand of property, and related pricing. Outside of that, the risks are related to technology, the systems and platforms that house and trade these assets, he added.

M. Green de CBRE a souligné comment l'actif tokenisé est ouvert aux fluctuations de l'offre et de la demande de biens, et des prix connexes. En dehors de cela, les risques sont liés à la technologie, aux systèmes et aux plates-formes qui abritent et échangent ces actifs, a-t-il ajouté.

Tokenisation ultimately helps to expand a market by diversifying the investor pool, creating liquidity, removing barriers to entry (time, location, investment size, etc) and facilitating an easier and quicker method to participate in the market, Mr Green said.

La tokénisation aide finalement à étendre un marché en diversifiant le pool d'investisseurs, en créant des liquidités, en supprimant les obstacles à l'entrée (temps, emplacement, taille de l'investissement, etc.) et faciliter une méthode plus facile et plus rapide pour participer au marché, a déclaré M. Green.

From a developer or owner perspective, it also creates another potential avenue for divestment, offering a tangible alternative for project fund-raising, while at the same time also attracting an entirely new source of investors to enter the market, he added.

Du point de vue du développeur ou du propriétaire, il crée également une autre avenue potentielle de désinvestissement, offrant une alternative tangible pour la collecte de fonds de projet, tout en attirant également une toute nouvelle source d'investisseurs pour entrer sur le marché, a-t-il ajouté.

However, Mr Varghese said the disadvantages are equally important to acknowledge. The regulatory frameworks are still developing, platforms vary in quality and oversight, and in many cases, secondary trading markets remain thin.

Cependant, M. Varghese a déclaré que les inconvénients sont tout aussi importants à reconnaître. Les cadres réglementaires sont toujours en développement, les plates-formes varient en qualité et en surveillance, et dans de nombreux cas, les marchés de négociation secondaire restent minces.

"Transaction costs can also become disproportionately high, particularly at the smaller investment sizes that tokenisation often targets. When you factor in platform fees, blockchain gas fees, legal expenses and regulatory compliance costs, the total cost of entry can

"Les coûts de transaction peuvent également devenir disproportionnellement élevés, en particulier dans les plus petites tailles d'investissement que la tokénisation cible souvent.