Coinbase Global Inc. Coin élargit régulièrement ses revenus d'abonnements et de services

Coinbase Global Inc. Coin étend régulièrement ses revenus d'abonnements et de services pour diversifier les revenus et améliorer la résilience des entreprises.

Coinbase Global COIN is steadily expanding its subscriptions and services revenues to diversify income and enhance business resilience. Transaction revenues continue to be the biggest revenue stream for this crypto leader. As trading revenues remain sensitive to crypto market volatility, subscription and services provide a more stable foundation, underpinned by predictable, fee-based, non-transactional offerings.

Coinbase Global Coin élargit régulièrement ses revenus d'abonnements et de services pour diversifier les revenus et améliorer la résilience des entreprises. Les revenus des transactions continuent d'être la plus grande source de revenus pour ce chef de cryptographie. Étant donné que les revenus commerciaux restent sensibles à la volatilité du marché de la cryptographie, l'abonnement et les services fournissent une base plus stable, soutenue par des offres prévisibles et non transactionnelles.

Subscription and services revenues have shown consistent growth, with USDC-related stablecoin income becoming an increasingly important driver. Rising average USDC balances across both customer and corporate accounts are expected to enhance stablecoin revenues, while higher prices for Solana and Ethereum are likely to boost earnings from blockchain rewards.

Les revenus de l'abonnement et des services ont montré une croissance cohérente, le revenu des étages liés à l'USDC devenant un moteur de plus en plus important. La hausse des soldes moyens de l'USDC sur les comptes des clients et des entreprises devrait améliorer les revenus des stables, tandis que les prix plus élevés pour Solana et Ethereum devraient augmenter les bénéfices des récompenses de blockchain.

Thus, fluctuations in USDC demand, the amount of USDC held on the platform, prevailing interest rates and key partnerships — especially with organizations like Circle— can significantly influence subscription and services revenues, which contributed about 36% to the company’s net revenues in the first quarter of 2025, up from 32% in the first quarter of 2024.

Ainsi, les fluctuations de la demande de l'USDC, le montant de l'USDC maintenue sur la plate-forme, les taux d'intérêt en vigueur et les partenariats clés - en particulier avec des organisations comme Circle - peuvent influencer de manière significative les revenus d'abonnement et de services, ce qui a contribué à 36% aux revenus nets de l'entreprise au premier trimestre de 2025, contre 32% au premier trimestre de 2024.

COIN recently agreed to acquire Derbit, which, upon materialization, will lead to a more diverse and robust source of revenues.

Coin a récemment accepté d'acquérir Derbit, qui, après matérialisation, conduira à une source de revenus plus diversifiée et plus robuste.

Management estimates subscription and services revenues in the range of $600-$680 million in the second quarter of 2025. It also expects growth in Stablecoin revenues to be offset by a decline in blockchain rewards revenues due to lower asset prices.

La direction estime que les revenus de l'abonnement et des services dans la fourchette de 600 à 680 millions de dollars au deuxième trimestre de 2025. Elle s'attend également à ce que la croissance des revenus de stablecoin soit compensée par une baisse des revenus de récompenses de blockchain en raison de la baisse des prix des actifs.

Scaling subscription and services business by pushing stablecoin income, staking services, and growing uptake of Coinbase One and custody solutions will thus play a crucial part in Coinbase's long-term growth.

La mise à l'échelle de l'entreprise d'abonnement et de services en poussant les revenus de stablecoin, les services de jalonnement et l'absorption croissante de Coinbase One et les solutions de garde joueront ainsi un rôle crucial dans la croissance à long terme de Coinbase.

What About COIN’s Competitors?

Qu'en est-il des concurrents de Coin?

COIN competes with Robinhood Markets HOOD and Interactive Brokers Group, Inc. IBKR, two crypto-oriented companies.

Coin est en concurrence avec Robinhood Markets Hood et Interactive Brokers Group, Inc. IBKR, deux sociétés axées sur les crypto.

Robinhood’s subscription and services revenues, led by its Robinhood Gold program and other ancillary offerings, continue to grow at a steady pace. This recurring revenue stream complements the company’s robust transaction and interest income, contributing to sustained top-line expansion.

Les revenus d'abonnement et de services de Robinhood, dirigés par son programme Robinhood Gold et d'autres offres auxiliaires, continuent de croître à un rythme régulier. Cette source de revenus récurrente complète les transactions solides de la société et les revenus d'intérêts, contribuant à une expansion soutenue de haut niveau.

Interactive Brokers Group’s non-commission revenue streams—comprising market data fees, IBKR Pro subscriptions, clearing and routing services, and interest earned from margin lending—complement its commission-based brokerage model and serve as important contributors to overall revenue growth.

Les sources de revenus de non-communication de Interactive Brokers Group - les frais de données de marché, les abonnements IBKR PRO, les services de compensation et de routage, et les intérêts tirés des prêts à marge - complétent son modèle de courtage basé sur la commission et servent de contributeurs importants à la croissance globale des revenus.

COIN's Price Performance

Performance des prix de la pièce

Shares of COIN have gained 3.7% year to date, outperforming the industry.

Les actions de COIN ont gagné 3,7% sur un an à ce jour, surpassant l'industrie.

Image Source: Zacks Investment Research

Source de l'image: Zacks Investment Research

COIN's Expensive Valuation

L'évaluation coûteuse de la pièce

COIN trades at a price-to-earnings multiple of 46.1, higher than the industry average of 18.7. However, it carries a Value Score of F.

Coin se négocie à un prix à rémunération de 46,1, supérieur à la moyenne de l'industrie de 18,7. Cependant, il comporte un score de valeur de F.

The high multiple is attributed to the company’s expensive valuation despite the fact that its earnings are expected to decline in 2025 before increasing in 2026.

Le multiple élevé est attribué à l'évaluation coûteuse de l'entreprise malgré le fait que ses revenus devraient diminuer en 2025 avant d'augmenter en 2026.

It's worth noting that the Zacks Consensus Estimate for COIN's second-quarter and third-quarter 2025 EPS has been revised downward by 50% and 39.6%, respectively, over the past 60 days. The same for full-year 2025 and 2026 EPS has increased 62.2% and 21.1%, respectively. While the consensus mark for COIN's 2025 EPS suggests a year-over-year decline, the same for 2026 EPS indicates an increase.

Il convient de noter que l'estimation du consensus de Zacks pour le deuxième trimestre et le troisième trimestre 2025 de COIN a été révisée à la baisse de 50% et 39,6%, respectivement, au cours des 60 derniers jours. La même chose pour le BPA en année complète 2025 et 2026 a augmenté respectivement de 62,2% et 21,1%. Bien que la marque consensuelle des EPS 2025 de COIN suggère une baisse d'une année à l'autre, la même chose pour le BPA 2026 indique une augmentation.

The consensus estimates for COIN's 2025 and 2026 revenues suggest year-over-year increases.

Les estimations consensuelles des revenus de COIN en 2025 et 2026 suggèrent des augmentations d'une année à l'autre.

COIN stock is currently Zacks Rank #3 (Hold). You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here.

Coin Stock est actuellement Zacks Rank # 3 (Hold). Vous pouvez voir la liste complète des actions de rang Zacks # 1 (achat fort) d'aujourd'hui ici.