Coinbase Global Inc. Coin erweitert seine Abonnement- und Dienstleistungseinnahmen stetig

Coinbase Global Inc. Coin erweitert seine Abonnement- und Dienstleistungseinnahmen stetig, um das Einkommen zu diversifizieren und die Widerstandsfähigkeit der geschäftlichen Leistungen zu verbessern.

Coinbase Global COIN is steadily expanding its subscriptions and services revenues to diversify income and enhance business resilience. Transaction revenues continue to be the biggest revenue stream for this crypto leader. As trading revenues remain sensitive to crypto market volatility, subscription and services provide a more stable foundation, underpinned by predictable, fee-based, non-transactional offerings.

Coinbase Global Coin erweitert seine Abonnements und Dienstleistungen stetig, um das Einkommen zu diversifizieren und die Widerstandsfähigkeit der Geschäftsbereiche zu verbessern. Die Transaktionseinnahmen sind weiterhin der größte Einnahmequellen für diesen Krypto -Führer. Da die Handelseinnahmen für die Volatilität des Kryptomarktes nach wie vor empfindlich sind, bieten Abonnement und Dienstleistungen eine stabilere Grundlage, die durch vorhersehbare, gebührenbasierte, nicht transaktionale Angebote untermauert wird.

Subscription and services revenues have shown consistent growth, with USDC-related stablecoin income becoming an increasingly important driver. Rising average USDC balances across both customer and corporate accounts are expected to enhance stablecoin revenues, while higher prices for Solana and Ethereum are likely to boost earnings from blockchain rewards.

Abonnement- und Dienstleistungseinnahmen haben ein konsequentes Wachstum gezeigt, wobei das Einkommen von USDC-bezogenen Stablecoin-Einkommen zu einem immer wichtigeren Treiber wurde. Steigende durchschnittliche USDC -Guthaben auf Kunden- und Unternehmenskonten werden voraussichtlich die Einnahmen von Stablecoin steigern, während höhere Preise für Solana und Ethereum wahrscheinlich die Gewinne aus Blockchain -Belohnungen steigern werden.

Thus, fluctuations in USDC demand, the amount of USDC held on the platform, prevailing interest rates and key partnerships — especially with organizations like Circle— can significantly influence subscription and services revenues, which contributed about 36% to the company’s net revenues in the first quarter of 2025, up from 32% in the first quarter of 2024.

Daher kann die Anforderungen von USDC -Nachfrage, die auf der Plattform gehaltene USDC -Höhe, die vorherrschenden Zinssätze und wichtigen Partnerschaften - insbesondere bei Organisationen wie Circle - erheblich beeinflussen, erheblich beeinflussen Abonnement- und Dienstleistungseinnahmen, die im ersten Quartal 2025 rund 36% im ersten Quartal des Jahres 2024 von 32% des Unternehmens beigetragen haben.

COIN recently agreed to acquire Derbit, which, upon materialization, will lead to a more diverse and robust source of revenues.

Coin hat kürzlich zugestimmt, Derbit zu erwerben, das nach Materialisierung zu einer vielfältigeren und robusteren Einnahmequelle führen wird.

Management estimates subscription and services revenues in the range of $600-$680 million in the second quarter of 2025. It also expects growth in Stablecoin revenues to be offset by a decline in blockchain rewards revenues due to lower asset prices.

Das Management schätzt Abonnement- und Dienstleistungseinnahmen im Bereich von 600 bis 680 Mio. USD im zweiten Quartal von 2025. Außerdem wird ein Wachstum der Einnahmen von Stablecoin durch einen Rückgang der Einnahmen aus Blockchain-Belohnungen aufgrund niedrigerer Vermögenspreise ausgeglichen.

Scaling subscription and services business by pushing stablecoin income, staking services, and growing uptake of Coinbase One and custody solutions will thus play a crucial part in Coinbase's long-term growth.

Skalierung von Abonnement- und Dienstleistungsgeschäften durch Vorschieben von Stablecoin-Einkommen, Einschränkung von Dienstleistungen und die Aufnahme von Coinbase One- und Sorgerechtslösungen wird somit eine entscheidende Rolle für das langfristige Wachstum von Coinbase spielen.

What About COIN’s Competitors?

Was ist mit den Konkurrenten von Coin?

COIN competes with Robinhood Markets HOOD and Interactive Brokers Group, Inc. IBKR, two crypto-oriented companies.

Coin konkurriert mit Robinhood Markets Hood und Interactive Brokers Group, Inc. IBKR, zwei kryptoorientierten Unternehmen.

Robinhood’s subscription and services revenues, led by its Robinhood Gold program and other ancillary offerings, continue to grow at a steady pace. This recurring revenue stream complements the company’s robust transaction and interest income, contributing to sustained top-line expansion.

Robinhoods Abonnement- und Dienstleistungseinnahmen, angeführt von seinem Robinhood -Goldprogramm und anderen Nebenangeboten, wachsen weiter in einem stetigen Tempo. Diese wiederkehrende Einnahmequelle ergänzt die robuste Transaktion und die Zinserträge des Unternehmens und beiträgt zu einer anhaltenden Top-Line-Expansion bei.

Interactive Brokers Group’s non-commission revenue streams—comprising market data fees, IBKR Pro subscriptions, clearing and routing services, and interest earned from margin lending—complement its commission-based brokerage model and serve as important contributors to overall revenue growth.

Die Non-Commission-Umsatzströme der Interactive Brokers Group-komprisierende Marktdatengebühren, IBKR-Pro-Abonnements, Clearing- und Routing-Dienste und Interessen, die aus der Margin-Kreditvergabe verdient wurden-entsprechen seinem provisionsbasierten Broker-Modell und dienen als wichtige Mitwirkende für das Gesamtwachstum des Umsatzes.

COIN's Price Performance

Preisleistung der Münze

Shares of COIN have gained 3.7% year to date, outperforming the industry.

Die Münzanteile haben bis heute 3,7% zugenommen und die Branche übertreffen.

Image Source: Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

COIN's Expensive Valuation

Münze teure Bewertung

COIN trades at a price-to-earnings multiple of 46.1, higher than the industry average of 18.7. However, it carries a Value Score of F.

Münze handelt mit einem Preis-Leistungs-Verhältnis von 46,1, höher als der Branchendurchschnitt von 18,7. Es trägt jedoch eine Wertschöpfung von F.

The high multiple is attributed to the company’s expensive valuation despite the fact that its earnings are expected to decline in 2025 before increasing in 2026.

Das hohe Multiple wird auf die teure Bewertung des Unternehmens zurückgeführt, obwohl der Gewinn 2025 voraussichtlich sinken wird, bevor er 2026 steigt.

It's worth noting that the Zacks Consensus Estimate for COIN's second-quarter and third-quarter 2025 EPS has been revised downward by 50% and 39.6%, respectively, over the past 60 days. The same for full-year 2025 and 2026 EPS has increased 62.2% and 21.1%, respectively. While the consensus mark for COIN's 2025 EPS suggests a year-over-year decline, the same for 2026 EPS indicates an increase.

Es ist erwähnenswert, dass die Zacks-Konsensschätzung für Coins EPS im zweiten Quartal und im dritten Quartal 2025 in den letzten 60 Tagen um 50% bzw. 39,6% nach unten überarbeitet wurde. Das Gleiche gilt für das Gesamtjahr 2025 und 2026 EPS hat um 62,2% bzw. 21,1% gestiegen. Während die Konsensmarke für das 2025-EPS von Coin einen Rückgang des Jahres gegenüber dem Vorjahr schließt, weist dies für 2026 EPS auf einen Anstieg hin.

The consensus estimates for COIN's 2025 and 2026 revenues suggest year-over-year increases.

Die Konsensschätzungen für die Einnahmen von 2025 und 2026 von Coin deuten darauf hin, dass Steigerungen im Laufe des Jahres.

COIN stock is currently Zacks Rank #3 (Hold). You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here.

Die Münzbestand ist derzeit Zacks Rang #3 (Hold). Hier finden Sie die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 -Rang (Strong Buy) -Spalken.