Après la crise de 2022, les cicatrices guérissent dans les prêts cryptographiques

Des structures innovantes, des rendements attractifs et des capacités de gestion des risques plus fortes stimulent la reprise des marchés institutionnels des prêts cryptographiques, déclare Craig Birchall, responsable produit chez Membrane Labs.

2022’s crypto market crash was a devastating event for many, but it also highlighted the need for stronger risk management practices in the institutional crypto lending market. In the two years since the market collapsed, however, we’ve seen a surprising recovery, largely thanks to the launch of new lending products and a shift in priorities among lenders.

Le krach du marché de la cryptographie en 2022 a été un événement dévastateur pour beaucoup, mais il a également mis en évidence la nécessité de pratiques de gestion des risques plus solides sur le marché institutionnel des prêts cryptographiques. Toutefois, au cours des deux années qui ont suivi l'effondrement du marché, nous avons assisté à une reprise surprenante, en grande partie grâce au lancement de nouveaux produits de prêt et à un changement de priorités parmi les prêteurs.

In a recent CoinDesk column, Craig Birchall, head of product at Membrane, an institutional loan management software provider for digital asset markets, outlined some of the key factors that have contributed to this recovery, including:

Dans une récente chronique de CoinDesk, Craig Birchall, responsable produit chez Membrane, un fournisseur de logiciels de gestion de prêts institutionnels pour les marchés d'actifs numériques, a décrit certains des facteurs clés qui ont contribué à cette reprise, notamment :

New participants: Swiss banks, such as Sygnum, Amina and Dukascopy, have gradually entered the institutional crypto lending market. Other large institutions from traditional financial markets are also moving into the space, such as Cantor Fitzgerald, which announced a new Bitcoin financing business with $2 billion in initial funding.

Nouveaux participants: les banques suisses, comme Sygnum, Amina et Dukascopy, sont progressivement entrées sur le marché institutionnel des prêts cryptographiques. D'autres grandes institutions des marchés financiers traditionnels se lancent également dans ce domaine, comme Cantor Fitzgerald, qui a annoncé une nouvelle activité de financement Bitcoin avec un financement initial de 2 milliards de dollars.

Innovative technologies: Large custodians, such as BitGo and Copper, have entered the prime financing business, while many new credit funds have launched in the APAC region. Several ETF issuers are also actively exploring how to deploy their assets to generate yield, which could lead to greater institutional participation in the lending market.

Technologies innovantes : de grands dépositaires, tels que BitGo et Copper, se sont lancés dans le secteur du financement de premier ordre, tandis que de nombreux nouveaux fonds de crédit ont été lancés dans la région APAC. Plusieurs émetteurs d'ETF étudient également activement comment déployer leurs actifs pour générer du rendement, ce qui pourrait conduire à une plus grande participation institutionnelle au marché des prêts.

Shifting priorities: Lenders are placing a heavy emphasis on risk management, conducting detailed entity diligence and verification of assets, which were lacking during the 2021 bull market. Over-collateralized lending has become the dominant share of loan activity, and many borrowers are insisting that their collateral be held in tri-party with a custodian.

Priorités changeantes : les prêteurs accordent une grande importance à la gestion des risques, en effectuant une diligence détaillée des entités et une vérification des actifs, qui faisaient défaut lors du marché haussier de 2021. Les prêts sur-garantis sont devenus la part dominante de l'activité de prêt, et de nombreux emprunteurs insistent pour que leur garantie soit détenue en partenariat tripartite avec un dépositaire.

These factors, among others, have helped to restore confidence in the institutional crypto lending market, paving the way for its continued growth and sustainability.

Ces facteurs, entre autres, ont contribué à restaurer la confiance dans le marché institutionnel des prêts cryptographiques, ouvrant la voie à sa croissance et à sa durabilité continues.