Nach der Pleite im Jahr 2022 heilen die Narben bei der Krypto-Kreditvergabe

Innovative Strukturen, attraktive Renditen und stärkere Risikomanagementfähigkeiten treiben eine Erholung der institutionellen Krypto-Kreditmärkte voran, sagt Craig Birchall, Produktleiter bei Membrane Labs.

2022’s crypto market crash was a devastating event for many, but it also highlighted the need for stronger risk management practices in the institutional crypto lending market. In the two years since the market collapsed, however, we’ve seen a surprising recovery, largely thanks to the launch of new lending products and a shift in priorities among lenders.

Der Absturz des Kryptomarktes im Jahr 2022 war für viele ein verheerendes Ereignis, verdeutlichte aber auch die Notwendigkeit stärkerer Risikomanagementpraktiken auf dem institutionellen Krypto-Kreditmarkt. In den zwei Jahren seit dem Zusammenbruch des Marktes haben wir jedoch eine überraschende Erholung erlebt, die vor allem der Einführung neuer Kreditprodukte und einer Verschiebung der Prioritäten bei den Kreditgebern zu verdanken ist.

In a recent CoinDesk column, Craig Birchall, head of product at Membrane, an institutional loan management software provider for digital asset markets, outlined some of the key factors that have contributed to this recovery, including:

In einer aktuellen CoinDesk-Kolumne skizzierte Craig Birchall, Produktleiter bei Membrane, einem Anbieter institutioneller Kreditverwaltungssoftware für Märkte für digitale Vermögenswerte, einige der Schlüsselfaktoren, die zu dieser Erholung beigetragen haben, darunter:

New participants: Swiss banks, such as Sygnum, Amina and Dukascopy, have gradually entered the institutional crypto lending market. Other large institutions from traditional financial markets are also moving into the space, such as Cantor Fitzgerald, which announced a new Bitcoin financing business with $2 billion in initial funding.

Neue Teilnehmer: Schweizer Banken wie Sygnum, Amina und Dukascopy sind nach und nach in den institutionellen Krypto-Kreditmarkt eingestiegen. Auch andere große Institutionen aus traditionellen Finanzmärkten drängen in diesen Bereich, wie etwa Cantor Fitzgerald, das ein neues Bitcoin-Finanzierungsgeschäft mit einer Anfangsfinanzierung von 2 Milliarden US-Dollar ankündigte.

Innovative technologies: Large custodians, such as BitGo and Copper, have entered the prime financing business, while many new credit funds have launched in the APAC region. Several ETF issuers are also actively exploring how to deploy their assets to generate yield, which could lead to greater institutional participation in the lending market.

Innovative Technologien: Große Depotbanken wie BitGo und Copper sind in das Prime-Finanzierungsgeschäft eingestiegen, während in der APAC-Region viele neue Kreditfonds aufgelegt wurden. Mehrere ETF-Emittenten prüfen außerdem aktiv, wie sie ihre Vermögenswerte zur Erzielung von Erträgen einsetzen können, was zu einer stärkeren institutionellen Beteiligung am Kreditmarkt führen könnte.

Shifting priorities: Lenders are placing a heavy emphasis on risk management, conducting detailed entity diligence and verification of assets, which were lacking during the 2021 bull market. Over-collateralized lending has become the dominant share of loan activity, and many borrowers are insisting that their collateral be held in tri-party with a custodian.

Verschiebende Prioritäten: Kreditgeber legen großen Wert auf das Risikomanagement, die Durchführung detaillierter Unternehmensprüfungen und die Überprüfung von Vermögenswerten, was während des Bullenmarkts 2021 fehlte. Überbesicherte Kredite sind zum dominierenden Teil der Kreditaktivitäten geworden, und viele Kreditnehmer bestehen darauf, dass ihre Sicherheiten im Dreiparteiensystem bei einer Depotbank verwahrt werden.

These factors, among others, have helped to restore confidence in the institutional crypto lending market, paving the way for its continued growth and sustainability.

Diese Faktoren haben unter anderem dazu beigetragen, das Vertrauen in den institutionellen Krypto-Kreditmarkt wiederherzustellen und den Weg für sein weiteres Wachstum und seine Nachhaltigkeit zu ebnen.