Le boom du stablecoin en Argentine

Une étude récente de Chainalysis consacrée à l’Amérique Latine le révèle. Le long article qu'ils ont publié mercredi sur leur blog officiel rapporte des données

A recent study by Chainalysis dedicated to Latin America reveals a real boom in the use of stablecoin in Argentina.

Une récente étude de Chainalysis dédiée à l’Amérique latine révèle un véritable boom de l’utilisation du stablecoin en Argentine.

The long post they published on Wednesday on their official blog reports data that from this perspective puts Argentina on par with Brazil, despite having four and a half times fewer inhabitants.

Le long article qu'ils ont publié mercredi sur leur blog officiel rapporte des données qui, de ce point de vue, placent l'Argentine à égalité avec le Brésil, bien qu'elle compte quatre fois et demie moins d'habitants.

The situation in Argentina and the boom of stablecoin

La situation en Argentine et le boom du stablecoin

The key to understanding in this case is inflation.

La clé pour comprendre dans ce cas est l’inflation.

For more than a year now, the annual inflation in Argentina has even exceeded 100%, and for more than three years it has always remained above 50%.

Depuis plus d'un an, l'inflation annuelle en Argentine dépasse même les 100 %, et depuis plus de trois ans elle est toujours restée supérieure à 50 %.

The last time it was below 20% was actually in 2015.

La dernière fois qu’il était inférieur à 20 %, c’était en 2015.

The Chainalysis report highlights that such a situation pushes Argentinians to search for alternatives, compared to their local currency (the Peso), and to protect themselves they often turn to the black market to purchase foreign currencies, particularly United States dollars (USD).

Le rapport Chainalysis souligne qu'une telle situation pousse les Argentins à rechercher des alternatives à leur monnaie locale (le peso) et, pour se protéger, ils se tournent souvent vers le marché noir pour acheter des devises étrangères, notamment le dollar américain (USD).

The dollars sold on the black market in Argentina are called “blue dollar”, and they are not exchanged at the official exchange rate. In fact, on the official market, it is difficult to purchase dollars in Argentina, and so some decide to explore the world of stablecoins pegged to the US dollar.

Les dollars vendus sur le marché noir en Argentine sont appelés « dollars bleus » et ne sont pas échangés au taux de change officiel. En effet, sur le marché officiel, il est difficile d’acheter des dollars en Argentine, c’est pourquoi certains décident d’explorer le monde des stablecoins indexés sur le dollar américain.

The report by Chainalysis

Le rapport de Chainalysis

Chainalysis states that it has examined the monthly trading volume of stablecoins with Argentine Pesos (ARS) on a major Latin American exchange, Bitso.

Chainalysis déclare avoir examiné le volume mensuel des échanges de pièces stables avec des pesos argentins (ARS) sur une importante bourse d'Amérique latine, Bitso.

From this analysis, it emerged that the decreasing value of the peso against the dollar has consistently increased the monthly exchanges of stablecoin.

De cette analyse, il est ressorti que la dépréciation du peso par rapport au dollar a constamment augmenté les échanges mensuels de stablecoin.

For example, when the value of ARS fell below $0.004 in July 2023, the monthly value of stablecoin trades rose to over 1 million dollars the following month. And when in December it fell to $0.002, the value of stablecoin trades exceeded 10 million dollars the following month.

Par exemple, lorsque la valeur de l’ARS est tombée en dessous de 0,004 $ en juillet 2023, la valeur mensuelle des transactions stables a augmenté à plus d’un million de dollars le mois suivant. Et lorsqu'en décembre, elle est tombée à 0,002 $, la valeur des transactions stables a dépassé les 10 millions de dollars le mois suivant.

During 2024, the monthly trading volume of stablecoins in Peso rose again to a peak of over 60 million dollars in March, before starting to decline slightly. Even in June, the monthly volume was about 50 million dollars.

En 2024, le volume mensuel des échanges de pièces stables en peso a de nouveau augmenté pour atteindre un sommet de plus de 60 millions de dollars en mars, avant de commencer à légèrement diminuer. Même en juin, le volume mensuel était d'environ 50 millions de dollars.

Note that during 2022 this monthly volume was close to zero.

A noter qu’au cours de l’année 2022 ce volume mensuel était proche de zéro.

Argentina is also by far the country in Latin America with the highest volume of transactions in stablecoin as a percentage of the total volume of crypto transactions.

L’Argentine est également de loin le pays d’Amérique latine avec le plus grand volume de transactions en stablecoin en pourcentage du volume total des transactions cryptographiques.

From this point of view, it is the only one to exceed 60% (61.8%), while the second country in this special ranking turned out to be Brazil with 59.8%. The general average turned out to be only 44.7%, with Bitcoin in second place with 22.3%. In Argentina, however, the percentage of volumes transacted in BTC falls below 15%.

De ce point de vue, il est le seul à dépasser les 60% (61,8%), tandis que le deuxième pays de ce classement spécial s'avère être le Brésil avec 59,8%. La moyenne générale s'est avérée n'être que de 44,7 %, Bitcoin arrivant en deuxième position avec 22,3 %. En Argentine, cependant, le pourcentage des volumes négociés en BTC tombe en dessous de 15 %.

Furthermore, it is also a leader in the region in terms of the absolute value of cryptocurrencies received, with an estimate of 91.1 billion dollars, even surpassing the 90.3 billion dollars of the much larger Brazil.

En outre, il est également leader dans la région en termes de valeur absolue des crypto-monnaies reçues, avec une estimation de 91,1 milliards de dollars, dépassant même les 90,3 milliards de dollars du Brésil, beaucoup plus grand.

Transactions in stablecoin in Argentina

Transactions en stablecoin en Argentine

One of the most significant data points regarding the analysis of this boom in Argentina is the one concerning the average amount of transactions in stablecoin.

L’un des points de données les plus significatifs concernant l’analyse de ce boom en Argentine est celui concernant le montant moyen des transactions en stablecoin.

In fact, transactions in stablecoins under $10,000 in Argentina are growing at a more sustained pace compared to any other asset, and according to Chainalysis, this suggests that Argentinians view stablecoins as a means to mitigate the effects of inflation and currency devaluation.

En fait, les transactions en pièces stables inférieures à 10 000 $ en Argentine augmentent à un rythme plus soutenu que tout autre actif, et selon Chainalysis, cela suggère que les Argentins considèrent les pièces stables comme un moyen d'atténuer les effets de l'inflation et de la dévaluation de la monnaie.

In the report they write:

Dans le rapport, ils écrivent :

“Their interest in stablecoins highlights the role of cryptocurrencies in unstable markets and how citizens are able to take better control of their financial future by embracing cryptocurrency, regardless of official monetary policy”.

"Leur intérêt pour les pièces stables met en évidence le rôle des crypto-monnaies sur des marchés instables et la manière dont les citoyens peuvent mieux contrôler leur avenir financier en adoptant les crypto-monnaies, quelle que soit la politique monétaire officielle".

Latin America

l'Amérique latine

Latin America was found to be responsible for 9.1% of global crypto transaction volumes between July 2023 and June 2024, with nearly 415 billion dollars received in cryptocurrencies. From this perspective, it even surpassed East Asia, despite having far fewer inhabitants.

L’Amérique latine est responsable de 9,1 % des volumes mondiaux de transactions cryptographiques entre juillet 2023 et juin 2024, avec près de 415 milliards de dollars reçus en cryptomonnaies. De ce point de vue, elle a même dépassé l’Asie de l’Est, même si elle compte beaucoup moins d’habitants.

It also turned out to be the second fastest-growing region this year, with a year-on-year growth rate of about 42.5%, second only to that of Sub-Saharan Africa.

Elle s'est également avérée être la deuxième région à la croissance la plus rapide cette année, avec un taux de croissance annuel d'environ 42,5 %, juste derrière celui de l'Afrique subsaharienne.

However, the report highlights that in Latin America, the majority of traded volumes come from institutional and professional investors (entities that conduct transactions over $10,000), and that centralized exchanges (CEX) are the most popular service.

Cependant, le rapport souligne qu'en Amérique latine, la majorité des volumes négociés proviennent d'investisseurs institutionnels et professionnels (entités qui effectuent des transactions supérieures à 10 000 dollars) et que les bourses centralisées (CEX) constituent le service le plus populaire.

This also means that the Argentine boom is specific to the country and not shared by all the other countries in the region.

Cela signifie également que le boom argentin est spécifique au pays et n’est pas partagé par tous les autres pays de la région.

The report also reveals that four of the top 20 countries in the Global Adoption Index are located in Latin America: Brazil (9th), Mexico (13th), Venezuela (14th), and Argentina (15th).

Le rapport révèle également que quatre des 20 premiers pays de l'indice mondial d'adoption sont situés en Amérique latine : le Brésil (9e), le Mexique (13e), le Venezuela (14e) et l'Argentine (15e).

So not only is the particular situation in Argentina causing the use of stablecoins to spread widely in

Ainsi, non seulement la situation particulière de l’Argentine entraîne une large diffusion de l’utilisation des pièces stables dans le pays.