Les options Bitcoin et Ethereum de 2,6 milliards de dollars expirent aujourd'hui, la volatilité du marché devrait augmenter

Aujourd’hui marque un événement important sur le marché des crypto-monnaies, puisque plus de 2,6 milliards de dollars de contrats d’options sont sur le point d’expirer, avec Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) au premier plan.

More than $2.6 billion in cryptocurrency options contracts are expiring today, setting the stage for a potentially pivotal event in the digital asset markets. As the clock ticks down to the expiration, traders and investors are bracing for the immense market implications.

Plus de 2,6 milliards de dollars de contrats d’options sur crypto-monnaie expirent aujourd’hui, ouvrant la voie à un événement potentiellement crucial sur les marchés des actifs numériques. Alors que le temps presse jusqu'à l'expiration, les traders et les investisseurs se préparent aux immenses implications du marché.

At the forefront of attention are Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH), the two leading cryptocurrencies that account for the bulk of the expiring options contracts. The astronomical sum involved in today's expiration is expected to amplify the market volatility, price movements, and potential strategies employed by investors.

Au premier plan de l’attention se trouvent Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), les deux principales crypto-monnaies qui représentent la majeure partie des contrats d’options arrivant à expiration. La somme astronomique impliquée dans l'expiration d'aujourd'hui devrait amplifier la volatilité du marché, les mouvements de prix et les stratégies potentielles utilisées par les investisseurs.

A closer look at cryptocurrency options reveals that these contracts grant investors the right, but not the obligation, to buy or sell an asset at a predetermined price before a specific expiration date. In the context of Bitcoin and Ethereum, options trading empowers investors to hedge, speculate, or leverage their positions in the market.

Un examen plus approfondi des options de crypto-monnaie révèle que ces contrats accordent aux investisseurs le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif à un prix prédéterminé avant une date d’expiration spécifique. Dans le contexte du Bitcoin et de l’Ethereum, le trading d’options permet aux investisseurs de couvrir, de spéculer ou de tirer parti de leurs positions sur le marché.

While these contracts can be a powerful tool, their expiration can trigger sharp movements, especially when large sums are involved.

Si ces contrats peuvent être un outil puissant, leur expiration peut déclencher des mouvements brusques, notamment lorsque des sommes importantes sont impliquées.

Out of the total expiring today, a large portion comprises both call (buy) and put (sell) options. Call options give the holder the right to buy Bitcoin or Ethereum at a set price, while put options allow the holder to sell at a set price. The final price of these assets at expiration will determine how many options holders can exercise, potentially leading to significant buying or selling pressure in the market.

Sur le total expirant aujourd'hui, une grande partie comprend à la fois des options d'achat (achat) et de vente (vente). Les options d’achat donnent au détenteur le droit d’acheter du Bitcoin ou de l’Ethereum à un prix fixe, tandis que les options de vente permettent au détenteur de vendre à un prix fixe. Le prix final de ces actifs à l’expiration déterminera le nombre d’options que les détenteurs pourront exercer, ce qui pourrait entraîner d’importantes pressions d’achat ou de vente sur le marché.

Bitcoin and Ethereum are no strangers to price volatility, and the expiration of such a large number of options contracts could amplify the fluctuations.

Bitcoin et Ethereum ne sont pas étrangers à la volatilité des prix, et l’expiration d’un si grand nombre de contrats d’options pourrait amplifier les fluctuations.

As of the latest market data, Bitcoin has been hovering around $35,000, while Ethereum has been trading near $2,000. The expiration of these options contracts could trigger a cascade of buying or selling activity depending on where the price stands relative to the strike prices of the options.

Selon les dernières données du marché, Bitcoin oscille autour de 35 000 dollars, tandis qu'Ethereum se négocie à près de 2 000 dollars. L'expiration de ces contrats d'options pourrait déclencher une cascade d'activités d'achat ou de vente en fonction de la position du prix par rapport aux prix d'exercice des options.

For instance, if Bitcoin or Ethereum closes near key strike prices, a massive number of options could be exercised, leading to increased buying or selling pressure. This could either push prices higher if demand exceeds supply or create downward pressure if there is a greater volume of sell orders.

Par exemple, si Bitcoin ou Ethereum clôturent à proximité des prix d’exercice clés, un nombre massif d’options pourraient être exercées, entraînant une pression accrue à l’achat ou à la vente. Cela pourrait soit faire monter les prix si la demande dépasse l’offre, soit créer une pression à la baisse si le volume des commandes de vente est plus important.

Historically, large options expirations have led to sharp movements in the crypto markets, with traders quickly adjusting their positions in reaction.

Historiquement, les expirations importantes d’options ont entraîné des mouvements brusques sur les marchés de la cryptographie, les traders ajustant rapidement leurs positions en réaction.

Moreover, the expiration of these contracts could also encourage short-term traders to enter the market, either to capitalize on volatility or to hedge against potential price swings. As such, liquidity may increase, further enhancing the potential for significant price movements.

De plus, l’expiration de ces contrats pourrait également encourager les traders à court terme à entrer sur le marché, soit pour profiter de la volatilité, soit pour se protéger contre d’éventuelles fluctuations des prix. En tant que telle, la liquidité peut augmenter, augmentant encore le potentiel de mouvements de prix importants.

Here are some potential outcomes that could result from the expiration of $2.6 billion in options contracts:

Voici quelques conséquences potentielles qui pourraient résulter de l’expiration de 2,6 milliards de dollars de contrats d’options :

1. Price rallies: If the price of Bitcoin or Ethereum closes significantly above or below a key strike price, a large number of options could be exercised, leading to buying or selling pressure that drives the price further in that direction. This could result in price rallies or sharp corrections.

1. Remontée des prix : si le prix du Bitcoin ou de l’Ethereum clôture nettement au-dessus ou en dessous d’un prix d’exercice clé, un grand nombre d’options pourraient être exercées, entraînant une pression d’achat ou de vente qui pousse le prix plus loin dans cette direction. Cela pourrait entraîner une hausse des prix ou de fortes corrections.

2. Minimal impact: In the event that the price of Bitcoin or Ethereum does not align closely with any major strike prices, the expiration of the options contracts may have minimal impact on the price movements. This could occur if the price remains within a range or if it moves slowly throughout the expiration period.

2. Impact minimal : dans le cas où le prix du Bitcoin ou de l'Ethereum ne s'aligne pas étroitement sur les prix d'exercice majeurs, l'expiration des contrats d'options peut avoir un impact minimal sur les mouvements de prix. Cela peut se produire si le prix reste dans une fourchette ou s’il évolue lentement tout au long de la période d’expiration.

3. Increased volatility: Regardless of the specific price movements, the large-scale expiration of options contracts is likely to amplify the volatility in the cryptocurrency markets. As traders and investors adjust their positions and react to the shifting market dynamics, we could see exaggerated price movements both before and after the expiration.

3. Volatilité accrue : quels que soient les mouvements de prix spécifiques, l’expiration à grande échelle des contrats d’options est susceptible d’amplifier la volatilité sur les marchés des cryptomonnaies. À mesure que les traders et les investisseurs ajustent leurs positions et réagissent à l’évolution de la dynamique du marché, nous pourrions constater des mouvements de prix exagérés avant et après l’expiration.

4. Liquidity boost: Typically, large options expirations attract more traders to the market, especially those seeking to capitalize on the short-term volatility or to hedge their positions against the potential price swings. This could increase the liquidity in the cryptocurrency markets, at least for the duration of the expiring contracts.

4. Augmentation de la liquidité : en règle générale, les expirations importantes d'options attirent davantage de traders sur le marché, en particulier ceux qui cherchent à capitaliser sur la volatilité à court terme ou à couvrir leurs positions contre les fluctuations potentielles des prix. Cela pourrait augmenter la liquidité sur les marchés des cryptomonnaies, au moins pour la durée des contrats expirant.

5. Minimal price movements: It's also possible that the large options expiration has already been priced into the market by traders, and thus the day of expiration may pass without any major price movements for Bitcoin or Ethereum. This could happen if the traders have already adjusted their positions or strategies ahead of the expiration in anticipation of the potential market impact.

5. Mouvements de prix minimes : Il est également possible que l'expiration importante des options ait déjà été intégrée au marché par les traders, et donc le jour de l'expiration peut s'écouler sans aucun mouvement de prix majeur pour Bitcoin ou Ethereum. Cela pourrait se produire si les traders ont déjà ajusté leurs positions ou leurs stratégies avant l'expiration en prévision de l'impact potentiel sur le marché.

6. Potential for new market highs or lows: In the case of extreme price movements, especially if the price of Bitcoin or Ethereum surges or plummets significantly, the large options expiration could contribute to the market reaching new highs or lows. This is particularly relevant if the price closes close to a key strike price, leading to a large number of options being exercised in one direction.

6. Potentiel de nouveaux hauts ou bas du marché : dans le cas de mouvements de prix extrêmes, en particulier si le prix du Bitcoin ou de l'Ethereum augmente ou chute de manière significative, l'expiration importante des options pourrait contribuer à ce que le marché atteigne de nouveaux hauts ou bas. Ceci est particulièrement pertinent si le prix clôture à proximité d’un prix d’exercice clé, ce qui conduit à l’exercice d’un grand nombre d’options dans une seule direction.

7. Options pin risks: One scenario that traders try to avoid is the "pin risk," where the price of Bitcoin or Ethereum ends up precisely at a strike price. In this case, neither the call nor the put options would be exercised fully, potentially leading to losses for the options traders involved.

7. Risques d'épingle sur options : Un scénario que les traders tentent d'éviter est le « risque d'épingle », dans lequel le prix du Bitcoin ou de l'Ethereum se termine précisément à un prix d'exercice. Dans ce cas, ni les options d’achat ni les options de vente ne seraient pleinement exercées, ce qui pourrait entraîner des pertes pour les traders d’options concernés.

Today's $2.6 billion options expiration is a testament to the rapid growth and institutionalization of the cryptocurrency markets. While options can be a powerful tool for investors, it's essential to approach them with caution and a clear understanding

L'expiration d'options d'un montant de 2,6 milliards de dollars aujourd'hui témoigne de la croissance rapide et de l'institutionnalisation des marchés des cryptomonnaies. Même si les options peuvent constituer un outil puissant pour les investisseurs, il est essentiel de les aborder avec prudence et avec une compréhension claire.