Comment utiliser les options pour couvrir les risques de trading d'Ethereum?

Comprendre les bases des options, telles que les droits contractuelles, les primes et les corrélations des prix, jette les bases d'une couverture efficace des métiers Ethereum.

Feb 25, 2025 at 10:18 am

Points clés:

• Comprendre les bases des options
• Identifier les objectifs de couverture
• Sélection de la stratégie d'option appropriée
• Calcul du bénéfice et de la perte potentielles
• Gérer les risques et ajuster les positions

1. Comprendre les bases des options

• Les contrats d'options offrent aux détenteurs du droit mais pas l'obligation d'acheter (appeler) ou de vendre (mettre) un actif sous-jacent à un prix spécifié (prix d'exercice) dans un délai défini (date d'expiration).
• Les primes sont versées au vendeur d'options pour acquérir ce droit. La prime reflète le prix actuel du marché, la volatilité et le temps d'expiration de l'actif.
• Les options d'appel permettent aux détenteurs de profiter de la hausse des prix, tandis que les options de put bénéficient de la baisse des prix.

2. Identifier les objectifs de couverture

• La couverture vise à réduire le risque de mouvements de prix défavorables dans les actifs sous-jacents.
• Dans le commerce d'Ethereum, les investisseurs peuvent chercher à protéger les bénéfices papier, à atténuer les pertes potentielles ou à maintenir une fourchette de prix cible.
• Les stratégies de couverture devraient s'aligner sur la tolérance au risque individuelle et les objectifs d'investissement.

3. Sélection de la stratégie d'option appropriée

• Tableau d'appel de taureau: acheter un appel à l'échelle de l'argent (ITM) et vendre un appel hors de l'argent (OTM) avec différents prix d'exercice pour protéger les gains sur la hausse des prix.
• Spread Bull Put: Vendre un ITM Put et acheter un OTM Put pour réduire les pertes potentielles tout en permettant une certaine appréciation des prix.
• Spread d'appel d'ours: vendre un appel ITM et acheter un appel OTM pour se couvrir contre les baisses de prix.
• Spread Spread: Acheter un ITM Put et vendre un OTM Put pour protéger les gains sur la baisse des prix.

4. Calcul du bénéfice et de la perte potentielles

• Déterminez la prime payée ou reçu pour les contrats d'option.
• Calculez le bénéfice potentiel comme la différence entre le prix d'exercice et le prix de clôture de l'actif sous-jacent à l'expiration (pour les options d'appel), ou vice versa (pour les options de vente).
• Compte tenu de la prime payée et de tous les frais de clôture dans le calcul final des bénéfices ou des pertes.

5. Gérer les postes de risque et d'ajustement

• Surveillez les conditions du marché et ajustez les positions si nécessaire pour maintenir les niveaux de risque souhaités.
• Envisagez de rouler sur des options expirées pour étendre la couverture de la couverture.
• Rééquilibrez l'option répartie en ajustant le nombre ou les prix d'exercice des options si les paramètres de risque changent.

FAQ:

• Quel est l'avantage de la couverture Ethereum négocie avec des options?

  • Les options offrent une flexibilité pour protéger les bénéfices, atténuer les pertes et gérer les risques dans les conditions dynamiques du marché.

• Quelle est la différence entre un appel et une option de vente?

  • Les options d'appel accordent le droit d'acheter, tandis que les options de put accordent le droit de vendre l'actif sous-jacent.

• Comment déterminer le prix d'exercice approprié pour la couverture?

  • Considérez le prix du marché actuel, le mouvement des prix attendus et la tolérance au risque personnel lors de la sélection du prix d'exercice.

• Puis-je utiliser des options pour spéculer sur les mouvements des prix Ethereum?

  • Oui, les contrats d'options peuvent être utilisés pour le commerce spéculatif, mais cette stratégie nécessite un niveau de gestion des risques plus élevé.

• Y a-t-il des risques associés à l'utilisation d'options de couverture?

  • Oui, les options de couverture peuvent impliquer des coûts de prime, un glissement et des pertes potentielles en raison de la volatilité du marché et des erreurs de calcul.