Comment prêter votre crypto : un guide simple pour gagner des intérêts.

Prêt de crypto : comprendre les bases

1. Les prêts de crypto-monnaie permettent aux utilisateurs de gagner des intérêts en fournissant leurs actifs numériques aux emprunteurs via des plateformes décentralisées ou centralisées. Au lieu de garder la crypto inactive dans un portefeuille, les prêteurs peuvent générer des revenus passifs basés sur les rendements annuels en pourcentage (APY) offerts par les protocoles de prêt.

2. Le mécanisme fonctionne de manière similaire à celui des services bancaires traditionnels, où les particuliers déposent de l'argent et gagnent des intérêts. Dans le domaine de la cryptographie, les contrats intelligents automatisent le processus, garantissant la transparence et réduisant le recours aux intermédiaires. Les emprunteurs fournissent généralement des garanties, souvent sous des formes sur-garantis, pour garantir les prêts.

3. Les prêteurs reçoivent des paiements d’intérêts dans la même cryptomonnaie qu’ils déposent. Par exemple, le dépôt d’Ethereum (ETH) rapportera des rendements en ETH. Les taux varient en fonction de la dynamique de l’offre et de la demande sur le marché des prêts.

4. Les plateformes de financement centralisé (CeFi) comme Celsius (avant son effondrement), Nexo et BlockFi proposent des produits de prêt structurés à taux fixes ou variables. Ces plateformes gèrent directement les fonds des utilisateurs et peuvent proposer des services supplémentaires tels qu'une assurance ou des options de retrait flexibles.

5. Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) tels que Aave, Compound et MakerDAO permettent des prêts peer-to-peer sans surveillance centrale. Les utilisateurs interagissent directement avec les contrats intelligents, conservant le contrôle de leurs clés privées tout en obtenant un rendement basé sur les conditions du marché en temps réel.

Risques liés aux prêts cryptographiques

1. Les vulnérabilités des contrats intelligents constituent une menace importante. Si un protocole DeFi contient des bugs ou est exploité par des pirates informatiques, les fonds déposés pourraient être perdus définitivement. Plusieurs exploits très médiatisés se sont produits sur diverses plates-formes, entraînant des millions de pertes.

2. La volatilité des marchés augmente les risques de liquidation pour les emprunteurs, ce qui affecte indirectement les prêteurs. De fortes baisses de prix peuvent déclencher des liquidations massives, mettre à rude épreuve les réserves du protocole et potentiellement avoir un impact sur la stabilité des paiements.

3. Une incertitude réglementaire plane sur de nombreuses plateformes de prêt. Les gouvernements scrutent de plus en plus les activités financières non réglementées impliquant la cryptographie. Des mesures réglementaires soudaines peuvent geler les retraits ou obliger les plateformes à arrêter leurs opérations.

4. Les plateformes CeFi peuvent manquer de transparence quant à la manière dont les fonds des utilisateurs sont utilisés. Certains se livrent à des opérations pour compte propre risquées ou accordent des prêts à des entités affiliées, exposant les prêteurs à un risque de contrepartie en cas d’échec de ces entreprises.

5. Les pertes passagères ne s'appliquent pas aux prêts, mais des risques similaires liés au rendement existent. Les taux d’intérêt fluctuent fréquemment dans DeFi, ce qui signifie que les bénéfices projetés pourraient ne pas se concrétiser si la demande d’emprunt diminue soudainement.

Choisir la bonne plateforme

1. Évaluez les mesures de sécurité de la plateforme. Recherchez des preuves d’audits tiers réguliers, de programmes de primes aux bogues et de bases de code open source qui permettent un examen minutieux par la communauté. Les plates-formes utilisant des portefeuilles multi-signatures et des solutions de stockage frigorifique ont tendance à offrir une protection plus renforcée.

2. Comparez les APY de plusieurs fournisseurs, mais évitez de rechercher des rendements trop élevés. Des taux irréalistement attractifs peuvent indiquer des modèles non durables ou des risques cachés. Les rendements durables s’alignent généralement sur les tendances plus larges du marché.

3. Évaluez la flexibilité de retrait. Certaines plateformes imposent des périodes de blocage ou facturent des pénalités en cas de retrait anticipé. D'autres offrent un accès instantané, ce qui offre une plus grande liquidité mais peut s'accompagner de taux d'intérêt plus bas.

4. Examinez les types d'actifs pris en charge. Les principales crypto-monnaies comme Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et les pièces stables telles que l'USDC et le DAI comportent généralement un risque plus faible en raison d'une liquidité plus élevée et d'une adoption plus large.

5. Vérifiez la réputation de la communauté et les performances historiques. Les plates-formes de longue date dotées de bases d'utilisateurs actives et d'un support client réactif sont plus susceptibles de fonctionner de manière fiable. Les avis des utilisateurs et l’historique des réponses aux incidents offrent un aperçu de la fiabilité.

Maximiser les retours en toute sécurité

1. Diversifiez-vous entre les plateformes et les types d’actifs. L'allocation des fonds entre différents protocoles réduit l'exposition aux points de défaillance uniques. La combinaison des stratégies CeFi et DeFi peut équilibrer la commodité et les avantages de la décentralisation.

2. Utilisez des pièces stables pour prêter lorsque vous recherchez un revenu prévisible. Des actifs comme l'USDC et le DAI maintiennent la stabilité des prix, ce qui rend les gains d'intérêt plus faciles à suivre et moins susceptibles à l'érosion pendant les marchés baissiers.

3. Surveillez les facteurs de santé sur les plateformes DeFi. De nombreuses interfaces affichent les taux d'utilisation et les taux de réserve. Une utilisation élevée indique une forte demande d’emprunt, mais signale également des tensions potentielles sur le système en période de récession.

4. Réinvestissez les bénéfices de manière stratégique. Les intérêts composés accélèrent la croissance au fil du temps, en particulier dans les environnements à haut rendement. Automatisez le réinvestissement lorsque cela est possible pour minimiser les efforts manuels et les erreurs de timing.

5. Restez informé des mises à niveau du protocole et des changements de gouvernance. La participation active au vote ou à la lecture des discussions sur les propositions permet d'anticiper les changements dans les profils de risque ou les structures de récompense.

Foire aux questions

Que se passe-t-il si un emprunteur fait défaut sur un prêt crypto ? Dans la plupart des protocoles DeFi, les prêts sont sur-garantis, ce qui signifie que l'emprunteur doit déposer plus de valeur qu'il n'emprunte. Si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un seuil, le système la liquide automatiquement pour protéger les prêteurs. Sur les plateformes CeFi, la gestion par défaut varie ; certains absorbent les pertes en interne tandis que d’autres peuvent suspendre les versements pendant la restructuration.

Les revenus des prêts cryptographiques sont-ils imposables ? Oui, dans de nombreuses juridictions, les intérêts gagnés sur les prêts cryptographiques sont traités comme un revenu imposable. Les autorités fiscales telles que l'IRS classent cela comme un revenu ordinaire, exigeant une déclaration à la juste valeur marchande une fois reçue. Le défaut de déclaration peut entraîner des sanctions.

Puis-je prêter des jetons emballés ou des jetons LP ? Certaines plateformes DeFi acceptent les jetons LP (fournisseur de liquidité) provenant de pools agricoles de rendement comme garantie ou pour le jalonnement, bien que le prêt direct de ces jetons soit rare. Les versions enveloppées d'actifs natifs (par exemple, wBTC) sont communément acceptées sur les marchés des prêts car elles sont conformes aux normes ERC-20 et s'intègrent facilement aux contrats intelligents.

Est-ce que je conserve la propriété de ma crypto pendant qu’elle est prêtée ? Sur les plateformes DeFi, les utilisateurs conservent la garde puisque les fonds sont détenus dans des contrats intelligents non dépositaires. Avec les fournisseurs CeFi, les droits de propriété peuvent être juridiquement ambigus : les utilisateurs accordent souvent un contrôle opérationnel à la plateforme, en s'appuyant sur des accords contractuels plutôt que sur un contrôle direct des actifs.