Comment fournir des liquidités dans Defi?

Comprendre la fourniture de liquidité dans Defi

1. La disposition de liquidité dans la finance décentralisée (DEFI) implique le dépôt d'actifs de crypto-monnaie dans un pool de liquidités sur un échange décentralisé (DEX). Ces pools permettent un échange transparent en s'assurant qu'il y a suffisamment de capital disponible pour les swaps. Les utilisateurs qui contribuent aux fonds sont appelés fournisseurs de liquidité (LPS) et sont récompensés par une part des frais de transaction générés par le pool.

2. La plupart des plates-formes Defi utilisent des modèles de créateurs de marchés automatisés (AMM), où la tarification est déterminée algorithmiquement en fonction du rapport des actifs dans la piscine. Cela élimine le besoin de livres de commandes traditionnels. Les plateformes populaires comme UNISWAP, Sushiswap et Curve reposent sur ce mécanisme, permettant à quiconque avec des jetons compatibles de devenir un fournisseur.

3. Pour commencer, les utilisateurs ont besoin d'un portefeuille d'auto-cuir tel que Metamask ou WalletConnect qui prend en charge le réseau de blockchain sur lequel le Dex fonctionne - Commonly Ethereum, Binance Smart Chain ou Polygon. La connexion du portefeuille à la plate-forme est la première étape technique avant que les fonds puissent être déposés.

4. Une fois connecté, les utilisateurs sélectionnent la paire de jetons qu'ils souhaitent fournir, comme ETH / USDC. Il est essentiel d'avoir les deux jetons en valeur égale tels que dictés par le taux de marché actuel. La plate-forme guidera l'utilisateur en dépôt des deux actifs dans le pool.

5. Après le dépôt, le protocole émet des jetons LP représentant la part de l'utilisateur du pool. Ces jetons peuvent être jalonnés ailleurs pour un rendement supplémentaire ou rachetés plus tard pour retirer les actifs d'origine plus les frais accumulés.

Risques associés à la fourniture de liquidité

1. La perte impermanente est une préoccupation majeure pour les prestataires de liquidités. Il se produit lorsque le prix des actifs déposés change considérablement par rapport au moment où ils ont été ajoutés à la piscine. Plus la volatilité est élevée, plus la perte potentielle est élevée, même si les frais de trading le compensent partiellement.

2. Le risque de contrat intelligent est toujours présent dans Defi. Si un protocole a une vulnérabilité ou est exploité, les fonds dans le pool de liquidités pourraient être volés. Les audits des entreprises réputées réduisent ce risque mais ne l'éliminent pas entièrement.

3. Des tirages de tapis et des projets de jetons malveillants peuvent piéger les fournisseurs de liquidités qui ajoutent sans le savoir des fonds à des piscines frauduleuses. Vérifiez toujours la légitimité des contrats de jetons et de la confiance communautaire avant de participer.

4. Certaines plates-formes offrent des incitations à haut rendement pour attirer des liquidités, mais celles-ci peuvent être insoutenables. Lorsque les récompenses baissent, les prestataires peuvent sortir en masse, ce qui fait sécher la liquidité et un impact sur la stabilité de la piscine.

5. La congestion du réseau et les frais de gaz élevés, en particulier sur Ethereum, peuvent manger des bénéfices. Les prestataires doivent prendre en compte les coûts de transaction lors du dépôt, de l'ajustement ou du retrait des fonds.

Stratégies pour une fourniture de liquidité efficace

1. Choisissez des paires de stablecoin comme DAI / USDC pour une perte impermanente plus faible. Étant donné que leurs prix sont fixés, la volatilité est minime, ce qui les rend plus sûres pour les prestataires conservateurs.

2. Concentrez-vous sur les plates-formes établies avec de solides antécédents et des volumes de trading élevés. Ceux-ci ont tendance à générer plus de frais et à offrir une meilleure sécurité grâce à un examen minutieux et à des audits fréquents.

3. Diversifier dans plusieurs piscines et chaînes. La propagation des actifs sur différents protocoles et réseaux peut réduire l'exposition à un seul point de défaillance.

4. Surveillez régulièrement les piscines actives. Les ratios de prix changent avec le temps et un rééquilibrage peut être nécessaire pour maintenir une exposition optimale ou pour éviter un risque excessif.

5. Utilisez des agrégateurs de rendement comme la finance astucieuse ou la finance costaud, qui déplace automatiquement les fonds vers les opportunités les plus rentables, les rendements aggravant avec une contribution manuelle minimale.

Questions fréquemment posées

Qu'arrive-t-il à mes jetons LP après avoir déposé?

Les jetons LP sont automatiquement émis à votre portefeuille une fois que vous avez déposé des fonds dans un pool de liquidités. Ils représentent votre propriété proportionnelle et doivent être tenus pour récupérer votre part plus tard. S'ils sont perdus ou envoyés à la mauvaise adresse, les fonds associés ne peuvent pas être récupérés.

Puis-je perdre de l'argent même si la piscine génère des frais?

Oui. Une volatilité élevée des prix entre les deux actifs d'une paire peut entraîner une perte impermanente qui dépasse les frais de négociation gagnés. Ceci est courant dans les pools avec des jetons hautement spéculatifs.

Y a-t-il des implications fiscales pour fournir des liquidités?

Le dépôt d'actifs dans une piscine peut ne pas déclencher un événement imposable, mais gagner des frais ou échanger des jetons LP contre d'autres actifs. Le traitement fiscal varie selon la juridiction, il est donc conseillé de consulter un professionnel.

Comment retirer mes fonds d'une piscine de liquidité?

Accédez à la plate-forme où vous avez fourni des liquidités, accédez à votre position et lancez un retrait. Le protocole brûlera vos jetons LP et rendra votre part des actifs sous-jacents, moins les frais ou pénalités.