Que sont les Altcoins ? (Un guide des crypto-monnaies au-delà de Bitcoin)

Définition et origine des Altcoins

1. Les Altcoins font référence à toutes les crypto-monnaies qui ne sont pas Bitcoin, représentant un vaste écosystème d'actifs numériques construit sur divers mécanismes de consensus et protocoles cryptographiques.

2. Le terme est apparu peu de temps après le lancement de Bitcoin en 2009, avec le lancement de Namecoin en 2011 en tant que premier altcoin notable, introduisant l'enregistrement de nom de domaine décentralisé.

3. Les premiers altcoins reprenaient souvent la base de code de Bitcoin, mais introduisaient des modifications telles que des temps de blocage plus rapides, des algorithmes de minage alternatifs ou des modèles de gouvernance distincts.

4. Contrairement au plafond d'approvisionnement fixe de Bitcoin de 21 millions, de nombreux altcoins ont adopté différentes tokenomics : certains avec des calendriers inflationnistes, d'autres avec des ajustements dynamiques de l'offre liés à l'activité du réseau.

5. Les développeurs ont lancé des altcoins pour expérimenter des fonctionnalités Bitcoin intentionnellement omises, notamment la fonctionnalité de contrat intelligent, les améliorations de la confidentialité et les outils de gouvernance en chaîne.

Principales catégories d’altcoins

1. Les plateformes de contrats intelligents comme Ethereum et Solana permettent une logique programmable, prenant en charge des applications décentralisées et des instruments financiers automatisés sans intermédiaires.

2. Les pièces axées sur la confidentialité telles que Monero et Zcash utilisent des techniques cryptographiques, notamment des signatures en anneau et des preuves sans connaissance pour obscurcir les détails des transactions.

3. Les pièces stables, notamment l'USDT, l'USDC et le DAI, maintiennent leur ancrage aux monnaies fiduciaires ou aux matières premières, servant de support résistant à la volatilité pour les échanges et les prêts au sein des écosystèmes financiers décentralisés.

4. Les jetons inspirés des mèmes comme Dogecoin et Shiba Inu sont issus de la culture Internet, mais ont évolué pour devenir des véhicules de développement communautaire et des mécanismes expérimentaux de distribution de jetons.

5. Les jetons d’infrastructure alimentent des couches spécifiques de l’architecture blockchain – les exemples incluent Chainlink pour les services Oracle et Filecoin pour la coordination du stockage décentralisé.

Différenciation technique par rapport à Bitcoin

1. Bitcoin s'appuie sur une preuve de travail utilisant le hachage SHA-256, tandis que de nombreux altcoins utilisent des modèles de consensus alternatifs tels que la preuve de participation, la preuve de participation déléguée ou la preuve d'historique.

2. Les intervalles de génération de blocs varient considérablement : Litecoin produit des blocs toutes les 2,5 minutes par rapport à la moyenne de 10 minutes de Bitcoin, ce qui permet des temps de confirmation plus rapides.

3. Les langages de script diffèrent : Bitcoin utilise un langage délibérément limité basé sur une pile pour donner la priorité à la sécurité, tandis qu'Ethereum implémente Turing-complete Solidity pour les transitions d'état complexes.

4. Les structures des données de transaction divergent ; Les transactions Bitcoin spécifient les sorties de transaction non dépensées (UTXO), tandis qu'Ethereum utilise les soldes basés sur les comptes avec un suivi occasionnel pour la protection contre la relecture.

5. Les schémas de signature varient : Bitcoin utilise ECDSA sur secp256k1, tandis que certains altcoins adoptent les signatures Schnorr ou EdDSA pour une efficacité d'agrégation et de vérification améliorée.

Comportement du marché et modèles de liquidité

1. Les mouvements des prix de l'Altcoin présentent souvent une forte corrélation avec Bitcoin lors de larges rallyes du marché ou de ventes massives, bien que la divergence s'intensifie pendant les périodes d'innovation spécifique au secteur.

2. Le volume des échanges sur les bourses centralisées se concentre souvent autour des altcoins de premier plan, tandis que les jetons à plus petite capitalisation sont confrontés à une fragmentation de la liquidité entre les bourses décentralisées et les carnets de commandes fragmentés.

3. Les cotations de jetons sur les principales bourses déclenchent des pics de volatilité mesurables à court terme, entraînés par une accessibilité accrue et des opportunités d'arbitrage entre les plateformes.

4. L’activité des portefeuilles de baleines influence de manière disproportionnée les marchés des altcoins : des transferts importants ou des achats coordonnés précèdent souvent une dynamique haussière soutenue ou des corrections brusques.

5. Les mesures en chaîne telles que les adresses actives, le nombre de transactions et le flux net d'échange servent d'indicateurs plus fiables de l'utilisation organique que le seul sentiment des médias sociaux.

Foire aux questions

Q : Tous les altcoins ont-ils leur propre blockchain indépendante ? R : Non. Certains fonctionnent comme des jetons sur des blockchains existantes : les jetons ERC-20 sur Ethereum, les jetons BEP-20 sur BNB Chain et les jetons SPL sur Solana sont des exemples d'actifs non natifs reposant sur l'infrastructure du réseau hôte.

Q : Les altcoins peuvent-ils être extraits à l'aide du matériel de minage standard Bitcoin ? R : Généralement non. Le minage Bitcoin nécessite des ASIC optimisés pour SHA-256, tandis que les altcoins utilisant Scrypt, Ethash ou RandomX nécessitent un équipement spécialisé ou basé sur GPU incompatible avec les plates-formes Bitcoin.

Q : Quel est l’impact des hard forks sur la distribution de l’offre d’altcoin ? R : Les hard forks peuvent créer de nouveaux jetons distribués proportionnellement aux détenteurs de la chaîne d'origine à la hauteur du bloc d'instantané, ce qui entraîne une double propriété à moins que les utilisateurs ne gèrent activement les clés privées sur les deux chaînes.

Q : Pourquoi certains altcoins implémentent-ils des gravures de jetons ? R : Les brûlages de jetons suppriment définitivement l'offre de la circulation, souvent exécutés pour contrecarrer les émissions inflationnistes, aligner les incitations sur les détenteurs à long terme ou remplir les obligations contractuelles décrites dans les livres blancs ou les propositions de gouvernance.