Quels sont les dérivés des projets NFT? Comment les utiliser pour l'arbitrage?

Les dérivés NFT permettent aux traders de spéculer sur ou de côtoyer les mouvements des prix NFT, offrant des opportunités d'arbitrage lorsque les prix ponctuels et dérivés divergent sur toutes les plateformes.

Jun 20, 2025 at 06:14 am

Comprendre les dérivés des projets NFT

Les NFT, ou jetons non bubilibles, ont évolué au-delà des simples collectionnes numériques. Ces dernières années, les dérivés de projets NFT sont devenus une nouvelle couche financière au sein de l'écosystème de la blockchain. Ces dérivés sont essentiellement des instruments financiers dérivés de la valeur et de la performance des actifs NFT sous-jacents. Ils permettent aux utilisateurs de spéculer sur les mouvements de prix, les positions de couverture ou de gagner une exposition sans posséder la NFT réelle.

Les types de dérivés comprennent les avenir, les options, les contrats perpétuels et les indices liés à des collections NFT spécifiques ou à des indices de marché plus larges . Par exemple, des plates-formes comme NFTX et NFT20 proposent des paniers en tokenisés de NFTS qui peuvent être échangés de manière similaire aux ETF dans la finance traditionnelle. Cela ouvre les opportunités aux commerçants de s'engager dans des stratégies d'arbitrage sur différents marchés et plateformes.

Comment fonctionnent les dérivés NFT?

Les dérivés NFT tirent leur valeur des prix des plancher, des volumes de négociation ou des évaluations d'actifs individuelles des collections NFT. Contrairement aux jetons fongibles tels que ETH ou BTC, les NFT sont uniques et souvent illiquides, ce qui rend les prix et l'évaluation plus complexes. Cependant, les dérivés simplifient cela en créant des produits financiers standardisés sur la base des données agrégées des marchés NFT .

Une approche commune est la création de dérivés NFT basés sur l'indice , où un panier de NFT des collections les plus performants forme la base. Les commerçants peuvent ensuite acheter ou vendre des contrats à terme liés à ces indices. Une autre méthode implique des dérivés de prix au sol , où les contrats sont au prix du prix de vente le plus bas d'une collection particulière sur une période définie.

Des plates-formes comme Dopex et Lyra Finance ont introduit des protocoles d'options pour NFTS, permettant aux utilisateurs de créer et de mettre des options d'appel avec des prix d'exercice et des dates d'expiration. Ces mécanismes offrent des outils de flexibilité et de gestion des risques pour les commerçants avancés qui cherchent à exploiter les opportunités d'arbitrage.

Opportunités d'arbitrage sur le marché des dérivés NFT

L'arbitrage dans l'espace des dérivés NFT se produit généralement en raison des écarts de prix entre le marché SPOT NFT et les marchés dérivés . Étant donné que les NFT ne sont pas toujours liquides et que leurs valeurs peuvent varier considérablement d'une plateforme à l'autre, les traders peuvent exploiter ces inefficacités à but lucratif.

Par exemple, si le prix du plancher d'un club de yacht de singe ennuyé (BAYC) NFT sur OpenSea est de 100 000 $ , mais un contrat à terme NFT correspondant sur une plate-forme dérivée se négocie à 95 000 $, un arbitrage pourrait court-circuiter le contrat à terme et acheter le NFT réel, verrouiller un bénéfice de 5 000 $ lorsque les prix convergent.

Les facteurs clés contribuant au potentiel d'arbitrage comprennent:

• Fragmentation du marché : les NFT se négocient sur plusieurs plateformes avec des liquidités variables.
• Découverte lente des prix : en raison de la faible fréquence des transactions, les prix des dérivés peuvent être à la traîne en temps réel sur le marché au comptant.
• Gaps d'adoption institutionnelle : à mesure que la participation institutionnelle augmente, les prix dérivés deviendront plus alignés sur les valeurs au comptant, créant des erreurs de perception temporaires.

Guide étape par étape pour exécuter l'arbitrage avec les dérivés NFT

Pour exécuter avec succès l'arbitrage à l'aide des dérivés NFT, suivez ces étapes détaillées:

• Surveillez plusieurs plates-formes : suivez les prix en temps réel des NFT sur les marchés comme OpenSea, LookRare et Blur, tout en vérifiant simultanément des plates-formes dérivées telles que NFTPERP, en amont ou Dopex.
• Calculez la juste valeur : utilisez les données historiques et les tendances des prix du plancher pour estimer la valeur théorique des NFT et la comparer avec les prix dérivés.
• Identifier la divergence des prix : si le prix dérivé est nettement supérieur ou inférieur au prix au comptant ajusté pour la désintégration et la volatilité, envisagez de saisir une position.
• Open Positions opposées : Achetez l'actif sous-évalué et court-circuiter le surévalué. Par exemple, achetez la NFT sur OpenSEA et court son contrat à terme sur une échange de dérivés.
• Attendez la convergence : Tenez les deux positions jusqu'à ce que le contrat dérivé expire ou jusqu'à ce que la différence de prix se rétrécit suffisamment pour réaliser un profit.
• Sortez stratégiquement : fermez les deux positions simultanément pour verrouiller les gains et éviter le risque directionnel.

Chaque étape nécessite une analyse minutieuse et un synchronisation d'exécution. Il est également crucial de prendre en compte les frais de gaz, les frais de plate-forme et le glissement lors du calcul des bénéfices potentiels.

Risques et considérations dans l'arbitrage des dérivés NFT

Bien qu'il existe des opportunités d'arbitrage, ils comportent plusieurs risques qui doivent être compris avant de s'engager:

• Contraintes de liquidité : Certains dérivés NFT ont un faible intérêt ouvert et un volume de trading, ce qui rend difficile la saisie ou la sortie des positions rapidement.
• Vulnérabilités des contrats intelligents : de nombreuses plates-formes dérivées NFT sont relativement nouvelles et peuvent comporter des risques liés au code.
• Pertes impermanentes : lorsqu'ils participent à des pools de liquidité ou à des produits à base d'index, les détenteurs peuvent subir des pertes dues à la volatilité.
• Dégusations d'exécution : les lacunes des prix peuvent se produire pendant la congestion du réseau ou les mouvements de marché soudains, conduisant à des fenêtres d'arbitrage manquées.
• Incertitude réglementaire : le statut juridique des dérivés de la NFT reste incertain dans de nombreuses juridictions, affectant potentiellement la convivialité et l'accessibilité futures.

Les commerçants devraient rechercher en profondeur chaque plate-forme et comprendre la mécanique des dérivés qu'ils utilisent avant de commettre un capital.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je utiliser les services de location NFT pour l'arbitrage?

R: Oui, les locations de NFT peuvent être utilisées pour posséder temporairement les NFT pour le jalonnement ou le rendement de l'agriculture. Bien qu'ils ne soient pas arbitrages directs, ils permettent l'accès à des avantages sans propriété, ce qui peut créer des opportunités de profit indirectes.

Q: Y a-t-il des robots qui automatisent l'arbitrage dérivé de NFT?

R: Plusieurs outils et bots automatisés surveillent les différences de prix entre NFT et les plates-formes dérivées. Ces outils peuvent alerter ou même exécuter des transactions automatiquement lorsque des conditions d'arbitrage surviennent.

Q: L'arbitrage avec les dérivés NFT est-il adapté aux débutants?

R: L'arbitrage dans cet espace nécessite des connaissances techniques, des capacités d'exécution rapide et une bonne compréhension des NFT et des dérivés. Les débutants devraient commencer par de petites quantités et simuler des stratégies avant d'investir des fonds importants.

Q: Quels outils sont essentiels pour suivre les dérivés NFT?

R: Des plateformes comme Dappradar, Coingecko NFT et Cryptoslam fournissent des analyses sur les prix et les volumes de NFT. Pour les dérivés, des plateformes de surveillance comme Opyn, Dopex et NFTPERP sont cruciales pour identifier les configurations d'arbitrage.