Expliquez le jalonnement liquide pour les débutants.

Un étalage liquide permet aux utilisateurs de jouer des actifs cryptographiques tout en conservant la liquidité grâce à des dérivés tokenisés comme Steth ou Reth, permettant la participation à Defi et augmentant le potentiel de rendement.

Jul 19, 2025 at 09:28 am

Qu'est-ce que le jalonnement liquide?

Le jalonnement liquide est un mécanisme qui permet aux détenteurs de crypto-monnaie de mettre leurs actifs tout en maintenant la liquidité. Traditionnellement, lorsque les utilisateurs jalonnent leurs jetons dans une blockchain de preuve de mise en place (POS), ces jetons sont verrouillés et ne peuvent pas être utilisés ailleurs jusqu'à la fin de la période de mise en œuvre. Le jalon liquide change cela en émettant une représentation tokénisée de l'actif marqué, qui peut être négocié librement ou utilisé dans les protocoles de financement décentralisés (DEFI).

Par exemple, si vous mettez ETH sur Ethereum via un fournisseur d'allumage liquide, vous recevez un jeton dérivé comme Steth ou Reth en retour. Ces jetons représentent votre ETH marqué plus toutes les récompenses de mise en scène accumulées. Cela permet aux utilisateurs de gagner des rendements de stimulation tout en étant en mesure d'utiliser leurs actifs dans d'autres activités financières.

Comment fonctionne le stimulation liquide?

Le mécanisme central derrière le jalon liquide implique trois composants principaux:

• Joueur : les utilisateurs déposent leurs jetons natifs (comme ETH, Atom ou Sol) dans une piscine ou un protocole d'allumage.
• Émission de jetons : En retour, le protocole émet un jeton de jalonnement liquide , qui représente l'actif marqué et toute récompense future.
• Utilisation de la liquidité : Les utilisateurs peuvent désormais utiliser les jetons émis sur les plates-formes Defi pour obtenir des rendements supplémentaires grâce à des prêts, des emprunts ou une disposition de liquidité.

Ce processus est généralement géré par des contrats intelligents ou des protocoles tiers de confiance. Le fournisseur d'allumage garantit que les actifs sous-jacents valident activement le réseau, tandis que l'utilisateur reçoit un jeton qui peut être librement déplacé et utilisé.

Plates-formes de jalonnement liquide populaires

Plusieurs plates-formes sont devenues des leaders dans l'espace de mise en place liquide , chacun prenant en charge différentes blockchains et offrant des fonctionnalités uniques.

• LIDO FINANCE : L'un des protocoles de mise en œuvre liquide les plus connus, Lido permet aux utilisateurs de mettre en place ETH, SOL et POL sans verrouiller leurs actifs. Il émet en retour Steth, Stsol et STPOL.
• Rocket Pool : une plate-forme d'allumage Ethereum décentralisée qui émet Reth aux utilisateurs qui jalonnent leur ETH.
• StakeStone : offre un étalage de liquide pour Ethereum et d'autres chaînes, en se concentrant sur la sécurité et l'évolutivité de qualité institutionnelle.
• Pstake : Spécialise dans le jalonnement liquide pour les actifs basés sur le cosmos, émettant des jetons de pstake en échange d'atomes marqués ou d'autres jetons cosmos.

Chaque plate-forme a sa propre structure de frais, son modèle de distribution de récompense et son système de gouvernance. Les utilisateurs devraient évaluer ces aspects avant de choisir un fournisseur de striage liquide .

Avantages du jalonnement liquide

Le stimulation liquide introduit plusieurs avantages par rapport aux méthodes d'allure traditionnelles:

• Efficacité du capital : au lieu de verrouiller les actifs, les utilisateurs peuvent mettre leurs jetons marqués pour fonctionner dans des applications Defi, augmentant le potentiel de rendement global.
• Flexibilité : les jetons de mise en œuvre de liquide peuvent être transférés, échangés ou utilisés comme garanties, offrant une flexibilité beaucoup plus grande que le stimulation standard.
• Support de décentralisation : de nombreux protocoles d'allumage liquide sont décentralisés et sans autorisation, ce qui permet une participation plus large de la sécurité du réseau.
• Optimisation du rendement : En combinant des récompenses de mise en œuvre avec les rendements Defi, les utilisateurs peuvent améliorer considérablement leurs rendements.

Ces avantages font du stimulation liquide une option attrayante pour les investisseurs novices et expérimentés de cryptographie.

Risques et considérations

Malgré ses avantages, le jalonnement liquide n'est pas sans risques:

• Risque de contrat intelligent : Étant donné que la plupart des solutions de mise en œuvre de liquide reposent sur des contrats intelligents complexes, des vulnérabilités ou des exploits pourraient entraîner une perte de fonds.
• Concernations de centralisation : Certaines plateformes sont centralisées ou semi-centralisées, ce qui peut présenter des risques à la décentralisation de la blockchain sous-jacente.
• Perte impermanente : Si les utilisateurs fournissent des liquidités avec leurs jetons de mise en œuvre de liquide, ils peuvent faire face à une perte impermanente en fonction des conditions du marché.
• Risque de réduction : dans les réseaux de point de vente, les validateurs peuvent être pénalisés (réduits) pour une mauvaise conduite. Les plates-formes d'allumage liquide peuvent transmettre ce risque aux utilisateurs.

Les utilisateurs doivent évaluer soigneusement ces risques et choisir des plateformes avec de solides audits de sécurité et des opérations transparentes.

Commencer avec le jalon liquide

Pour commencer le jalonnement liquide , suivez ces étapes:

• Choisissez un réseau : décidez sur quelle blockchain vous souhaitez mener (par exemple, Ethereum, Cosmos, Solana).
• Sélectionnez une plate-forme : Recherchez et choisissez un fournisseur de striage liquide de confiance qui prend en charge votre réseau choisi.
• Connectez un portefeuille : utilisez un portefeuille compatible comme MetAmask, Trust Pallet ou KEPLR pour interagir avec la plate-forme.
• Les jetons de dépôt : approuvent la transaction et déposent vos jetons natifs dans le contrat de mise en place.
• Recevez des jetons liquides : une fois le dépôt confirmé, vous recevrez le jeton de jalonnement liquide correspondant.
• Utilisez des jetons : utilisez vos jetons de mise en œuvre de liquide dans les applications Defi ou maintenez-les pour accumuler des récompenses de mise en œuvre.

Chaque plate-forme peut avoir de légères variations dans le processus, il est donc important de suivre attentivement leurs instructions spécifiques.

Questions fréquemment posées

Q: Les jetons de jalonnement liquide sont-ils les mêmes que l'actif d'origine?

R: Non, les jetons de jalonnement liquide sont des actifs dérivés qui représentent vos jetons marqués et des récompenses à couronnes ans. Ils ne sont pas directement échangeables 1: 1 avec l'actif natif à tout moment, bien que leur valeur y soit fixée.

Q: Puis-je déclencher à tout moment avec un jalonnement liquide?

R: Oui, la plupart des plates-formes vous permettent de dénaturer ou de racheter vos jetons d'origine, bien que le processus puisse impliquer une période d'attente ou nécessiter la plate-forme pour détacher le validateur.

Q: Est-ce que je gagne toujours des récompenses de jalonnement avec un jalonnement liquide?

R: Oui, les récompenses de jalonnement sont automatiquement accumulées et reflétées dans la valeur du jeton de jalonnement liquide que vous recevez.

Q: Comment les récompenses de mise en scène liquide sont-elles distribuées?

R: Les récompenses sont généralement réparties en continu à mesure que la valeur du jeton de jalonnement liquide augmente. Certaines plates-formes peuvent également offrir des incitations supplémentaires ou des parrains pour les détenteurs de jetons.