Est-ce que je possède toujours ma crypto quand je le mette en liquide?

Le jalon liquide vous permet de mettre des actifs cryptographiques tout en conservant des liquidités à travers des dérivés tokenisés comme Steth, permettant de participer à Defi et de gagner des récompenses.

Jul 24, 2025 at 12:35 am

Qu'est-ce que le jalonnement liquide en crypto-monnaie?

Le jalonnement liquide est un mécanisme qui permet aux détenteurs de crypto-monnaie de mettre leurs actifs tout en conservant la liquidité. Dans le jalonnement traditionnel, les utilisateurs verrouillent leurs jetons pour soutenir le mécanisme consensuel d'un réseau de blockchain, généralement la preuve de la participation (POS) , et en retour, ils gagnent des récompenses de jalonnement. Cependant, pendant la période de mise en œuvre, ces fonds sont illiquides, ce qui signifie qu'ils ne peuvent pas être échangés ou utilisés ailleurs.

Les protocoles d'allumage liquide résolvent ce problème en émettant des dérivés tokenisés - souvent appelés jetons liquides - qui représentent les actifs marqués. Par exemple, si vous jouez ETH sur une plate-forme de mise en place liquide comme Lido Finance , vous recevez Steth en retour. Ces jetons peuvent être échangés, transférés ou utilisés dans des protocoles Defi pour l'agriculture ou les prêts à rendement. Cela signifie que vous possédez toujours votre crypto sous une forme dérivée, même si les jetons d'origine sont jalonnés.

Comment fonctionne le stimulation liquide?

Lorsque vous choisissez de liquide , vous déposez votre crypto-monnaie native, telle que ETH, Sol ou Atom - dans un contrat intelligent géré par un fournisseur d'allumage liquide. En retour, vous recevez un jeton liquide qui reflète la valeur de votre actif marqué et des récompenses accumulées.

• Le fournisseur d'allumage met en commun vos actifs avec d'autres et les délégue aux validateurs.
• Les validateurs exercent les tâches de jalonnement et gagnent des récompenses.
• Ces récompenses sont périodiquement distribuées à tous les détenteurs du jeton liquide .
• Le jeton liquide peut être utilisé dans des échanges décentralisés (DEX) , des plates-formes de prêt ou des agrégateurs de rendement .

Le jeton liquide est fixé à la valeur de l'actif sous-jacent, bien qu'il puisse se négocier à une légère prime ou une remise sur les marchés secondaires. Ce processus permet aux utilisateurs de conserver une exposition à leurs actifs marqués tout en leur permettant de participer à d'autres activités financières.

Retirez-vous la propriété de votre crypto d'origine?

Oui, lorsque vous liquide , vous ne perdez pas la propriété de votre crypto. Au lieu de cela, vos jetons d'origine sont verrouillés dans un contrat intelligent ou gérés par une piscine d'allumage décentralisée, et vous recevez un jeton représentatif en retour. Ce jeton représentatif, tel que Steth ou Bluna , vous donne la possibilité d'interagir avec Defi tout en gagnant des récompenses de jalonnement.

Cependant, il est important de comprendre que:

• L'actif d'origine n'est pas librement transférable jusqu'à ce qu'il soit décédé.
• Vous ne pouvez accéder à la crypto d'origine qu'après avoir décalé ou échangé le jeton liquide.
• Certains réseaux nécessitent une période de refroidissement avant que les actifs de marquage ne puissent être retirés.

Par conséquent, même si vous possédez techniquement votre crypto , il n'est pas directement accessible jusqu'à ce que vous passiez par le processus de décalage ou de rédemption.

Les jetons de jalonnement liquide peuvent-ils être échangés contre la crypto d'origine?

Oui, les jetons d'allumage liquide peuvent être échangés contre la crypto-monnaie d'origine, mais le processus varie en fonction de la plate-forme et de la blockchain. La plupart des plates-formes d'allumage liquide permettent aux utilisateurs de: soit:

• Échangez le jeton liquide contre le jeton natif sur un échange décentralisé.
• Attendez que la plate-forme offre des fonctionnalités directes de débouchage , qui permet aux utilisateurs d'échanger leur crypto d'origine.

Par exemple:

• Lido Finance permet aux utilisateurs d'échanger Steth contre ETH sur des plates-formes telles que Curve Finance ou Balancer .
• Certaines plates-formes plus récentes intègrent le décalage instantané , ce qui supprime la nécessité d'attendre la période de décalage du réseau.

Il est important de noter que l'échange peut impliquer un glissement ou des frais , et les conditions du marché peuvent affecter le taux de change entre le jeton liquide et le jeton natif. De plus, une perte impermanente peut se produire si vous fournissez des liquidités avec ces jetons.

Quels sont les risques de jalonnement liquide?

Bien que le jalon liquide offre de la flexibilité et de l'utilité, il comporte plusieurs risques:

• Risque des contrats intelligents : le jalon liquide repose sur des contrats intelligents complexes, qui peuvent avoir des vulnérabilités ou être exploités.
• Risque de centralisation : Certains fournisseurs de jalonnement liquide contrôlent une grande partie des actifs marqués du réseau, qui pourraient poser des problèmes de décentralisation.
• Volatilité des jetons liquides : La valeur du jeton liquide peut diverger du jeton natif en raison des forces du marché ou des problèmes spécifiques à la plate-forme.
• Risque de réduction : si le validateur se comporte mal, les actifs marqués - et par extension, les jetons liquides - peuvent être réduits , conduisant à une perte de valeur.

Les utilisateurs doivent évaluer soigneusement la réputation, la transparence et la sécurité du fournisseur d'allumage liquide avant de participer.

Comment liquide le jalon de votre crypto étape par étape

Si vous êtes intéressé par le jalonnement liquide , suivez ces étapes avec soin:

• Connectez votre portefeuille (par exemple, Metamask, portefeuille de confiance) à une plate-forme de mise en place liquide comme Lido, Rocket Pool ou Stader Labs .
• Sélectionnez la crypto-monnaie que vous souhaitez mettre en jeu (par exemple, ETH, Sol, Atom).
• Approuvez la transaction et envoyez les jetons au contrat intelligent de la plate-forme.
• Confirmez la transaction et attendez la réception de vos jetons de mise à pied liquide (par exemple, Steth, Reth, Bluna).
• Facultativement, utilisez ces jetons dans les protocoles Defi pour un rendement supplémentaire.

Chaque plate-forme peut avoir différentes interfaces et étapes , il est donc essentiel de suivre précisément leurs instructions sur la chaîne .

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je déclencher ma crypto à tout moment avec un jalonnement liquide?

R: Vous pouvez échanger votre jeton liquide contre le jeton natif à tout moment sur des échanges décentralisés. Cependant, le décalage direct peut nécessiter d'attendre que la plate-forme permette des retraits ou des périodes de décalage spécifiques au réseau .

Q: Est-ce que je gagne toujours des récompenses de jalonnement avec un jalonnement liquide?

R: Oui, les jetons de jalonnement liquide accumulent automatiquement les récompenses de jalonnement . La valeur du jeton augmente au fil du temps pour refléter les récompenses gagnées par les actifs marqués.

Q: Le lique est-il sûr?

R: Cela dépend de la plate-forme. Choisissez des fournisseurs de jalonnement liquide bien audités, décentralisés et transparents . Soyez toujours conscient des risques de contrat intelligent et des possibilités de réduction des validateurs .

Q: Puis-je utiliser des jetons de jalonnement liquide comme garantie dans les prêts Defi?

R: Oui, de nombreuses plates-formes Defi acceptent les jetons de jalonnement liquide comme garanties . Cependant, tous les protocoles ne les reconnaissent pas, alors vérifiez l' admissibilité aux garanties avant de déposer.