Quel est le meilleur indicateur pour identifier les creux du marché de la cryptographie ?

Signaux d'accumulation en chaîne

1. Les entrées de gros portefeuilles vers les bourses diminuent fortement tandis que les avoirs en chambre froide augmentent régulièrement.

2. Les adresses de baleines augmentent leurs soldes BTC ou ETH de plus de 5 % sur une fenêtre de 7 jours sans transferts ultérieurs.

3. Les profits/pertes nets non réalisés (NUPL) tombent en dessous de -0,5, ce qui indique des pertes réalisées généralisées parmi les détenteurs à long terme.

4. Le SOPR (Spent Output Profit Ratio) tombe en dessous de 0,95 pendant des périodes prolongées, reflétant une vente dominante à perte.

Dynamique des réserves de change

1. Les soldes de change totaux des principaux actifs ont diminué pendant 14 jours consécutifs dans un contexte de baisse des volumes de transactions.

2. Les sorties de change de BTC dépassent les entrées de plus de 20 000 BTC par semaine, signalant une redistribution vers l'auto-conservation.

3. L’offre de pièces stables sur les bourses se contracte plus rapidement que les retraits d’actifs au comptant, ce qui suggère un appétit de couverture réduit.

4. Le ratio réserves de change/offre en circulation atteint son plus bas niveau depuis plusieurs mois, en particulier pour ETH et SOL.

Indicateurs de stress sur les marchés des produits dérivés

1. Les taux de financement des contrats à terme perpétuels deviennent profondément négatifs et restent inférieurs à -0,01 % pendant plus de 48 heures.

2. Le ratio long/short sur Binance et Bybit tombe en dessous de 0,6, les positions courtes dominant les intérêts ouverts.

3. Les cascades de liquidation dépassent 1,2 milliard de dollars sur une seule fenêtre de 24 heures sur les principales plateformes de produits dérivés.

4. Les options skew flips sont fortement axées sur les put, avec un différentiel de volatilité implicite put/call sur 7 jours de 25 delta dépassant 8 points.

Indicateurs d’activité et de sentiment du réseau

1. Les adresses actives quotidiennes tombent en dessous de la moyenne mobile sur 90 jours tandis que les frais de transaction chutent de 60 % par rapport aux sommets récents.

2. Les mesures de domination sociale sur LunarCrush et Santiment affichent des scores d'attention record malgré l'effondrement des prix.

3. Les données de Google Trends révèlent que le volume de recherche sur « comment vendre des cryptomonnaies » diminue de plus de 70 % par rapport aux sommets locaux précédents.

4. Le changement de position nette des mineurs devient positif après des sorties prolongées, indiquant un comportement d'accumulation.

Foire aux questions

Q : La réduction de moitié Bitcoin précède-t-elle toujours un creux du marché ? Pas nécessairement. Les données historiques montrent que les creux se sont produits entre 1 et 11 mois après la réduction de moitié – il n’existe pas de calendrier fixe.

Q : Les mesures en chaîne peuvent-elles induire en erreur lors d’événements de faible liquidité ? Oui. Pendant les week-ends ou les périodes de vacances, la réduction du volume des transactions peut fausser temporairement les lectures NUPL et SOPR.

Q : L’émission élevée de pièces stables est-elle un signe fiable d’accumulation ? Non. La frappe élevée de l’USDT ou de l’USDC est souvent en corrélation avec l’accumulation de levier plutôt qu’avec une pression d’achat organique.

Q : Les mouvements des baleines indiquent-ils toujours une intention institutionnelle ? Non. De nombreuses grandes adresses appartiennent à des dépositaires, des bourses ou des protocoles automatisés dont les flux reflètent des besoins opérationnels et non une conviction directionnelle.