Que signifie le déclin continu de l'indicateur de volume positif PVI? Les investisseurs de détail dominent-ils le marché?

Un PVI en baisse continue suggère que les investisseurs de détail vendent ou achètent à des prix inférieurs, signalant une faible confiance et un sentiment baissier potentiel sur le marché.

Jun 20, 2025 at 09:14 pm

Comprendre l'indicateur de volume positif PVI

Le PVI (Indice de volume positif) est un indicateur d'analyse technique principalement utilisé pour identifier les tendances du volume de négociation et leur corrélation avec les mouvements des prix. Il suppose que les jours où le volume de négociation augmente par rapport à la veille, le marché est influencé par des investisseurs moins sophistiqués - généralement des commerçants de détail. Le PVI suit ces jours de volume pour évaluer comment ce segment du marché se comporte.

Une baisse continue du PVI suggère que même pendant les périodes d'augmentation du volume de négociation, l'action des prix ne confirme pas une tendance à la hausse. Cela pourrait indiquer que les investisseurs de détail quittent des positions ou achètent à des prix inférieurs , ce qui pourrait refléter l'incertitude ou un sentiment baissier parmi eux.

Qu'est-ce qui fait que le PVI diminuait en continu?

Lorsque le PVI se déplace constamment vers le bas, il signale que la hausse du volume ne s'accompagne pas d'une augmentation des prix. Il y a plusieurs raisons possibles à cela:

• Pression de vente au détail : les investisseurs de détail peuvent vendre des actifs malgré un volume élevé, ce qui entraîne les prix.
• Manque de conviction : même si les investisseurs de détail achètent, ils peuvent le faire à des prix inférieurs, ce qui suggère une faible confiance.
• Dominance de l'argent intelligent : les commerçants institutionnels peuvent prendre des bénéfices tandis que les investisseurs de détail absorbent la pression de vente sans pousser les prix à la hausse.

Cette divergence entre le volume et le prix peut servir de signe d'avertissement que la tendance dominante peut ne pas être durable, en particulier sur les marchés des crypto-monnaies où la participation au détail est importante.

Comment interpréter le PVI sur les marchés des crypto-monnaies

Dans le contexte du trading des crypto-monnaies , le PVI devient particulièrement perspicace en raison de la forte dépendance du marché à l'égard de la participation au détail. Voici comment interpréter son comportement:

• Un PVI croissant coïncide souvent avec une forte activité d'achat de détail, en particulier pendant les phases haussières.
• Une baisse du PVI , cependant, indique que même si davantage de personnes font des efforts (volume plus élevé), le prix ne répond pas positivement - un drapeau rouge potentiel.
• Les traders combinent souvent PVI avec d'autres indicateurs comme NVIS (Index de volume négatif) pour obtenir une image plus claire du sentiment institutionnel et commercial.

Pour calculer le PVI , suivez ces étapes:

• Commencez avec une valeur de base (généralement 1000).
• Si le volume d'aujourd'hui> le volume d'hier:
  • PVI = PVI précédent + [(Close d'aujourd'hui - Close d'hier) / Close d'hier] × PVI précédent
• Si le volume d'aujourd'hui ≤ volume d'hier:
  • Le PVI reste inchangé.

Signes que les investisseurs de détail dominent le marché

Une baisse prolongée du PVI peut pointer vers la domination des investisseurs de détail, mais elle doit être interprétée aux côtés d'autres mesures. Voici des signes que les commerçants de détail dirigent le marché:

• Volatilité élevée sans déclencheurs fondamentaux clairs : les commerçants de détail ont tendance à réagir émotionnellement aux nouvelles, provoquant des oscillations de prix exagérées.
• Influence sur les réseaux sociaux : des plateformes comme Twitter, Reddit et Telegram Drivent les récits qui précèdent souvent les changements de prix.
• Augmentation du volume des petits échanges : les échanges montrent une augmentation des petits métiers, qui sont généralement associés aux investisseurs individuels plutôt qu'aux grandes institutions.

La surveillance des données d'échange, la profondeur du carnet de commandes et l'intérêt ouvert sur les plates-formes dérivées peuvent aider à confirmer si le marché est motivé par le sentiment de vente au détail.

Comment utiliser PVI dans votre stratégie de trading

Si vous analysez le PVI pour comprendre le comportement de vente au détail, envisagez de l'intégrer dans votre stratégie de négociation plus large à travers les étapes suivantes:

• Superposer le PVI avec des graphiques de prix : recherchez des divergences où le prix augmente mais le PVI baisse - cela peut suggérer un affaiblissement du soutien au détail.
• Combinez avec les moyennes mobiles : l'application d'une moyenne mobile au PVI peut lisser le bruit et mettre en évidence la direction de la tendance.
• Référence croisée avec NVI : Bien que PVI se concentre sur les jours de volume à la hausse, NVI fait le contraire. Ensemble, ils brossent une image plus claire du sentiment de vente au détail et institutionnel.
• Utiliser les parallèles sur la chaîne : dans la crypto, des outils comme les analyses de verre ou les dunes fournissent un aperçu de l'activité du portefeuille, qui peut corroborer ce que le PVI suggère sur le comportement de vente au détail.

Assurez-vous toujours que le PVI n'est pas utilisé isolément; Au lieu de cela, traitez-le comme une pièce d'un puzzle analytique plus large.

Questions fréquemment posées

Q: Le PVI peut-il être utilisé pour le commerce à court terme en crypto?

Oui, bien que le PVI soit mieux adapté pour identifier les tendances à moyen terme. Les traders à court terme devraient le combiner avec des indicateurs de réaction plus rapide comme RSI ou MACD pour des signaux plus exploitables.

Q: En quoi PVI diffère-t-il du volume de l'équilibre (obv)?

Bien que les deux volumes suivent le volume, PVI ne considère que les jours où le volume augmente, en se concentrant sur le comportement de vente au détail. Obv , en revanche, accumule le volume chaque jour, qu'il soit plus élevé ou inférieur à la veille.

Q: Le PVI est-il fiable dans les crypto-monnaies à faible volume?

Le PVI peut produire des signaux trompeurs dans des altcoins à faible volume car les pointes de volume erratique peuvent déformer l'index. Il fonctionne mieux dans des actifs plus liquides et activement négociés.

Q: Le PVI fonctionne-t-il sur tous les délais?

Le PVI peut être appliqué à n'importe quel délai, mais il a tendance à être plus fiable dans les graphiques quotidiens ou hebdomadaires. Les graphiques intrajournaliers peuvent générer trop de faux signaux en raison de micro-fluctuations en volume.