Comment trader des options sur Deribit ? (Guide des produits dérivés)

Comprendre l'interface des options Deribit

1. Les utilisateurs doivent se connecter à leur compte Deribit et accéder à l'onglet Options situé en haut du tableau de bord de trading.

2. L'interface affiche une matrice de prix d'exercice et de dates d'expiration, avec des options d'achat et de vente répertoriées séparément pour chaque actif sous-jacent BTC ou ETH.

3. Chaque ligne d'option affiche les spreads acheteur/vendeur, le dernier prix négocié, les intérêts ouverts et le volume sur 24 heures – autant de mesures essentielles pour évaluer la liquidité et la profondeur du marché.

4. Les types d'ordres disponibles incluent le marché, la limite, le stop-market et le stop-limit - avec des paramètres avancés tels que la publication uniquement et la réduction uniquement accessibles via la liste déroulante du formulaire de commande.

5. Le panneau graphique prend en charge plusieurs délais et indicateurs techniques, permettant aux traders de superposer des surfaces de volatilité implicite ou des signaux de couverture delta neutre directement sur l'évolution des prix.

Passer un ordre d'options

1. Sélectionnez le contrat souhaité en cliquant sur sa ligne dans la chaîne d'options ; cela remplit automatiquement le symbole, la grève et l'expiration dans la zone de saisie de la commande.

2. Choisissez entre Acheter un appel , Acheter un put , Vendre un appel ou Vendre un put à l'aide des boutons directionnels situés sous le formulaire de commande.

3. Saisissez la quantité dans les contrats (pas la valeur notionnelle), puis fixez le prix pour les ordres limités ou laissez vide pour l'exécution sur le marché.

4. Examinez les exigences de marge affichées en temps réel — Deribit calcule la marge initiale et de maintenance sur la base d'algorithmes de risque de type SPAN calibrés en fonction de la volatilité actuelle et du prix au comptant.

5. Cliquez sur Acheter ou Vendre pour soumettre ; la confirmation apparaît instantanément dans l’onglet historique des transactions et position si elle est remplie.

Gestion des postes ouverts

1. Les positions actives apparaissent sous l'onglet Positions , affichant le delta, le gamma, le vega, le thêta et le PnL en termes de BTC et d'USD.

2. Les traders peuvent clôturer des positions partielles en saisissant une quantité inférieure à la taille totale et en sélectionnant « Fermer la position » dans le menu d'action.

3. Les ordres stop-loss et take-profit sont passés indépendamment de l'entrée d'origine et liés via le champ « Prix de déclenchement » en utilisant le prix de l'indice ou le prix de référence comme référence.

4. Les ajustements de marge se produisent automatiquement lorsque les taux de financement changent ou lorsque la volatilité sous-jacente dépasse les seuils prédéfinis définis dans le moteur de risque de Deribit.

5. Le moteur de liquidation surveille l'utilisation de la marge à l'échelle du portefeuille toutes les 200 millisecondes, déclenchant des fermetures forcées uniquement lorsque les capitaux propres tombent en dessous de la marge de maintien sur tous les titres dérivés.

Utiliser des outils avancés

1. L'outil Volatility Surface restitue la volatilité implicite entre les levées et les expirations sous forme de carte thermique 3D, mise à jour toutes les 30 secondes.

2. Le calculateur de couverture Delta calcule l'exposition au comptant BTC ou ETH requise pour compenser le risque gamma et delta pour les stratégies multi-branches comme les straddles ou les papillons.

3. Les utilisateurs de l'API peuvent accéder aux options grecques en temps réel via le point de terminaison public/get_book_summary_by_instrument , y compris l'offre/la demande IV et l'écart de prix théorique.

4. Le Strategy Builder permet la construction par glisser-déposer de spreads complexes, affichant la prime nette, le profit/perte maximum et le seuil de rentabilité avant la soumission.

5. Les données historiques de règlement des options expirées sont accessibles au public via l'API d'archives de Deribit, permettant un backtest des modèles d'arbitrage de volatilité par rapport aux valeurs finales de l'indice.

Foire aux questions

Q : Puis-je exercer une option de type américain de manière anticipée sur Deribit ? R : Non. Toutes les options Deribit sont de type européen et sont réglées exclusivement en espèces à l'expiration en utilisant la valeur de l'indice Deribit BTC ou de l'indice ETH à 08h00 UTC.

Q : Que se passe-t-il si mon option expire hors de la monnaie ? R : Le contrat expire sans valeur. Aucune action n'est requise. La prime payée est perdue ; aucune autre obligation de marge ne s’applique.

Q : Y a-t-il des frais pour détenir une position sur options pendant la nuit ? R : Deribit ne facture pas de frais de financement au jour le jour sur les options. Les frais s'appliquent uniquement au placement et à l'exécution des ordres : les frais du preneur commencent à 0,03 %, les remises du fabricant à 0,02 %.

Q : Comment le prix de règlement est-il déterminé pour les options arrivant à expiration ? R : Il est calculé comme la médiane du prix au comptant BTC ou ETH échantillonné sur six bourses majeures chaque minute au cours de la fenêtre de 30 minutes se terminant à 08h00 UTC le jour d'expiration.