Wie handelt man Optionen auf Deribit? (Derivate-Leitfaden)

Grundlegendes zur Deribit-Optionsschnittstelle

1. Benutzer müssen sich bei ihrem Deribit-Konto anmelden und zur Registerkarte „Optionen“ oben im Handels-Dashboard navigieren.

2. Die Schnittstelle zeigt eine Matrix von Ausübungspreisen und Ablaufdaten an, wobei Call- und Put-Optionen für jeden BTC- oder ETH-Basiswert separat aufgeführt sind.

3. In jeder Optionszeile werden die Geld-/Briefspannen, der zuletzt gehandelte Preis, das offene Interesse und das 24-Stunden-Volumen angezeigt – alles wichtige Kennzahlen zur Beurteilung der Liquidität und Markttiefe.

4. Zu den verfügbaren Ordertypen gehören Market, Limit, Stop-Market und Stop-Limit – mit erweiterten Parametern wie Post-Only und Reduce-Only, die über das Dropdown-Menü des Orderformulars zugänglich sind.

5. Das Charting-Panel unterstützt mehrere Zeitrahmen und technische Indikatoren und ermöglicht es Händlern, implizite Volatilitätsoberflächen oder Delta-neutrale Absicherungssignale direkt mit der Preisbewegung zu überlagern.

Erteilen einer Optionsorder

1. Wählen Sie den gewünschten Vertrag aus, indem Sie auf seine Zeile in der Optionskette klicken; Dadurch werden Symbol, Strike und Verfall automatisch in das Ordereingabefeld eingetragen.

2. Wählen Sie mithilfe der Richtungstasten unter dem Bestellformular zwischen „Buy Call“ , „Buy Put“ , „Sell Call“ oder „Sell Put“ .

3. Geben Sie die Menge in den Kontrakten ein (nicht den Nominalwert), legen Sie dann den Preis für Limit-Orders fest oder lassen Sie das Feld für die Marktausführung leer.

4. Überprüfen Sie die in Echtzeit angezeigten Margin-Anforderungen – Deribit berechnet die anfängliche und die Wartungsmarge auf der Grundlage von SPAN-ähnlichen Risikoalgorithmen, die auf die aktuelle Volatilität und den Spotpreis kalibriert sind.

5. Klicken Sie zum Absenden auf „Kaufen “ oder „Verkaufen“ . Die Bestätigung erscheint sofort im Handelsverlauf und auf der Registerkarte „Position“, wenn sie ausgefüllt ist.

Offene Stellen verwalten

1. Aktive Positionen werden auf der Registerkarte „Positionen“ angezeigt und zeigen Delta, Gamma, Vega, Theta und PnL sowohl in BTC als auch in USD.

2. Händler können Teilpositionen schließen, indem sie eine kleinere Menge als die volle Größe eingeben und im Aktionsmenü „Position schließen“ auswählen.

3. Stop-Loss- und Take-Profit-Orders werden unabhängig von der ursprünglichen Eingabe platziert und über das Feld „Triggerpreis“ unter Verwendung des Indexpreises oder des Markpreises als Referenz verknüpft.

4. Margin-Anpassungen erfolgen automatisch, wenn sich die Finanzierungssätze ändern oder wenn die zugrunde liegende Volatilität über vordefinierte Schwellenwerte steigt, die in der Risiko-Engine von Deribit definiert sind.

5. Die Liquidationsmaschine überwacht alle 200 Millisekunden die Portfolio-weite Margin-Nutzung und löst erzwungene Schließungen nur dann aus, wenn das Eigenkapital unter die Wartungsmarge aller Derivatebestände fällt.

Verwenden erweiterter Tools

1. Das Tool „Volatilitätsoberfläche“ stellt die implizite Volatilität über Strikes und Verfallszeiten hinweg als 3D-Heatmap dar, die alle 30 Sekunden aktualisiert wird.

2. Der Delta-Hedging-Rechner berechnet das erforderliche BTC- oder ETH-Spot-Engagement, um das Gamma- und Delta-Risiko für mehrteilige Strategien wie Straddles oder Butterflys auszugleichen.

3. API-Benutzer können über den Endpunkt public/get_book_summary_by_instrument auf griechische Echtzeitoptionen zugreifen, einschließlich Bid/Ask IV und theoretischer Preisabweichung.

4. Der Strategy Builder ermöglicht die Erstellung komplexer Spreads per Drag-and-Drop und zeigt vor der Übermittlung die Nettoprämie, den maximalen Gewinn/Verlust und die Breakeven-Punkte an.

5. Historische Abwicklungsdaten für abgelaufene Optionen sind über die Archiv-API von Deribit öffentlich verfügbar, was ein Backtesting von Volatilitätsarbitrage-Modellen mit endgültigen Indexwerten ermöglicht.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich eine Option im amerikanischen Stil frühzeitig bei Deribit ausüben? A: Nein. Alle Deribit-Optionen sind europäisch und werden bei Ablauf ausschließlich in bar abgewickelt, wobei der Wert des Deribit BTC-Index oder ETH-Index um 08:00 UTC verwendet wird.

F: Was passiert, wenn meine Option aus dem Geld verfällt? A: Der Vertrag läuft wertlos aus. Es sind keine Maßnahmen erforderlich. Die gezahlte Prämie verfällt; Es bestehen keine weiteren Margin-Verpflichtungen.

F: Gibt es eine Gebühr für das Halten einer Optionsposition über Nacht? A: Deribit erhebt keine Übernachtfinanzierungsgebühren für Optionen. Gebühren fallen nur bei Auftragserteilung und -ausführung an – die Abnehmergebühren beginnen bei 0,03 %, die Herstellerrabatte bei 0,02 %.

F: Wie wird der Abrechnungspreis für auslaufende Optionen ermittelt? A: Er wird als Median des BTC- oder ETH-Spotpreises berechnet, der jede Minute während des 30-Minuten-Fensters, das am Ablauftag um 08:00 UTC endet, von sechs großen Börsen ermittelt wird.