Comment trader des contrats à terme crypto sur Coinbase ? (Dérivés)

Configuration du compte et vérification de l'éligibilité

1. Les utilisateurs doivent détenir un compte Coinbase vérifié avec une vérification d'identité complétée, y compris une pièce d'identité émise par le gouvernement et une preuve de résidence.

2. Les résidents de juridictions interdites, notamment les États-Unis (à l'exception des États éligibles comme le Texas et la Floride), le Canada et plusieurs États membres de l'UE, ne peuvent automatiquement accéder aux produits dérivés Coinbase.

3. L'authentification à deux facteurs (2FA) est obligatoire avant d'activer le trading à terme ; Le 2FA basé sur SMS est désactivé : seules les applications d'authentification ou les clés de sécurité matérielles sont acceptées.

4. Un compte Coinbase Derivatives distinct doit être créé via le portail dédié, ce qui nécessite des informations supplémentaires sur la reconnaissance des risques et des évaluations de l'adéquation financière.

5. Un dépôt initial minimum de 100 $ en USD ou un stablecoin équivalent est requis pour activer les privilèges de trading sur marge.

Navigation sur la plateforme et orientation de l'interface

1. L'interface Coinbase Derivatives fonctionne indépendamment de la plateforme principale Coinbase.com et est accessible uniquement via dérivés.coinbase.com.

2. Les types d'ordres incluent les ordres limite, marché, stop-marché et stop-limite, chacun affichant des estimations d'impact en temps réel sur la marge disponible avant la soumission.

3. Le graphique de profondeur s'intègre au pool de liquidité institutionnel de Coinbase Prime, affichant les données agrégées du carnet d'ordres de plusieurs contreparties sans révéler l'identité des traders individuels.

4. La sélection de l'effet de levier est contrainte de manière dynamique en fonction de la taille de la position et de la volatilité des actifs ; Les contrats à terme BTC/USD permettent un effet de levier jusqu'à 20x pour les positions inférieures à 5 000 $, chutant à 5x au-delà de 50 000 $.

5. Le solde de marge est affiché en temps réel avec des seuils de couleur : vert pour sain, jaune pour avertissement (taux de marge < 120 %), rouge pour liquidation imminente (taux de marge ≤ 105 %).

Outils et contrôles de gestion des risques

1. La logique de désendettement automatique (ADL) donne la priorité à la liquidation des positions à fort effet de levier détenues par les traders ayant un historique de prise de bénéfices plus long en période de tensions extrêmes sur les marchés.

2. Les exigences de marge initiales s'ajustent toutes les 30 secondes à l'aide d'un VWAP glissant de 60 secondes du prix de l'indice sous-jacent, empêchant ainsi les modèles de marge statiques d'être à la traîne par rapport à l'évolution rapide des prix.

3. Les traders peuvent définir des déclencheurs de stop-loss durs qui s'exécutent en tant qu'ordres de marché lorsque le prix atteint des niveaux spécifiés, contournant ainsi la latence conditionnelle de la file d'attente des ordres.

4. Les limites de taille des positions évoluent inversement avec les intérêts ouverts ; Lorsque l’intérêt ouvert perpétuel BTC dépasse 2,5 milliards de dollars, les nouvelles entrées supérieures à 50 équivalents BTC sont limitées pendant 90 secondes.

5. La protection contre les soldes négatifs garantit qu'aucun commerçant ne doit de fonds au-delà de sa marge déposée, même lors de liquidations en cascade, financés par le fonds d'assurance provenant des frais de liquidation.

Mécanismes de taux de financement et processus de règlement

1. Le financement a lieu toutes les 8 heures à 00h00, 08h00 et 16h00 UTC, calculé comme l'indice de prime moyen des 60 minutes précédentes divisé par trois.

2. L'indice premium intègre les prix moyens pondérés des marchés au comptant Coinbase Spot, Binance et Kraken, normalisés par rapport à l'indice BTC/USD pour atténuer les manipulations spécifiques aux échanges.

3. Des taux de financement positifs indiquent que les positions longues rapportent des positions courtes ; des valeurs négatives inversent le débit : des débits supérieurs à ±0,75 % par période de 8 heures déclenchent des disjoncteurs interrompant les nouvelles entrées de position pendant 15 minutes.

4. Toutes les expirations trimestrielles sont réglées exclusivement en USDC, le prix de règlement final étant dérivé de la moyenne pondérée dans le temps sur 30 minutes du flux BTC/USD de Coinbase Spot se terminant à l'expiration.

5. Les positions ouvertes se convertissent automatiquement au prochain cycle de contrat actif 15 minutes avant l'expiration, à moins qu'elles ne soient fermées ou roulées manuellement à l'aide de l'outil « swap de contrat ».

Foire aux questions

Q : Puis-je utiliser mes adresses de portefeuille Coinbase existantes pour déposer des garanties pour des contrats à terme ? Non. Coinbase Derivatives nécessite des portefeuilles de conservation séparés générés exclusivement au sein de la plateforme de produits dérivés. Les transferts externes vers ces portefeuilles doivent provenir d'échanges externes sur liste blanche ou de portefeuilles auto-hébergés préautorisés lors du KYC.

Q : Y a-t-il des frais pour la clôture anticipée d’une position ? Aucun frais de fermeture anticipée ne s’applique. Cependant, des frais de preneur de 0,04 % et des remises de fabricant de -0,01 % s'appliquent à chaque exécution, quelle que soit la durée de détention ou le moment de sortie.

Q : Que se passe-t-il si ma position déclenche une liquidation lors d'un flash crash ? Les liquidations sont exécutées au prix de la faillite (et non au prix de référence), garantissant que les sorties forcées ne se produisent que lorsque les capitaux propres atteignent zéro. Le fonds d'assurance absorbe les pertes résiduelles, éliminant ainsi le risque de récupération.

Q : Les clés API de mon compte Coinbase principal sont-elles valables pour les produits dérivés ? Non. Une nouvelle clé API doit être générée spécifiquement dans la console du développeur Derivatives, limitée strictement aux points de terminaison d'exécution des transactions et de données de compte : aucune autorisation de retrait ou de gestion de portefeuille n'est accordée.