Comment calculer le PnL non réalisé sur OKX

Comprendre le PnL non réalisé dans les dérivés cryptographiques

1. Le PnL non réalisé fait référence au profit ou à la perte sur les positions ouvertes qui n'ont pas encore été clôturées. Il reflète la différence entre le prix d'entrée et le prix actuel du marché, échelonné en fonction de la taille de la position et du multiplicateur de contrat.

2. Sur OKX, cette valeur est recalculée en permanence en utilisant le dernier prix de référence (et non le dernier prix négocié) pour garantir l'équité dans des conditions de marché volatiles.

3. Contrairement aux PnL réalisés, les PnL non réalisés n'affectent pas les capitaux propres du compte jusqu'à ce que la position soit clôturée ou liquidée. Cependant, cela influence directement l’utilisation de la marge et l’évaluation du risque de liquidation.

4. Pour les contrats perpétuels inversés, les PnL non réalisés sont libellés dans l'actif de base (par exemple, BTC), tandis que pour les contrats avec marge USDT, ils sont exprimés en USDT.

5. Le système affiche les PnL non réalisés séparément pour chaque position ouverte dans l'onglet « Positions », avec des indicateurs de couleur : vert pour les gains et rouge pour les pertes .

Formulation mathématique par type de contrat

1. Pour les positions longues dans des contrats linéaires sur marge USDT : (Prix de référence − Prix d'entrée) × Taille de la position × Multiplicateur de contrat .

2. Pour les positions courtes dans les contrats linéaires sur marge USDT : (Prix d'entrée − Prix Mark) × Taille de la position × Multiplicateur de contrat .

3. Pour les contrats perpétuels inversés (par exemple, BTC-USD) : (1 ÷ Prix d'entrée − 1 ÷ Mark Price) × Taille de la position × Valeur nominale , où la valeur nominale est généralement de 1 USD.

4. Dans les contrats à terme avec marge de pièces, le PnL non réalisé a un impact sur le solde du portefeuille dans l'actif de règlement, ce qui signifie que le PnL libellé en BTC modifie directement le solde du portefeuille BTC.

5. Les paiements de financement sont exclus des calculs de PnL non réalisés ; ils sont comptabilisés séparément en tant que flux de trésorerie réalisés à chaque intervalle de financement.

Sources de données en temps réel sur OKX

1. OKX utilise un mécanisme de prix de marque exclusif combinant le prix de l'indice, le point médian acheteur-vendeur et la prime décroissante pour empêcher toute manipulation pendant les périodes illiquides.

2. Le prix de l'indice regroupe les flux en temps réel de plusieurs bourses au comptant pondérés par le volume et la fiabilité : Binance, Coinbase, Kraken et Bybit contribuent à l'indice OKX.

3. Les mises à jour des prix Mark ont ​​lieu toutes les 200 millisecondes pendant les heures de négociation actives et sont publiées via les flux WebSocket sous le canal publicTickers .

4. Les utilisateurs accédant aux points de terminaison de l'API tels que GET /api/v5/account/positions reçoivent des champs comprenant upl (PnL non réalisé) et avgPx (prix d'entrée moyen).

5. Les PnL historiques non réalisés ne peuvent pas être récupérés rétroactivement via des API publiques : seul l'instantané actuel est servi par requête.

Impact des niveaux de limite de risque et de l'effet de levier

1. Des niveaux de limite de risque plus élevés autorisent des positions plus importantes mais ne modifient pas la formule pour les PnL non réalisés : seules les modifications de la taille maximale autorisée des positions.

2. Les paramètres d’effet de levier influencent les seuils de marge initiale et de marge de maintien, affectant indirectement le moment où les pertes non réalisées déclenchent des appels de marge.

3. Lorsque l'effet de levier est ajusté après l'entrée, le PnL non réalisé reste inchangé : la base de calcul reste ancrée au prix et à la taille d'entrée d'origine.

4. Le mode marge croisée regroupe tout le solde disponible pour absorber les pertes non réalisées ; la marge isolée limite l’absorption des pertes au montant de la marge désigné uniquement.

5. Une position avec marge isolée avec une marge disponible nulle entrera en liquidation forcée si la perte non réalisée dépasse la marge allouée, même si le compte global contient des fonds excédentaires ailleurs.

Foire aux questions

Q : Les PnL non réalisés incluent-ils les frais de financement ? R : Non. Les frais de financement sont réglés séparément à intervalles fixes et apparaissent sous forme d'entrées PnL réalisées dans l'historique des transactions.

Q : Pourquoi mon PnL non réalisé diffère-t-il de ce que je calcule manuellement en utilisant le dernier prix ? R : OKX utilise le prix de marque (et non le dernier prix) pour le calcul du PnL. Le prix de référence intègre les données de l'indice et les ajustements des spreads pour résister aux pics de volatilité.

Q : Les PnL non réalisés peuvent-ils devenir négatifs même si le marché n'a pas bougé depuis l'entrée ? R : Oui. Si les taux de financement changent de manière significative ou si la composition de l'indice change, le prix mark peut s'écarter du prix d'entrée sans mouvement au comptant.

Q : Les PnL non réalisés sont-ils imposables lors de leur génération ? R : Le traitement fiscal dépend de la juridiction. La plupart des cadres réglementaires le considèrent comme non imposable jusqu'à sa réalisation par fermeture ou liquidation.