comment fixer le prix d'un etf

Les ETF se négocient en bourse et le prix du marché, soumis à l'offre et à la demande, peut s'écarter de la valeur liquidative (VNI), entraînant des primes ou des réductions.

Oct 21, 2024 at 09:35 am

Comment fixer le prix d'un ETF

1. Déterminer la valeur liquidative (VNI) :

   • La valeur liquidative représente la valeur totale des actifs sous-jacents du FNB moins ses passifs, divisée par le nombre d'actions en circulation.

2. Calculez le prix du marché :

   • Les ETF se négocient sur des bourses, où l'offre et la demande déterminent leur prix de marché.
   • Le prix du marché peut s'écarter de la valeur liquidative en raison des imperfections du marché.

3. Calculez la prime/la remise :

   • Une prime indique que le prix du marché est supérieur à la valeur liquidative, tandis qu'une décote se produit lorsque le prix du marché est inférieur à la valeur liquidative.

4. Identifiez les facteurs influençant les primes/remises :

   • Tracking error : Écart entre la performance de l'ETF et son indice de référence.
   • Liquidité : Disponibilité des acheteurs et des vendeurs sur le marché.
   • Sentiment du marché : sentiment positif ou négatif à l’égard des actifs sous-jacents.

5. Surveiller les données du marché :

   • Suivez les prix du marché et les valeurs liquidatives pour identifier les écarts de prix potentiels.
   • Utilisez des sites Web ou des maisons de courtage qui fournissent des données sur les prix des ETF en temps réel.

6. Considérez le spread :

   • Le spread est la différence entre les cours acheteur et vendeur d’un ETF.
   • Un spread plus élevé indique une liquidité moindre et des coûts de transaction plus élevés.

7. Évaluer les performances historiques :

   • Analysez la relation prime/décote historique de l’ETF.
   • Cela peut donner un aperçu de la probabilité et de l’ampleur des futurs écarts de prix.

Considérations supplémentaires :

• Heure de calcul de la valeur liquidative : les valeurs liquidatives sont généralement calculées une fois par jour, après la clôture du marché sous-jacent.
• Restrictions de négociation : Certains FNB peuvent avoir des restrictions de négociation, telles que des limitations sur les ventes à découvert ou les transactions importantes.
• Implications fiscales : les ETF peuvent déclencher des impôts sur les plus-values ​​lors du rachat ou de la vente, à l'instar des actions individuelles.
• Transparence et liquidité : les ETF offrent aux investisseurs une plus grande transparence et liquidité que les fonds communs de placement.