wie man einen etf bewertet

ETFs werden an Börsen gehandelt und der Marktpreis kann je nach Angebot und Nachfrage vom Nettoinventarwert (NAV) abweichen, was zu Auf- oder Abschlägen führt.

Oct 21, 2024 at 09:35 am

So ermitteln Sie den Preis für einen ETF

1. Bestimmen Sie den Nettoinventarwert (NAV):

   • Der Nettoinventarwert stellt den Gesamtwert der dem ETF zugrunde liegenden Vermögenswerte abzüglich seiner Verbindlichkeiten dar, geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Aktien.

2. Berechnen Sie den Marktpreis:

   • ETFs werden an Börsen gehandelt, wo Angebot und Nachfrage ihren Marktpreis bestimmen.
   • Der Marktpreis kann aufgrund von Marktunvollkommenheiten vom NAV abweichen.

3. Berechnen Sie die Prämie/den Rabatt:

   • Ein Aufschlag gibt an, dass der Marktpreis höher als der Nettoinventarwert ist, während ein Abschlag vorliegt, wenn der Marktpreis niedriger als der Nettoinventarwert ist.

4. Identifizieren Sie Faktoren, die Prämien/Rabatte beeinflussen:

   • Tracking Error: Abweichung zwischen der Performance des ETFs und seiner Benchmark.
   • Liquidität: Verfügbarkeit von Käufern und Verkäufern auf dem Markt.
   • Marktstimmung: Positive oder negative Stimmung gegenüber den zugrunde liegenden Vermögenswerten.

5. Marktdaten überwachen:

   • Verfolgen Sie Marktpreise und Nettoinventarwerte, um potenzielle Preisunterschiede zu erkennen.
   • Nutzen Sie Websites oder Broker, die ETF-Preisdaten in Echtzeit bereitstellen.

6. Betrachten Sie die Ausbreitung:

   • Der Spread ist die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs eines ETF.
   • Ein höherer Spread weist auf eine geringere Liquidität und höhere Transaktionskosten hin.

7. Bewerten Sie die historische Leistung:

   • Analysieren Sie das historische Prämien-/Diskont-Verhältnis des ETF.
   • Dies kann Erkenntnisse über die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß zukünftiger Preisabweichungen liefern.

Zusätzliche Überlegungen:

• NAV-Berechnungszeit: NAVs werden in der Regel einmal täglich nach Schließung des zugrunde liegenden Marktes berechnet.
• Handelsbeschränkungen: Für einige ETFs gelten möglicherweise Handelsbeschränkungen, beispielsweise Beschränkungen für Leerverkäufe oder große Geschäfte.
• Steuerliche Auswirkungen: ETFs können bei Rücknahme oder Verkauf Kapitalertragssteuern auslösen, ähnlich wie bei einzelnen Aktien.
• Transparenz und Liquidität: ETFs bieten Anlegern im Vergleich zu Investmentfonds mehr Transparenz und Liquidität.