comment les parts ETF sont créées

Grâce à la création de parts d'ETF, les investisseurs ont accès à des portefeuilles diversifiés sans avoir à acheter d'actifs individuels, garantissant ainsi la liquidité et l'alignement avec les références du marché.

Oct 19, 2024 at 09:59 pm

Comment les parts d’ETF sont créées

1. Le Participant Autorisé (AP)

• Le processus de création commence par un participant autorisé (AP), généralement une grande institution financière ou une société de courtage.

2. Le panier de création

• L'AP crée un « panier de création » composé des actifs sous-jacents qui correspondent à la composition de l'ETF. Par exemple, pour un ETF suivant l’indice S&P 500, le panier contiendrait les actions des 500 sociétés de l’indice.

3. La Lettre de Création

• L'AP soumet une « lettre de création » au sponsor de l'ETF (la société qui gère l'ETF) avec le panier de création.

4. L'examen du sponsor

• Le sponsor de l'ETF examine le panier de création pour s'assurer qu'il répond aux directives d'investissement et aux exigences de liquidité de l'ETF.

5. Création de parts ETF

• Si le panier de création est approuvé, le sponsor crée le nombre correspondant de parts d'ETF. Ces parts représentent une fraction de propriété dans les actifs sous-jacents du FNB.

6. Livraison sur le marché

• Les nouvelles parts d'ETF sont ensuite livrées à l'AP, qui peut les vendre sur le marché secondaire aux investisseurs.

Exemple:

Pour illustrer le processus, considérons un ETF suivant l’indice S&P 500.

1. Un AP crée un panier de création composé d'actions des 500 sociétés de l'indice S&P 500.
2. L'AP soumet une lettre de création au sponsor de l'ETF, comprenant le panier de création.
3. Le sponsor approuve le panier et crée 100 000 nouvelles parts ETF.
4. Les parts sont livrées à l'AP qui les vend aux investisseurs sur le marché secondaire.

Avantages de la création d'ETF :

• Fournit de la liquidité et de l’accessibilité aux actifs sous-jacents.
• Permet aux grands investisseurs d'exécuter des ordres importants sans impact sur le prix du marché.
• Garantit que l’ETF reflète la performance de son indice de référence sous-jacent.