Que signifie « longer » une cryptomonnaie et quels sont les principaux risques ?

Comprendre le concept de « désir » d'une crypto-monnaie

1. Prendre une position longue sur une cryptomonnaie signifie qu’un investisseur s’attend à ce que le prix de l’actif augmente au fil du temps. Il s’agit de l’une des stratégies les plus couramment utilisées par les traders et les détenteurs dans le domaine des actifs numériques. Quand quelqu’un prend une position longue, il achète une pièce ou un jeton avec l’intention de le revendre plus tard à un prix plus élevé.

2. Les positions longues peuvent être établies par le biais d'achats au comptant sur des bourses, où les utilisateurs achètent de véritables pièces, ou par le biais de produits dérivés tels que des contrats à terme et perpétuels. Dans le trading sur marge, les investisseurs peuvent emprunter des fonds pour amplifier leur exposition, augmentant ainsi à la fois les gains potentiels et les risques.

3. La détention d'actifs à long terme, souvent appelée « HODLing », reflète la confiance dans les fondamentaux du projet, les progrès technologiques ou une adoption plus large par le marché. De nombreux investisseurs à long terme se concentrent sur des projets dotés d’équipes de développement solides, de cas d’utilisation réels et de communautés actives.

4. Les stratégies longues sont particulièrement populaires sur les marchés haussiers, lorsque la dynamique fait monter les prix des principales crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum. Les traders analysent les graphiques, les mesures en chaîne et les indicateurs macroéconomiques pour déterminer les points d'entrée optimaux.

5. Les robots de trading automatisés et la moyenne des coûts (DCA) sont des outils fréquemment utilisés par ceux qui maintiennent des positions longues. Ces méthodes contribuent à réduire la prise de décision émotionnelle et à lisser les prix d’achat pendant les périodes volatiles.

Risques associés au fait d'être long sur les marchés de la cryptographie

1. La volatilité des marchés représente l’un des dangers les plus importants. Les crypto-monnaies peuvent connaître de fortes fluctuations de prix en quelques heures en raison d’événements d’actualité, d’annonces réglementaires ou de ventes massives de baleines. Une position longue peut rapidement évoluer en territoire négatif sans une bonne gestion des risques.

2. L’incertitude réglementaire ajoute un autre niveau de risque. Les gouvernements du monde entier continuent de développer des cadres pour les actifs numériques, et des mesures de répression ou des interdictions soudaines dans les grandes économies peuvent déclencher des ventes massives. Les projets considérés comme des titres pourraient être radiés des bourses, ce qui aurait un impact sur leur valeur.

3. Les risques spécifiques au projet incluent de faibles progrès de développement, des failles de sécurité ou une perte de confiance de la communauté. Même les initiatives blockchain bien financées peuvent échouer si elles ne tiennent pas leurs promesses ou si elles prennent du retard sur leurs concurrents. Les investisseurs qui optent pour des positions longues en se basant sur le battage médiatique plutôt que sur les fondamentaux peuvent subir des pertes substantielles.

4. Les problèmes de liquidité peuvent empêcher des sorties opportunes, en particulier avec les petits altcoins. Si le volume des transactions chute de manière significative, la vente d’une position importante peut nécessiter l’acceptation d’un prix beaucoup plus bas que prévu. Ce dérapage peut éroder les bénéfices ou aggraver les pertes en période de ralentissement économique.

5. Les vulnérabilités des contrats intelligents constituent une menace, en particulier pour les jetons construits sur des plateformes comme Ethereum. Les exploits dans le code peuvent conduire à un vol de fonds ou à une dévaluation des jetons associés. Même des protocoles réputés ont été compromis dans le passé, prenant par surprise les détenteurs de positions longues.

Pression psychologique et financière sur les détenteurs à long terme

1. Le stress émotionnel augmente pendant les marchés baissiers prolongés. Regarder la valeur d’un portefeuille baisser au fil des mois ou des années met à l’épreuve la détermination, même des investisseurs expérimentés. La peur de rater quelque chose (FOMO) lors des rallyes est remplacée par la peur de tout perdre lors des crashs.

2. Le coût d’opportunité devient évident lorsque le capital est bloqué dans des actifs sous-performants. Tandis qu’une crypto-monnaie stagne, d’autres peuvent augmenter, entraînant des regrets quant aux décisions d’allocation. Certains investisseurs alternent entre des projets prometteurs pour rester actifs sur le marché.

3. Les appels de marge peuvent forcer la liquidation des positions longues à effet de levier. Si la garantie tombe en dessous des seuils de maintenance, les bourses clôturent automatiquement les transactions à perte. Ce mécanisme a anéanti de nombreux traders lors de crashs flash ou de corrections rapides.

4. L’inflation et les changements macroéconomiques influencent la confiance des investisseurs. La hausse des taux d’intérêt réduit généralement l’appétit pour les actifs spéculatifs, y compris les cryptomonnaies. Pendant ces périodes, les positions longues peuvent sous-performer les investissements refuges traditionnels.

5. La désinformation se propage rapidement dans les communautés en ligne, affectant la prise de décision. Les influenceurs faisant la promotion de certaines pièces peuvent créer une demande artificielle, suivie de fortes baisses une fois la pompe terminée. Rester informé via des sources fiables est crucial pour maintenir des positions à long terme.

Foire aux questions

Que se passe-t-il si je prends une position longue en utilisant l'effet de levier et que le prix baisse ? L’utilisation de l’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Si le prix évolue par rapport à votre position longue, vous pourriez faire face à un appel de marge. Les bourses liquideront automatiquement votre position une fois que votre garantie descendra en dessous des niveaux requis, entraînant une perte totale ou partielle des fonds investis.

Puis-je prendre des positions longues sur n’importe quelle crypto-monnaie ? La plupart des grandes bourses proposent des positions longues sur les crypto-monnaies populaires comme Bitcoin et Ethereum. Pour les altcoins moins connus, la disponibilité dépend du support d’échange et de la liquidité. Certaines plateformes restreignent le trading à effet de levier pour les jetons très volatils ou nouvellement lancés.

Comment le jalonnement affecte-t-il une position longue ? Le jalonnement permet aux détenteurs de gagner des récompenses tout en conservant une position longue. En bloquant les pièces pour prendre en charge les opérations du réseau, les investisseurs reçoivent des jetons supplémentaires au fil du temps. Cette stratégie améliore les rendements mais nécessite souvent un engagement pour une période fixe, ce qui limite la flexibilité de vente.

Est-il plus sûr de prendre des positions longues que de vendre des crypto-monnaies à découvert ? Une position longue limite la perte maximale de l'investissement initial, tandis qu'une position courte comporte un risque théoriquement illimité en raison des augmentations de prix non plafonnées. Cependant, les deux stratégies comportent des risques importants sur des marchés volatils. Les positions longues sont généralement considérées comme moins risquées mais nécessitent néanmoins une planification et un suivi minutieux.