Comment le profit et la perte sont-ils calculés pour les contrats de SOL?

Comprendre le profit et la perte dans les contrats à terme SOL

1. Le profit et la perte des contrats à terme sont déterminés par la différence entre le prix d'entrée et le prix de sortie, multiplié par la taille de la position. Les commerçants peuvent aller longtemps (acheter) s'ils prévoient que le prix de Solana augmentera, ou court (vendu) s'ils s'attendent à une baisse. Le profit ou la perte est réalisé lorsque la position est fermée, soit manuellement, soit par liquidation automatique.

2. Dans les contrats à terme perpétuels, qui sont courants pour SOL sur les échanges majeurs, les taux de financement jouent un rôle dans la rentabilité globale. Ces paiements périodiques sont échangés entre des positions longues et courtes en fonction de la prime du prix du contrat au prix au comptant. Si vous tenez une position longue au cours d'une période de financement positive, vous payez le short; Tenir un court moyen signifie que vous recevez un paiement.

3. L'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes. Un effet de levier 10x permet de contrôler une position dix fois plus grande que la marge affichée. Bien que cela augmente les rendements potentiels, il augmente également le risque de liquidation si le marché se déplace contre la position au-delà du seuil de marge de maintenance.

4. La formule utilisée pour calculer P&L pour une position longue est: (prix de sortie - prix d'entrée) × nombre de contrats . Pour une position courte, il devient (prix d'entrée - prix de sortie) × nombre de contrats . Ces calculs supposent que les tailles de contrat sont libellées en USD ou en crypto-monnaie de base, selon la structure d'échange.

5. Les frais, y compris les frais de preneurs et de créateurs, sont soustraits des bénéfices bruts. Certaines plates-formes facturent des frais de baisse pour les commandes limites (fabricants) par rapport aux commandes du marché (preneurs). Ces coûts doivent être pris en compte dans les calculs nets des bénéfices, en particulier pour les stratégies de négociation à haute fréquence impliquant SOL.

Rôle du prix de la marque et de la liquidation

1. Les échanges utilisent un prix de marque, dérivé de la moyenne des prix multiples et des données de financement, pour déterminer le P&L non réalisé et empêcher la manipulation pendant les périodes volatiles. Ce mécanisme garantit que les liquidations ne se produisent que lorsqu'elles sont justifiées par des conditions de marché plus larges, et non des pics de prix isolés.

2. Lorsque le prix de marque déclenche le seuil de liquidation - basé sur le rapport de marge du compte - la position est automatiquement clôturée. À ce stade, la perte réalisée équivaut à la marge initiale déposée, en supposant qu'aucun fonds d'assurance ou que les pertes socialisées ne s'appliquent.

3. Des liquidations partielles peuvent se produire sur certaines plates-formes, où seule une partie de la position est fermée pour ramener la marge à des niveaux acceptables. Cela permet aux commerçants de conserver une partie de leur exposition tout en réduisant le risque.

4. Les fonds d'assurance couvrent les pertes au-delà de la marge du commerçant dans des scénarios extrêmes, empêchant les soldes négatifs. Cependant, la dépendance à l'égard de ces systèmes varie d'un échange à l'autre et ne garantit pas une protection complète.

5. Les traders doivent surveiller leur prix de liquidation estimé affiché sur les interfaces de trading. Cette valeur s'ajuste avec les modifications de l'effet de levier, de la taille de la position et de la volatilité du marché du courant.

Impact des taux de financement sur les rendements nets

1. Les taux de financement sont généralement réglés toutes les 8 heures et dépendent de l'indice différentiel des taux d'intérêt et de l'indice premium. Les taux positifs indiquent des shorts de paiement longs, se produisant souvent sur les marchés haussiers où la demande de positions longues à effet de levier est élevée.

2. La tenue d'un poste dans les intervalles de financement entraîne des déductions périodiques ou des ajouts au solde du compte. Au cours de périodes prolongées, ces paiements peuvent affecter considérablement la rentabilité nette, en particulier sur les marchés très biaisés.

3. Les traders peuvent exploiter les écarts de taux de financement par le biais de stratégies d'arbitrage, telles que la détention d'un long contrat perpétuel tout en interrompant l'actif au comptant, bénéficiant d'un financement constamment positif.

4. Les taux de financement négatifs récompensent les titulaires courts et peuvent attirer le sentiment baissier. Des changements soudains de financement peuvent signaler des inversions ou une activité spéculative intensifiée autour de Sol.

5. Certains commerçants concluent des positions avant de financer le règlement pour éviter les paiements défavorables, en particulier lorsque la direction du taux suivant est prévisible en fonction des intérêts ouverts et des tendances des prix.

Questions fréquemment posées

Comment la taille du contrat est-elle définie pour Sol Futures? Les tailles de contrat varient selon la plate-forme. Sur de nombreux échanges, un contrat SOL représente 1 sol ou un montant fractionnaire cité en USD. Les commerçants doivent vérifier les spécifications de contrat spécifiques pour comprendre l'exposition par contrat.

Que se passe-t-il lors d'une liquidation forcée? Lorsqu'un poste violait l'exigence de marge de maintenance, l'échange la ferme automatiquement au prix du marché en vigueur. Les capitaux propres restants, le cas échéant, sont retournés au portefeuille, moins les frais et les pénalités potentielles.

Puis-je calculer P&L manuellement sans compter sur des outils d'échange? Oui. En utilisant le prix d'entrée, le prix de sortie, la quantité de contrat et l'effet de levier, les traders peuvent appliquer les formules P&L standard. L'inclusion des paiements de financement et des frais de transaction fournit un résultat net plus précis.

Pourquoi le prix de marque diffère-t-il du dernier prix négocié? Le prix de la marque empêche la manipulation des prix et les accidents de flash de déclencher des liquidations déloyales. Il utilise des indices externes et des mécanismes de lissage pour refléter une valeur marchande juste, tandis que le dernier prix négocié reflète l'activité de carnet de commandes en temps réel mais potentiellement volatile.