Comment utiliser les commandes post-only pour un contrat crypto ? (Économie de frais)

Comprendre les commandes post-only dans les dérivés cryptographiques

1. Un ordre post-only est un type d’ordre limité qui s’exécute exclusivement en tant que maker – ce qui signifie qu’il doit reposer sur le carnet d’ordres et ne peut pas correspondre immédiatement à un ordre existant.

2. Si un ordre post-only devait être exécuté contre un ordre en attente lors de sa soumission, la bourse le rejette au lieu de l'exécuter en tant que preneur.

3. Ce mécanisme garantit que le commerçant reçoit la remise sur les frais du fabricant plutôt que de payer des frais de preneur plus élevés.

4. La plupart des principales plateformes de dérivés cryptographiques, notamment Binance Futures, Bybit, OKX et BitMEX, prennent en charge les commandes post-uniquement pour les contrats perpétuels et trimestriels.

5. Les traders déploient souvent des ordres post-only lorsqu'ils passent des ordres limités agressifs en haut du carnet d'ordres pour éviter une exécution accidentelle du preneur lors de mouvements de prix volatils.

Comment les commandes post-only réduisent les frais de négociation

1. Les frais de fabricant sur les bourses à terme cryptographiques varient généralement de -0,01 % à 0,02 %, tandis que les frais de preneur varient de 0,04 % à 0,075 %.

2. Un ordre post-only garantit un taux maker inférieur (ou négatif), même si le marché évolue rapidement vers le prix limite.

3. Pour les scalpers ou arbitragistes haute fréquence, une économie de 0,03 % par transaction représente un gain significatif sur des milliers d'exécutions quotidiennes.

4. Certaines bourses appliquent des structures de frais à plusieurs niveaux : l'utilisation cohérente de la publication uniquement peut aider à maintenir des niveaux VIP plus élevés en augmentant la contribution du volume des créateurs.

5. Les réductions de frais pour les activités post-uniquement sont créditées instantanément lors de la passation de la commande et de son exécution complète ou partielle, visibles dans les mises à jour du solde en temps réel.

Mise en œuvre sur les principales plates-formes

1. Sur Binance Futures, les traders activent le post-only via la case « Post Only » dans le panneau de commande avancé ou en ajoutant postOnly=true dans les requêtes API.

2. Bybit nécessite de définir order_type=Limit et time_in_force=PostOnly dans les appels API REST ou WebSocket ; Les utilisateurs de l'interface utilisateur basculent « Publier uniquement » sous le champ de saisie du prix.

3. OKX prend en charge la publication uniquement via les bascules de l'interface Web et le paramètre API posSide=net combiné avec ordType=limit et réduireOnly=false .

4. BitMEX utilise l'indicateur execInst=ParticipateDoNotInitiate dans son ancienne API pour appliquer un comportement de publication uniquement.

5. L'incapacité de définir des paramètres corrects peut entraîner un rejet silencieux ou un retour à la logique d'ordre limité standard : vérifiez toujours les codes de réponse et les journaux d'état des commandes.

Risques et limites de l'exécution post-seulement

1. Le risque de rejet augmente pendant les périodes de faible liquidité — s’il n’existe aucun espace dans le carnet d’ordres au prix spécifié, l’ordre échoue complètement.

2. Le slippage n'est pas applicable puisqu'aucune exécution n'a lieu, mais le coût d'opportunité s'accumule lorsque le prix dépasse la limite sans remplissage.

3. Certaines bourses imposent des seuils minimum de taille de commande pour l'éligibilité post-only – par exemple, 0,001 BTC sur certaines paires perpétuelles.

4. Les ordres post-only ne peuvent pas être utilisés avec des déclencheurs stop-market, stop-limit ou trailing stop – ils sont strictement destinés à l’entrée ou à la sortie de limite passive.

5. Sur les marchés en évolution rapide, la soumission répétée d'ordres post-only rejetés peut entraîner des pénalités de limitation de taux ou des interdictions temporaires d'API.

Foire aux questions

Q : Puis-je annuler une commande post-uniquement après la soumission ? Oui. Les ordres post-only se comportent comme des ordres limités standard une fois passés : l'annulation est autorisée à tout moment avant l'appariement.

Q : Le post-only affecte-t-il les exigences en matière d'effet de levier ou de marge ? Le calcul de la marge reste identique aux ordres à cours limité habituels : seule la classification des frais change.

Q : Pourquoi ma commande postale uniquement a-t-elle disparu sans être remplie ni rejetée ? Cela indique généralement un délai d'attente côté échange ou un échec de validation interne : vérifiez les en-têtes de réponse de l'API pour les codes d'état HTTP 400 ou 429.

Q : La publication uniquement est-elle disponible pour tous les types de contrats sur une bourse donnée ? Pas universellement. Certains instruments exotiques, tels que les contrats ou options MOVE, peuvent exclure complètement la fonctionnalité post-only.