Wie verwende ich Post-Only-Orders für einen Krypto-Vertrag? (Gebührenersparnis)

Post-Only-Orders in Krypto-Derivaten verstehen

1. Eine Post-Only-Order ist eine Art Limit-Order, die ausschließlich als Maker ausgeführt wird – das heißt, sie muss im Orderbuch verbleiben und kann nicht sofort mit einer bestehenden Order abgeglichen werden.

2. Wenn eine Post-Only-Order bei Einreichung gegen eine Restorder ausgeführt werden würde, lehnt die Börse sie ab, anstatt sie als Taker auszuführen.

3. Dieser Mechanismus stellt sicher, dass der Händler die Rückerstattung der Maker-Gebühr erhält, anstatt die höhere Taker-Gebühr zu zahlen.

4. Die meisten großen Krypto-Derivateplattformen – darunter Binance Futures, Bybit, OKX und BitMEX – unterstützen Post-Only-Orders für unbefristete und vierteljährliche Kontrakte.

5. Händler setzen häufig Post-Only-Orders ein, wenn sie aggressive Limit-Orders am oberen Ende des Orderbuchs platzieren, um eine versehentliche Ausführung durch Taker bei volatilen Preisbewegungen zu vermeiden.

Wie Post-Only-Orders die Handelsgebühren senken

1. Die Maker-Gebühren an Krypto-Terminbörsen liegen typischerweise zwischen -0,01 % und 0,02 %, während die Taker-Gebühren zwischen 0,04 % und 0,075 % liegen.

2. Eine Post-Only-Order garantiert den niedrigeren (oder negativen) Maker-Kurs, selbst wenn sich der Markt schnell in Richtung des Grenzpreises bewegt.

3. Für Hochfrequenz-Scalper oder Arbitrageure ist die Einsparung von sogar 0,03 % pro Trade bei Tausenden von Ausführungen täglich erheblich.

4. Einige Börsen wenden gestaffelte Gebührenstrukturen an – die konsequente Verwendung von Post-Only kann dazu beitragen, höhere VIP-Level aufrechtzuerhalten, indem der Beitrag zum Maker-Volumen erhöht wird.

5. Gebührenrückerstattungen aus Post-Only-Aktivitäten werden sofort nach Auftragserteilung und vollständiger oder teilweiser Ausführung gutgeschrieben, was in Echtzeit-Kontostandaktualisierungen sichtbar ist.

Implementierung auf allen wichtigen Plattformen

1. Bei Binance Futures aktivieren Händler das Post-Only über das Kontrollkästchen „Nur Post“ im erweiterten Bestellbereich oder durch Anhängen von postOnly=true in API-Anfragen.

2. Bybit erfordert die Einstellung order_type=Limit und time_in_force=PostOnly in REST- oder WebSocket-API-Aufrufen; UI-Benutzer schalten „Nur posten“ unter dem Preiseingabefeld um.

3. OKX unterstützt Post-Only sowohl über Webschnittstellen-Umschaltungen als auch über den API-Parameter posSide=net in Kombination mit ordType=limit und ReduceOnly=false .

4. BitMEX verwendet das Flag execInst=ParticipateDoNotInitiate in seiner Legacy-API, um das Post-Only-Verhalten zu erzwingen.

5. Wenn die Parameter nicht richtig eingestellt werden, kann dies zu einer stillschweigenden Ablehnung oder einem Rückgriff auf die Standard-Limit-Order-Logik führen – überprüfen Sie stets die Antwortcodes und Auftragsstatusprotokolle.

Risiken und Einschränkungen der Post-Only-Ausführung

1. Das Ablehnungsrisiko steigt in Zeiten geringer Liquidität – wenn zum angegebenen Preis kein Platz im Orderbuch vorhanden ist, schlägt die Order vollständig fehl.

2. Slippage ist nicht anwendbar, da keine Ausführung erfolgt, aber Opportunitätskosten akkumulieren, wenn der Preis das Limit ohne Erfüllung überschreitet.

3. Einige Börsen legen Mindestbestellgrößenschwellen für die Post-only-Berechtigung fest – z. B. 0,001 BTC für bestimmte unbefristete Paare.

4. Post-Only-Orders können nicht mit Stop-Market-, Stop-Limit- oder Trailing-Stop-Auslösern verwendet werden – sie dienen ausschließlich dem Ein- oder Ausstieg aus passiven Limits.

5. In schnelllebigen Märkten kann die wiederholte erneute Übermittlung abgelehnter Post-Only-Aufträge zu Gebührenbegrenzungsstrafen oder vorübergehenden API-Verboten führen.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich eine Post-Only-Bestellung nach dem Absenden stornieren? Ja. Post-only-Orders verhalten sich wie Standard-Limit-Orders, sobald sie aufgegeben wurden – eine Stornierung ist jederzeit vor dem Matching möglich.

F: Beeinflusst Post-Only die Leverage- oder Margin-Anforderungen? Nein. Die Margin-Berechnung bleibt identisch mit regulären Limit-Orders – nur die Gebührenklassifizierung ändert sich.

F: Warum ist meine Post-Only-Bestellung verschwunden, ohne dass sie ausgeführt oder abgelehnt wurde? Dies weist normalerweise auf eine Zeitüberschreitung auf der Exchange-Seite oder einen internen Validierungsfehler hin. Überprüfen Sie die API-Antwortheader auf HTTP-Statuscodes 400 oder 429.

F: Ist Post-Only für alle Vertragstypen an einer bestimmten Börse verfügbar? Nicht allgemein. Bestimmte exotische Instrumente – wie MOVE-Verträge oder -Optionen – schließen die Post-Only-Funktionalität möglicherweise vollständig aus.