À quelle fréquence un contrat perpétuel est-il réglé ?

Les contrats perpétuels n'ont pas de date de règlement prédéterminée, mais font l'objet d'un règlement quotidien via un taux de financement qui aligne leur prix sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Dec 03, 2024 at 02:16 pm

À quelle fréquence un contrat perpétuel est-il conclu ?

Les contrats perpétuels, également appelés contrats à terme perpétuels ou swaps perpétuels, sont des instruments financiers qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur d'un actif sous-jacent sans date d'expiration. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, qui ont une date de règlement prédéterminée, les contrats perpétuels n'expirent jamais et peuvent être conservés aussi longtemps que vous le souhaitez.

Mécanisme de règlement

Les contrats perpétuels n'ont pas de date de règlement fixe, mais ils sont soumis à un processus de règlement quotidien appelé taux de financement. Le taux de financement est un paiement périodique effectué entre traders pour garantir que le prix du contrat perpétuel suit de près le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Le taux de financement est calculé sur la base de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix spot.

Calcul du taux de financement

Le taux de financement est calculé selon la formule suivante :

 Funding Rate = (Spot Price - Perp Price) * Interest Difference / 8 Hours

Où:

• Prix ​​​​spot : le prix actuel du marché de l'actif sous-jacent.
• Prix ​​Perp : Le prix du contrat perpétuel.
• Différence d'intérêt : la différence entre le taux d'intérêt de l'actif sous-jacent et le taux d'intérêt du contrat perpétuel.

Fréquence de règlement

Le taux de financement est généralement réglé toutes les 8 heures, bien que certaines bourses puissent avoir des intervalles de règlement différents. Le taux de financement est appliqué à tous les postes ouverts en contrat perpétuel et il peut être positif ou négatif.

Taux de financement positif

Si le taux de financement est positif, les traders qui sont longs sur le contrat perpétuel (en s'attendant à une hausse du prix) paieront des frais aux traders qui sont courts sur le contrat perpétuel (en s'attendant à une baisse du prix). Ces frais incitent les traders à vendre le contrat perpétuel, ce qui fait baisser le prix du contrat perpétuel vers le prix au comptant.

Taux de financement négatif

Si le taux de financement est négatif, les traders qui ont une position courte sur le contrat perpétuel paieront des frais aux traders qui ont une position longue sur le contrat perpétuel. Ces frais incitent les traders à acheter le contrat perpétuel, ce qui fait monter le prix du contrat perpétuel vers le prix au comptant.

Impact du taux de financement

Le taux de financement joue un rôle essentiel pour maintenir le prix du contrat perpétuel aligné sur le prix au comptant. Il incite les traders à prendre des positions qui contrebalancent le sentiment du marché, empêchant ainsi les prix des contrats perpétuels de s'écarter de manière significative du prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Conclusion

Les contrats perpétuels n'ont pas de date de règlement fixe, mais ils sont soumis à un processus de règlement quotidien appelé taux de financement. Le taux de financement garantit que le prix du contrat perpétuel suit de près le prix au comptant de l'actif sous-jacent, évitant ainsi des écarts prolongés. Le taux de financement est généralement réglé toutes les 8 heures et peut être positif ou négatif en fonction de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant.