Qu'est-ce que Mark Price vs Dernier prix négocié sur le recours?

Comprendre le prix de marque sur le recours

Le prix de la marque sur le recours est un mécanisme critique conçu pour prévenir les liquidations déloyales et réduire la manipulation du marché. Contrairement au dernier prix négocié, le prix de la marque reflète la juste valeur d'un contrat basé sur des données de marché externes. Bybit calcule cela en tirant les aliments de prix de plusieurs échanges de points réputés tels que Binance, Kraken et Coinbase. Ces sources sont pondérées pour garantir la précision et minimiser le glissement dans des conditions volatiles.

• Il se met à jour toutes les quelques secondes pour rester à jour.
• Il comprend un facteur de désintégration pour lisser les pointes ou les creux soudains.
• Il est utilisé pour déterminer les niveaux de liquidation et le profit / perte non réalisé (PNL) pour les positions ouvertes.

  Cela garantit que les traders ne sont pas liquidés en raison de distorsions temporaires des prix sur une seule bourse - un problème courant sur les marchés de faible liquidité.

  Qu'est-ce que le dernier prix négocié?

  Le dernier prix négocié est simplement le prix le plus récent auquel un échange s'est produit sur le carnet de commandes de Bybit. Il reflète l'activité du marché en temps réel mais peut être trompeur pendant les périodes de faible volume ou de volatilité élevée. Par exemple, si un grand ordre du marché s'exécute contre la liquidité fine, le dernier prix négocié pourrait fortement bondir sans représenter la juste valeur réelle de l'actif.
• Il se met à jour instantanément avec chaque métier.
• Il est influencé par les déséquilibres immédiats de l'offre et de la demande.
• Il ne tient pas compte de conditions de marché plus larges ou de données externes.

  Les commerçants ont souvent mal interprété cela comme le «vrai» prix, mais il n'a pas la stabilité nécessaire à la gestion précise des risques.

  Pourquoi la différence est importante dans la gestion des risques

  Bybit utilise le prix de marque , et non le dernier prix négocié, pour calculer quand une position doit être liquidée. Cette distinction protège les utilisateurs de la liquidation injustement lors des accidents de flash ou des scénarios de pompe et de pompage. Si le système s'appuyait uniquement sur le dernier prix négocié, une seule grande commande pourrait déclencher des liquidations en cascade sur la plate-forme, même si le marché plus large n'avait pas évolué de manière significative.
• Le moteur de liquidation vérifie le prix de la marge de maintenance de votre position.
• Les calculs PNL non réalisés utilisent le prix de marque pour montrer des gains ou des pertes réalistes.
• Les calculs du taux de financement font également référence au prix de la marque pour garantir l'équité entre les longs et les shorts.

  Cette conception s'aligne sur les cadres de risques de qualité institutionnelle utilisés dans la finance traditionnelle.

  Comment afficher le prix de la marque vs le dernier prix négocié sur l'interface de recours

  Pour voir les deux prix clairement sur le parbit:
• Ouvrez la page de trading du contrat (par exemple, BTCUSD Perpetual).
• Regardez directement dans le tableau des prix - le prix de la marque apparaît dans le texte vert.
• Le dernier prix négocié se situe à côté, généralement en blanc ou en gris selon le thème.
• Survolez la zone de prix pour voir une info-bulle affichant les deux valeurs et la différence en pourcentage.
• Dans l'onglet Positions, chaque position ouverte affiche le prix d'entrée, le prix de la marque et le PNL non réalisé en fonction du prix de marque.

  Ces indices visuels aident les commerçants à prendre des décisions éclairées sans avoir besoin d'outils externes.

  Exemple pratique: lorsque Mark Price et le dernier prix échangé divergent

  Supposons que le contrat perpétuel BTCUSD montre:
• Dernière prix négocié : 65 000 $ (en raison d'un coup de mur soudain)
• Prix de marque : 66 200 $ (sur la base de la moyenne de Binance, Kraken, etc.)

  Si vous tenez une position longue avec un prix de liquidation de 65 500 $:

  • Votre position ne sera pas liquidée car le prix de marque (66 200 $) est supérieur à votre niveau de liquidation.
  • Même si le dernier prix négocié a baissé en dessous de votre seuil de liquidation, le système l'ignore à des fins de risque.

  Cela empêche les liquidations «méchantes» causées par l'illiquidité momentanée ou les chocs de prix basés sur les baleines.

  Questions fréquemment posées

  Q: Puis-je définir les commandes de stop-loss en utilisant le prix Mark au lieu du dernier prix négocié? Oui. Sur le parbit, lors de la mise en scène d'une commande stop-loss, vous pouvez choisir entre le «dernier prix» et le «prix de marque» comme déclencheur. La sélection de Mark Price garantit que votre stop-loss s'active en fonction de la juste valeur, en réduisant les chances de déclenchement prématuré pendant les pointes volatiles.

  Q: Le taux de financement dépend-il du prix de marque ou du dernier prix négocié? Le taux de financement sur le bybt est calculé à l'aide du prix de marque . Plus précisément, il compare le prix du contrat perpétuel à l'indice de spot sous-jacent (qui alimente le prix de marque). Cela garantit que le financement reflète de véritables conditions de marché, pas seulement le flux de commandes internes de BEBIT.

  Q: Pourquoi mon PNL non réalisé change-t-il même lorsqu'aucun métier ne se produit? Mises à jour PNL non réalisées en fonction du prix de marque , qui se rafraîchit toutes les quelques secondes. Même si aucune nouvelle transaction ne se produit sur le recours, les variations des prix des changes externes modifieront le prix de la marque - et donc votre PNL non réalisé - automatiquement.

  Q: Le prix de la marque est-il le même dans tous les contrats perpétuels sur Bybit? Non. Chaque contrat (par exemple, BTCUSD, ETHUSD) a son propre prix de marque , dérivé de l'indice spot pertinent. Par exemple, BTCUSD utilise un index de spot BTC, tandis que EthUSD utilise un indice de spot ETH - chacun provenant de plusieurs échanges indépendamment.