Comment couvrir un portefeuille de points en utilisant des contrats perpétuels?

Comprendre les portefeuilles ponctuels et les contrats perpétuels

Un portefeuille spot fait référence à une collection de crypto-monnaies détenues directement par un investisseur. Ces actifs sont négociés sur les marchés au comptant, où les transactions impliquent une livraison immédiate de l'actif sous-jacent. D'un autre côté, les contrats perpétuels sont des instruments dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur les mouvements des prix sans posséder l'actif réel. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n'ont aucune date d'expiration, ce qui les rend idéaux pour les stratégies de couverture à long terme.

Les contrats perpétuels reflètent étroitement le prix de l'actif sous-jacent en raison des mécanismes de taux de financement. Cela garantit que les commerçants peuvent maintenir les positions indéfiniment tout en s'alignant avec les valeurs de marché en temps réel.

Pourquoi couvrir un portefeuille de points?

La couverture est une stratégie de gestion des risques utilisée pour compenser les pertes potentielles en un seul investissement en prenant une position opposée dans un actif connexe. Sur le marché des crypto-monnaies volatiles, la tenue d'un portefeuille ponctuel expose les investisseurs à des risques de baisse importants lors d'une baisse de prix nette. En utilisant des contrats perpétuels , les investisseurs peuvent protéger leurs avoirs contre les mouvements des prix défavorables sans vendre leurs actifs réels.

L'objectif de la couverture n'est pas de profiter mais de minimiser l'exposition à la volatilité à court terme. Ceci est particulièrement crucial pour les détenteurs à long terme qui croient en la valeur fondamentale de leurs actifs mais qui souhaitent une protection contre les corrections temporaires du marché.

Déterminer le rapport de couverture

Avant de lancer une haie, il est essentiel de calculer le rapport de couverture approprié, qui détermine la quantité de portefeuille qui doit être protégée. Le ratio de couverture dépend généralement de la tolérance au risque de l'investisseur, des perspectives du marché et de la corrélation entre l'actif au comptant et le contrat perpétuel.

• Pour une couverture complète, la valeur du contrat perpétuel devrait correspondre à la valeur de la position au comptant.
• Une couverture partielle peut impliquer de couvrir seulement un pourcentage du portefeuille, tel que 50% ou 75%, selon le niveau de confiance de l'investisseur.

Il est important de rééquilibrer périodiquement la couverture car les prix fluctuent et que les valeurs de portefeuille changent. La surveillance régulière garantit que la couverture reste efficace au fil du temps.

Exécuter la haie à l'aide de futurs perpétuels

Pour couvrir un portefeuille de points en utilisant des contrats perpétuels, suivez ces étapes:

• Sélectionnez le contrat perpétuel correspondant: choisissez un avenir perpétuel qui correspond à l'actif de votre portefeuille SPOT (par exemple, BTC / USDT perpétuel pour une position ponctuelle Bitcoin).
• Déterminez la taille du contrat: Calculez le nombre de contrats nécessaires en fonction du montant de l'actif au comptant que vous souhaitez couvrir.
• Ouvrez une position courte: puisque vous possédez l'actif sur le marché au comptant, l'ouverture d'une position courte dans le contrat perpétuel compensera les pertes potentielles si le prix baisse.
• Les taux de financement de la surveillance: les contrats perpétuels nécessitent des paiements de financement périodiques. Soyez conscient des implications des coûts lors du maintien de haies à long terme.

Utilisez une plate-forme de trading fiable qui prend en charge le trading de marge et propose des écarts serrés pour une meilleure exécution. Les plates-formes populaires incluent Binance, Bybit et OKX.

Gérer les risques et ajuster les positions

Bien que la couverture réduit le risque directionnel, il introduit également de nouvelles complexités. Il faut gérer attentivement les risques de liquidation associés aux contrats perpétuels à effet de levier. La mise en place des commandes d'arrêt ou le réglage des niveaux de levier peut aider à éviter les liquidations forcées pendant les périodes volatiles.

• Suivez PNL non réalisé: surveillez les positions à la fois au point et aux futurs pour comprendre l'impact net des changements de prix.
• Ajustez la couverture dynamiquement: si la valeur du portefeuille ponctuel augmente considérablement, envisagez d'augmenter la position à terme courts pour maintenir le rapport de couverture souhaité.
• Envisagez des frais de financement: au fil du temps, les frais de financement peuvent s'accumuler. Évaluez si le coût de maintien de la couverture est justifié par la protection offerte.

La couverture efficace nécessite une évaluation et un ajustement continus plutôt qu'une approche de jeu et d'oubli. Les investisseurs doivent rester informés des conditions du marché et ajuster leurs stratégies en conséquence.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Que se passe-t-il si je ne ferme pas ma haie lorsque le marché se stabilise? Si la haie reste ouverte après la stabilisation du marché, tout gain de la position à terme compensera les bénéfices du portefeuille SPOT. Il en résulte un résultat net neutre, verrouillant efficacement le prix d'entrée d'origine de l'actif au comptant.

Puis-je utiliser des stablecoins comme garantie pour la couverture avec des contrats perpétuels? Oui, la plupart des échanges permettent aux utilisateurs d'utiliser des stablescoins comme USDT ou USDC comme garantie lors de la négociation de contrats perpétuels. Cela évite de convertir les actifs cryptographiques en fiat et maintient des liquidités dans le portefeuille.

Est-il possible de couvrir plusieurs actifs simultanément? Oui, les investisseurs peuvent couvrir plusieurs actifs en ouvrant des positions perpétuelles correspondantes pour chaque détention. Il est crucial de s'assurer que chaque haie est dimensionnée de manière appropriée par rapport à la valeur de l'actif respectif.

Comment les taux de financement affectent-ils l'efficacité d'une couverture? Les taux de financement sont des paiements périodiques échangés entre les commerçants longs et courts. Bien qu'ils aident à attacher le prix perpétuel au prix au comptant, ils peuvent ajouter au coût de maintien d'une couverture à long terme. La compréhension des calendriers de taux de financement aide à optimiser l'efficacité de la couverture.