À quelle fréquence le taux de financement est-il échangé sur Kraken?

Comprendre le mécanisme du taux de financement sur Kraken

Le taux de financement est un élément essentiel de l'exploitation de contrats à terme perpétuels sur les échanges de crypto-monnaie comme Kraken. Il garantit que le prix du contrat perpétuel reste étroitement aligné avec le prix du marché sous-jacent. Sans ce mécanisme, les commerçants pourraient exploiter les écarts de prix entre les contrats à terme et les marchés ponctuels. Sur Kraken, le taux de financement est appliqué aux postes détenus dans des contrats d'échange perpétuels et sert de transfert périodique entre les commerçants longs et courts, selon les conditions du marché. Lorsque le contrat perpétuel se négocie au-dessus du prix au comptant (un État connu sous le nom de «contango»), Longs Pay Shorts. À l'inverse, lorsque le contrat se négocie en dessous du prix au comptant («arriéré»), les shorts paient des longs.

Ce mécanisme décourage l'écart prolongé de la juste valeur marchande et incite l'équilibre dans l'intérêt ouvert entre les positions longues et courtes. Le calcul du taux de financement sur Kraken implique deux composantes: le différentiel de taux d'intérêt et l' indice premium . La portion de taux d'intérêt est généralement minime sur les marchés cryptographiques, car la plupart des actifs n'ont pas de coûts d'emprunt traditionnels. L'indice Premium, cependant, s'ajuste dynamiquement en fonction de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix de l'indice au comptant.

Fréquence de l'échange de taux de financement sur Kraken

Kraken applique le taux de financement toutes les 8 heures sur ses marchés à terme perpétuels. Cela signifie que les paiements de financement sont échangés trois fois par jour , en particulier à 00:00 UTC, 08:00 UTC et 16h00 UTC . Ces intervalles sont fixes et se produisent indépendamment de la volatilité du marché ou du volume de trading. À chacun de ces horodatages, le système calcule automatiquement le taux de financement applicable en fonction de la fenêtre d'observation précédente et règle le paiement entre les détenteurs de position longue et courte.

Les commerçants qui maintiennent des postes ouverts au moment du financement sont échangés recevront ou paieront le montant du financement, selon la direction de leur position et le signe du taux. Il est essentiel de noter que si un poste est ouvert et fermé dans la même fenêtre de 8 heures sans chevaucher un horodatage de financement, le commerçant ne sera soumis à aucun paiement de financement. L' intervalle de 8 heures est cohérent dans tous les contrats perpétuels offerts sur Kraken, y compris ceux de BTC / USD, d'ETH / USD et d'autres paires majeures.

Comment vérifier le taux de financement actuel sur Kraken

Pour surveiller le taux de financement actuel sur Kraken, les utilisateurs doivent accéder à la section à terme de la plate-forme. Accédez au contrat perpétuel spécifique qu'ils échangent. Le taux de financement est affiché en temps réel, généralement adjacent au prix de marque ou dans un panneau d'information dédié. Ce taux est exprimé en pourcentage et peut apparaître comme une valeur positive ou négative:

• Un taux de financement positif indique que les longs paient des shorts.
• Un taux de financement négatif signifie que les shorts paient des longs.

Kraken fournit également un onglet d'historique de financement , qui permet aux utilisateurs de visualiser les taux de financement passés et les horodatages. Ces données historiques peuvent aider les commerçants à anticiper les coûts ou les avantages de financement potentiels lors de la tenue de positions sur plusieurs cycles. De plus, Kraken publie un taux de financement estimé estimé, dérivé des composantes actuelles de prime et d'intérêt, permettant une gestion proactive des risques.

Impact du taux de financement sur la stratégie de négociation

Le cycle de financement de 8 heures peut influencer considérablement les décisions de négociation, en particulier pour des stratégies impliquant des périodes de détention prolongées. Les commerçants visant à minimiser les coûts peuvent chronométrer leurs entrées et leurs sorties pour éviter des périodes de taux de financement positifs élevés lorsqu'ils occupent des positions longues. À l'inverse, pendant les périodes de financement négatif, la tenue de positions courtes peut générer un petit revenu grâce à des reçus de financement.

Les scalpers et les commerçants de jour qui ouvrent et renforcent les positions dans une seule fenêtre de financement ne sont généralement pas affectés par les paiements de financement. Cependant, les commerçants transportent - ceux qui maintiennent des postes pendant des jours ou des semaines - doivent tenir compte des coûts de financement cumulatif. Par exemple, si le taux de financement est en moyenne de + 0,01% toutes les 8 heures, une position longue détenue pendant une semaine entraînerait environ 0,21% des dépenses de financement totales (0,01% × 3 × 7). Cela peut éroder les bénéfices ou amplifier les pertes s'ils ne sont pas correctement gérés.

Certains commerçants cherchent activement à exploiter les différentiels de taux de financement entre les échanges, une pratique connue sous le nom d' arbitrage de financement . En allant longtemps sur un échange avec un taux de financement négatif et à court sur un avec un taux positif, ils peuvent capturer l'écart. Cependant, cette stratégie implique la contrepartie et le risque d'exécution.

Guide étape par étape pour gérer l'exposition aux taux de financement

Pour gérer efficacement l'exposition au taux de financement de Kraken, les commerçants devraient suivre ces étapes:

• Surveillez l'horloge du taux de financement : soyez conscient de l'horodatage de financement à venir (00h00, 08h00 ou 16h00 UTC) et évaluez si votre position sera ouverte à ce moment-là.
• Vérifiez le taux actuel : utilisez l'interface Kraken Futures pour visualiser le taux de financement en direct et déterminer si les longs ou les shorts paient.
• Passez en revue les tendances historiques : examiner les histoires de financement pour identifier les modèles récurrents, tels que les taux positifs systématiquement pendant les marchés des taureaux.
• Ajustez le calendrier de la position : envisagez de clôturer les postes avant un événement de financement si le taux est défavorable, ou retardez l'entrée jusqu'à ce que le paiement soit traité.
• Utilisez les commandes de limite stratégique : passez des commandes d'entrée ou de sortie pour éviter de glisser pendant l'horodatage de financement, car la volatilité peut brièvement augmenter.

Ces actions aident à maintenir le contrôle sur les coûts de négociation et à empêcher les déductions inattendues des capitaux propres en raison des paiements de financement.

Questions fréquemment posées

Puis-je éviter de payer des frais de financement sur Kraken? Oui, vous pouvez éviter les frais de financement en vous assurant que votre position est clôturée avant l'horodatage de financement (00h00, 08h00 ou 16h00 UTC). Si votre commerce s'ouvre et se ferme dans la même fenêtre de 8 heures sans traverser un temps de financement, aucun financement n'est appliqué.

Kraken facture-t-il des frais de financement sur les transactions ponctuelles? Non, les taux de financement s'appliquent exclusivement aux contrats à terme perpétuels . Le trading au comptant sur Kraken n'implique pas de mécanismes de financement, car il n'y a pas d'exigence de contrat ou d'alignement des prix.

Que se passe-t-il si j'ai des positions longues et courtes sur le même marché perpétuel? Kraken réalise vos positions. Si vous avez des montants longs et courts égaux, votre position nette est nul et vous ne devez pas ou ne recevrez pas de financement. Si les positions sont inégales, le financement est calculé en fonction de la direction nette de vos avoirs.

Le taux de financement est-il le même pour toutes les paires perpétuelles sur Kraken? Non, le taux de financement varie selon le marché. Chaque contrat perpétuel (par exemple, BTC / USD, ETH / USD) a son propre taux de financement indépendant, déterminé par sa prime spécifique à l'indice ponctuel et à la demande du marché.