Comment le prix de liquidation forcé pour les contrats de Kucoin est-il calculé?

Comprendre la liquidation forcée sur les contrats à terme sur Kucoin

La liquidation forcée sur Kucoin se produit lorsque l'équilibre de la marge d'un commerçant tombe en dessous de la marge de maintenance requise pour maintenir une position à terme ouverte. Ce mécanisme protège à la fois l'échange et les autres commerçants contre une exposition excessive au risque en raison de positions sous-collatéralisées. Le prix de liquidation forcé est déterminé en fonction de plusieurs variables clés: prix d'entrée, effet de levier, taille de position, taux de marge de maintenance et frais de financement le cas échéant.

Composants clés dans le calcul du prix de liquidation

1. La marge initiale est dérivée en divisant la valeur de position par l'effet de levier sélectionné. Par exemple, une position de 10 000 $ à 10x levier nécessite 1 000 $ en marge initiale.

2. Un levier plus élevé réduit la marge initiale, ce qui rend la position plus sensible aux fluctuations des prix.
3. Kucoin ajuste dynamiquement l'effet de levier en fonction du niveau de risque de l'utilisateur, ce qui affecte la quantité de marge allouée par contrat.

   2. Exigences de marge de maintenance

   1. Chaque contrat à terme a un taux de marge de maintenance prédéfini fixé par Kucoin, variant généralement de 0,5% à 2% de la valeur de position en fonction de l'actif et du niveau de levier.

4. Si les capitaux propres dans le compte de marge diminuent ou inférieur à ce seuil, le système déclenche la liquidation.
5. La marge de maintenance garantit que même pendant la volatilité élevée, il y a un tampon minimal avant la fermeture automatique.

   3. Impact directionnel sur le prix de liquidation

   1. Pour les positions longues, le prix de liquidation est inférieur au prix d'entrée. À mesure que le prix du marché diminue, les pertes non réalisées s'accumulent, réduisant la marge disponible.

6. Pour les positions courtes, le prix de liquidation est supérieur au prix d'entrée. La hausse des prix du marché augmente les pertes pour les shorts, les poussant vers la liquidation.
7. La formule diffère légèrement entre longue et court car les calculs de profit / perte dépendent de la direction.

   Formulation mathématique du prix de liquidation

   Le prix de liquidation exact dépend du si la position est longue ou courte. Bien que Kucoin ne divulgue pas publiquement son algorithme complet, l'approche générale suit les modèles standard de l'industrie ajustés pour leur structure de frais et leurs paramètres de risque.

   4. Formule de liquidation à longue position (approximative)

   1. Prix de liquidation (long) ≈ Prix d'entrée × (1 - taux de marge initial + taux de marge de maintenance)

8. Cela ne suppose aucun frais supplémentaire ni paiement de financement affectant le solde de marge.
9. Les transactions à effet unique auront des prix de liquidation très proches du prix d'entrée en raison de tampons de marge minces.
10. Les commerçants utilisant le mode de marge isolée Voir la liquidation calculée strictement contre la marge allouée pour cette position.

    5. Formule de liquidation à courte position (approximative)

    1. Prix de liquidation (court) ≈ Prix d'entrée × (1 + taux de marge initial - taux de marge de maintenance)

11. Des principes similaires s'appliquent, mais le mouvement à la hausse menace des positions courtes.
12. Les paiements de financement peuvent accélérer la liquidation s'ils érodent fréquemment et de manière significative.
13. Le mode de marge transversale permet d'utiliser l'équilibre total du portefeuille, retardant la liquidation jusqu'à ce que les capitaux propres globaux diminuent trop bas.

    Stratégies d'atténuation des risques autour de la liquidation

    Les commerçants peuvent prendre des mesures proactives pour éviter d'être liquidées, en particulier sur les marchés volatils où des fluctuations de glissement et de prix rapides sont courantes.

    6. Réglage de l'effet de levier et ajout de marge

    1. Réduire l'effet de levier augmente la distance entre l'entrée et le prix de liquidation.

14. Le dépôt de marge supplémentaire élargit manuellement le tampon de sécurité.
15. Kucoin fournit des indicateurs de prix de liquidation en temps réel sur l'interface de trading.
16. La surveillance du prix de marque par rapport au dernier prix négocié aide à anticiper les déclencheurs de liquidation, car les liquidations sont basées sur le prix de marque pour éviter la manipulation.

    7. Utiliser efficacement les commandes de stop-loss

    1. Placer les commandes d'arrêt du prix de liquidation permet des sorties contrôlées.

17. Évitez de placer les arrêts trop près du prix actuel pour éviter le déclenchement prématuré.
18. Certains commerçants définissent des stop-loss près des zones de support / résistance plutôt que de s'appuyer uniquement sur les seuils de diffusion automatique.

    Questions fréquemment posées

    Quelle est la différence entre le prix de la marque et le dernier prix négocié en liquidation? Kucoin utilise le prix de marque, dérivé de l'indice et des taux de financement sous-jacents, pour déterminer la liquidation. Cela empêche la manipulation des prix malveillants sur le carnet de commandes de déclencher des liquidations déloyales.

    Puis-je obtenir un équilibre négatif après la liquidation sur Kucoin? Non. Kucoin emploie un fonds d'assurance pour couvrir la plupart des scénarios à déficit. Dans des conditions normales, les utilisateurs ne peuvent pas entrer en capitaux propres négatifs après la liquidation.

    Le taux de financement affecte-t-il mon prix de liquidation? Oui. Les paiements de financement réguliers déduits de votre compte de marge réduisent les capitaux propres disponibles au fil du temps, ce qui vous rapproche potentiellement de la liquidation, en particulier dans des positions prolongées.

    Pourquoi ma position s'est-elle liquidée même si le dernier prix n'a pas atteint mon niveau de liquidation? La liquidation est basée sur le prix de marque, et non le dernier prix négocié. Si le prix de marque atteint votre seuil de liquidation, même brièvement, votre position sera clôturée quelle que soit l'activité du livre des commandes.